鉱夫たちの海での冒険：大金を稼ぐ者もいれば、中断される者も

著者 |ヤン・ビン 編集者 |薛静

制作 |リエユンファイナンス

2020年以降、ビットコインは変動しながらも上昇を続けています。この点については、米イラン関係の悪化、オーストラリアの山火事、シリア戦争など相次ぐ「事故」と関係があるのではないかと推測する人もいる。

ビットコインは長い間「デジタルゴールド」として知られてきました。多くの人々の目には、リスク回避、価値の保全、資産移転の機能があり、目に見えない形で人々のビットコインに対する「信頼の再充電」を強化しているように見えます。

過去3か月間のBTCトレンドチャート（2月8日撮影、出典：CMC）

しかし、鉱山労働者の心の中では、この増加は単なる「小さな変化」です。彼らはすでに合意に達しています。ビットコインは長期的には強気であり、低コストでビットコインを入手する最良の方法はマイニングです。

現在、ビットコインマイニングはすでに産業チェーンを形成しています。マイニングマシンメーカー、マイニングプール、マイニングファーム、マイナーなどは、この産業チェーンの重要な部分です。国内にはすでに数十万個の埋蔵量を持つ地雷が出現している。海外の状況はどうですか？調査の結果、Lieyun Financeは、ヨーロッパとアジアの接点であるカスピ海周辺に「カスピ海鉱業経済圏」が形成されていることを発見した。

この記事では、「カスピ海鉱業経済圏」の関連状況に焦点を当て、鉱業市場の全体的な構造、鉱業の機会とリスクなどを紹介します。

目次

01 「カスピ海鉱業経済圏」とは？

02 カスピ海周辺の鉱業の市場構造 1. アルマトイは鉱業に適している 2. 鉱業は「関係科学」である 3. 各社は独自の「小さな計算」を持っている 4. 「電気料金の優位性はない」

03 カスピ海周辺の鉱業の機会とリスク

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「カスピ海鉱業経済圏」とは何ですか？

世界地図上に、優雅な女性が「S」字型に踊っているように見える海域があります。これは世界最大の塩水湖、カスピ海です。現在、カスピ海沿岸の3カ国、イラン、カザフスタン、ロシアはいずれも重要な鉱業国となっている。

特にカザフスタンは世界の鉱業において地位を高めており、鉱山労働者からは海外鉱業の優先目的地としてさえ考えられています。

さらに、ジョージア、アルメニア、ウズベキスタン、さらに少し離れたキルギスタンなど、カスピ海に近い国々でも、鉱山労働者が採掘した痕跡が残っています。地元の鉱業の風景は徐々に形になりつつあります。

「カスピ海鉱業経済圏」（出典：Map Emperor）

これらの国々は、安価な電力や開放的な政策を提供しているかどうかにかかわらず、鋭い嗅覚を持つ鉱夫たちを常に惹きつけています。

これにより、「カスピ海鉱業経済圏」の形成も加速した。

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カスピ海周辺の鉱業の市場構造

草原の遊牧民が水と草の近くに住んでいるのと同じように、鉱夫も電気の近くに住んでいることが多いです。マイナーは安価な電気がある場所を選択します。

「カスピ海鉱山経済圏」では、安価な電力も、多数の鉱山労働者が事業を立ち上げる重要な要因の一つとなっている。 2018年前半の早い時期に、私の国では数セントという安い電気料金に魅力を感じた鉱夫たちが計画を立て始めました。 2018年10月には、一部の鉱山労働者がイランを訪問するグループを結成し、業界に大きな波紋を巻き起こした。

イランのマイニングが業界で注目を集めるようになったのもこのためで、税関がマイニングマシンを押収して独自にマイニングを行うなど、信じられない空想的な話も時々起こる。 （Lieyun Financeは「イランのマイニングは1ヶ月で回収できるか？回収できればの話だが本当だ！」という記事でこのことを報じています。詳しくは記事をご覧ください。）

イランと比べると、中国の鉱山会社はカザフスタンでの計画において少々「出遅れている」ようだ。 2018年、カザフスタンでの「動き」はほとんどありませんでした。 2019年の初めまで、視察のためにカザフスタンを訪れる中国人は増えていたが、そのほとんどは部外者であり、現地の習慣を知らない人もいた。

カザフスタン・ビットコイン・マイニング協会の内部関係者が提供した情報によると、中国人は当初、マイニングファームを設立するために地元のカザフスタンの人々とより協力していたという。 2019年6月現在、カザフスタンには中国が独自に設立した鉱山農場はない。状況が変化したのは2019年後半になってからでした。

現在、カザフスタンで中国人鉱山労働者が設立した鉱山には主に2つの形態がある。1つは現地の人々と協力して鉱山を建設する形態で、こちらが大部分を占めており、建設された個々の鉱山は比較的規模が大きい。もう一つのタイプは中国人自身が建設した鉱山です。彼らの数は比較的少ないものの、海外での鉱山建設における中国の鉱山労働者の優れた能力を示すものでもある。

我が国の鉱山労働者とは対照的に、ヨーロッパやアメリカの鉱山労働者はカザフスタンに対して「特別な好意」を持っているようだ。カザフスタンにはヨーロッパやアメリカの鉱山労働者がたくさんいます。彼らは早期のボーナス期間を利用して大金を稼いだ。また、鉱山は比較的規模が大きく、積載量が約16万トンの鉱山もあれば、それ以上の規模の鉱山もあります。また、欧米人が開拓した鉱山は比較的長期間操業しており、中には4年程度操業している鉱山もあります。

キルギスタンでは状況は異なります。 2020年の新年を迎える前に、キルギス政府は鉱業の「一時停止ボタン」を押した。政府は明確な文書や規則を発表せず、鉱山会社を非難した。地元で採掘している中国人鉱山労働者によると、これはおそらく政治闘争によるもので、神々（二人の大統領）が戦い、人間（鉱山労働者）が苦しんでいるという。政府がいつ再び「スタートボタン」を押すかは、状況の展開次第だ。

要約すると、これらはすべて「カスピ海鉱業経済圏」に属していますが、ジョージア、アルメニア、ウズベキスタンなどの国々はそれぞれ鉱業の状況が異なり、ここでは詳しく説明しません。

読者の皆様に「カスピ海鉱業経済圏」をより深く理解していただくために、比較的代表的な国であるカザフスタンを特に選定し、詳しくご紹介いたします。

1. アルマトイは鉱業に適している

カザフスタンには旧ソ連時代の産業インフラや電力施設が残っており、電気料金も世界最安水準にあるため、一部の鉱山労働者からは「鉱山の楽園」ともみなされている。

現在、カザフスタンの鉱山農場は主に 2 つの都市に分散しています。1 つは首都ヌルスルタンです。もう一つは最大の都市アルマトイです。

両者を比較すると、首都ヌルスルタンは中国のジャムス市に相当し、アルマトイは中国の新疆ウイグル自治区に相当します。前者は寒すぎる。起動温度を適切に処理すれば、マイニングマシンが凍結することはありませんが、マイナーにとって多くの不便も生じます。相対的に言えば、気候や気温などの要素を考慮すると、後者の方が採掘に適しています。

ただし、鉱山の立地の選択はこれらの要因だけで決まるわけではありません。カザフスタンで採掘を行う場合、中国の鉱山労働者は通常、地元のカザフスタンの人々と協力して鉱山を建設します。これは生産ラインのようなもので、利益を最大化するために、誰もが最も得意とするリンクを処理する必要があります。

一般的に、中国の鉱山労働者は採掘設備の購入や輸送などの問題に対処する責任を負い、地元のパートナーは採掘場所の選択や現地との関係構築の責任を負います。したがって、鉱山のレイアウトにおいては、現地パートナーの選択に特別な配慮を払う必要があります。

2. 鉱業は「関係性の科学」である

カザフスタンでは都市間で鉱業に大きな違いはありませんが、国の政策は統一されており、鉱業は合法です。

しかし、鉱業が依然として「関係科学」であることは否定できない。

鉱山を建設したい場合、まず最初に行う必要があるのは、鉱山を建設するための資格を取得するために、政府のプロジェクト承認などのさまざまな手続きを経ることです。しかし、合法であるにもかかわらず、承認プロセスは簡単ではありません。 Lieyun Finance によれば、これは当事者間の関係やパートナーの能力によって決まります。関係が強固で能力が強固であれば、承認プロセスは比較的容易になり、時間もかかりません。

「カザフスタンには多くの部門があり、効率性が低く、権力構造が複雑です。独占に対抗するために、細分化された管理を実施しています。たとえば、電力インフラは1つの会社、電力販売は1つの会社、管理とメンテナンスは別の会社、などです。」カザフスタンの鉱山所有者はLieyun Financeにこう語った。

「電力会社の人たちはとても賢いです。彼らと交渉する際、計測ポイント、偏差評価、支払い、ラインメンテナンス、供給保証など、多くの詳細を紙に書き出さなければなりません。」鉱山所有者は付け加えた。

電気契約を締結した後、電力会社は割当量、数量、供給量などを調整するため、長い期間を要します。その後、土地を借りて、政府に事業認可を申請し、地質調査や設計を行い、会社法人を設立するなどの手続きが必要です。また、税金、防火、管理、建築認可など、政府関連の問題もあります。

Lieyun Financeによれば、政府と電力線の両方を運営する必要がある。非常に強力なコネクションがあっても、プロセスを完了するには 12 回以上の出張が必要であり、基本的にすべてのリンクを通過するには少なくとも半年かかります。関係が強くない場合は、より複雑になり、時間がかかります。

3. 各家庭には独自の「小さなそろばん」がある

2018年7月には、カザフスタンブロックチェーン・暗号通貨協会の副会長レオニード・ムラヴィエフ氏が、カザフスタンのバックアップ電力は世界中のビットコイン事業で消費される電力の約半分に相当し、仮想通貨マイニングはカザフスタンの「新たな石油」になる可能性があるとして、議員らは仮想通貨マイニングを奨励すべきだと発言していた。

カザフスタンは豊富な電力資源を最大限に活用するため、「外国投資家」を誘致することに比較的オープンな姿勢をとっている。こうした優遇政策の下、2019年初頭、中国の鉱山労働者である李東氏はビジネスチャンスを察知し、カザフスタンの鉱山チームに加わった。

「カザフスタン政府はビットコインのマイニング活動を支援しており、マイニング業界に非常に友好的です。通常のマイニングには課税されません。現在、マイナーはマイニングマシンをカザフスタンに輸送する際に通常の税関を通過するだけで済みます。」李東氏は、Lieyun Financeにカザフスタンの鉱業の現状を紹介した際にこう述べた。

しかし彼はまた、カザフスタンの鉱業は電力網会社と政府の関係に注意を払わなければならないとも指摘した。どの家庭にもそれぞれの「小さな計算」があります。

彼は例を挙げて、ラインメンテナンスの問題は非常にトラブルを引き起こしやすいと述べました。回線に問題が生じた場合、政府は修復する責任があるが、プログラムの資金調達と同様に、これには時間がかかる。同時に、電力網会社は、政府との保守契約やその後の建設を交渉するための「交渉材料」として、鉱山労働者が保守費用を前払いしてくれることを期待している。そこには多くの「方法」が関わっています。

「カザフスタンで採掘を行う際、電気代を削減するために変電所を購入する鉱山労働者もいるが、これは投資戦略の問題だ」と李東氏は付け加えた。

カザフスタンは、流行の影響を受け、2020年7月1日以降にのみ入国を許可すると通知した。李東氏は、中国にいるものの、マイニングマシンは正常に稼働しており、比較的安心していると述べた。

4. 「電気料金の優遇はない」

しかし、業界のベテラン鉱山労働者の中には懸念を表明した者もいる。 「現在、カザフスタン政府はこの産業を支援しており、税金も徴収していないので、気分はいいが、それは政府がこの産業について明確に理解していないからだ。この産業が本当に発展すれば、何億ドルもの投資が必要になるかは分からない。」

一部の鉱山労働者も実際の調査に基づいて経済計算を行い、電気代にメリットはなく、カザフスタンに行くのは中国に留まるほど良くないと述べた。

採掘がどこで行われるかに関係なく、多くの人にとって採掘サークルは神秘的で閉鎖的なサークルです。関与する鉱夫たちは、人々の中に隠れ、黙って金儲けの商売をしている「主人」のような存在だ。

これらの「専門家」は、それぞれの状況に基づいて賢明な判断を下します。

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カスピ海周辺の鉱業の機会とリスク

国内鉱業と海外鉱業は、どちらも異なる機会と課題に直面していることは間違いありません。

以前、Lieyun Financeとのインタビューで、ある鉱山所有者は次のように語っている。「中国では、鉱山は電力網や政府と交渉しなければなりません。中国は個人的な関係に基づく社会なので、ほとんどの人はこのレベルで人々を扱うことができません。海外では、異なる信仰、国情、政党、習慣に対処しなければなりません。海外では、プロセス全体のコストは安くありません。全体的に、国内の環境は海外よりも優れています。」

しかし、一部の鉱山労働者は、国内外での総合的な配置がより理想的だと述べた。例えば、国内で廃棄された古い採掘設備の一部は、引き続き使用するためにイランに移送されました。

ビットコインの半減期の到来により、携帯電話の王者世代である Ant S9 は祭壇から退くことになるが、一部のマイナーは S9 を買いだめすることを考え始めている。彼らは保有していたマイニングマシンを売却しなかっただけでなく、大量のS9を購入し、イランやその他の国で「その実力を見せつける」準備をしていた。

国内情勢と比較すると、「カスピ海鉱業経済圏」の最大のリスクは安全保障、特にイランである。

1月3日、イラン軍の魂の象徴であるソレイマニ氏が米軍によって「標的にされ殺害された」。これに応じて、1月8日早朝、イランの革命防衛隊は、米軍が駐留するイラクの軍事基地2か所にミサイル数十発を発射した。この銃撃戦により、米国とイランの対立は一気に激化し、両国の関係は悪化し続けた。

1月18日、イランの最高指導者ハメネイ師はソーシャルメディアに米国を非難する投稿をした。彼は米国を大西洋で沈没した豪華客船「タイタニック号」に例え、米国の運命も同様に悲惨なものになるだろうと述べた。

採掘時には従うべきルールが多数ありますが、安全が最優先です。イランにおける緊張により、中国の鉱山会社はリスクヘッジの方法を検討せざるを得なくなった。

つまり、鉱業は関係ビジネスなのです。表面的な商習慣に加え、知られていない業務も数多く存在します。さらに、外部的なリスク要因などもいくつかあります。海外投資にはチャンスとリスクが共存します。投資にはリスクが伴うため、市場に参入する際には注意が必要です。

インタビュー対象者の要請により、この記事に出てくる名前はすべて仮名です。