アクティブなイーサリアムユーザー数は137%増加し、平均取引手数料は16倍に増加した。

2020年、イーサリアムは5周年を迎え、再び話題になります。

まず、USDTがイーサリアムに「移行」し、さまざまなステーブルコインが「お金を印刷」し続け、その後、流動性マイニングがDeFiを「爆発」させ、今年の市場総額は4倍になり、イーサリアム2.0のテストは順調に行われ、担保率は良好になると予想されました...これらの大きなプラス要因により、イーサリアムは今年市場の注目の的となっています。

CoinMetricsのデータによると、ETHの価格は今年148%以上上昇し、300ドルを超えました。この活況を呈している市場において、イーサリアム ネットワークはどのような生態学的景観を提示しているのでしょうか? PADataは、過去7か月間のイーサリアムの運用を検証するために、イーサリアムのコイン価格、オンチェーン取引データ、マイニングデータの包括的な分析を実施しました。

• 今年、ETHの全体的な増加率は148.62%に達し、チェーン上の毎日のアクティブアドレスは137.93%増加し、チェーン上の毎日のトランザクションは170.39%増加し、アクティビティが大幅に増加しました。

• 今年、ガソリン価格は8倍に上昇しました。法定通貨基準では、チェーン上の各取引のガス料金は16倍に増加し、取引あたりの平均ガス料金は1.92米ドルに達しました。

• USDT、Uniswap V2、1inch、IDEX、SynthetixなどのDeFi「多頭馬車」が過去30日間に支払ったガス料金は10万ドルを超え、USDTは200万ドルに近づいています。

• 今年に入ってから、イーサリアムのネットワーク全体の計算能力の増加は通貨価格の上昇よりもはるかに小さく、マイナーは「超過利益」を得ている。イーサリアムのマイニング市場にはまだ発展の余地があります。

• 今年初め以来、マイナーの1日の総収益は392%増加しました。 7月27日には1日の総収益が600万ドルを超え、ガス料金の割合が36％を超えました。

• 過去 3 か月間、イーサリアム マイニングの計算能力は主に 2 つの主要なマイニング プールである SparkPool と Ethermine に集中しており、合計市場シェアは 51.69% でした。

流通市場での通貨価格の観点から見ても、オンチェーン取引とユーザー数の観点から見ても、イーサリアムネットワークの活動は今年、大きな前向きな変化を示しました。

CoinMetricsの修正された通貨価格データによると、ETHは年初130ドルから現在300ドル以上に上昇し、全体で148.62%増加しています。さらに、ETHは他の主要な世界的資産と同様に「新型コロナ」流行の影響で大きな変動を経験した2月中旬から3月中旬までの期間を除いて、残りの期間の傾向は基本的に一方的な上昇傾向であり、特に7月中旬以降は明らかな上昇の勢いを示しました。 7月16日から7月27日までの増加は38.42%に達し、8月2日にはHuobi取引所は415.78米ドルにまで達した。

二次市場の動向は、イーサリアムのオンチェーンデータでも確認できます。

Etherscanのデータによると、イーサリアムの1日あたりの取引数は、年初466,500件から最近では1,261,500件へと緩やかに増加し続けており、全体では170.39%の増加となった。

6月16日、レンディング商品のCompoundがガバナンストークンCOMPを正式にリリースし、DeFi流動性マイニングの新たな段階が始まったことは注目に値する。イーサリアムネットワーク上の1日の取引数は100万件を超えました。 6月16日、ネットワーク全体の1日あたりの取引量は約904,900件でした。約1週間後の6月22日には、ネットワーク全体の1日あたりの取引量は1,092,100件に達し、その後は基本的に100万件以上で安定しています。さらに、これにより、今年のイーサリアムの1日あたりの平均取引量が大幅に増加しました。 6月16日以前のネットワーク全体の1日平均取引量は約737,900件でした。 6月16日以降、ネットワーク全体の1日平均取引量は1,053,000件に達し、前期比42.70%増加した。

チェーン上のアクティブアドレスの数から判断すると、イーサリアムの1日あたりのアクティブアドレス数は、年初231,800から最近では551,500に増加しています。全体の増加率は約 137.93% で、これは 1 日あたり平均 1,537 アドレスの増加に相当します。

7月以降、ETH市場が好調に推移したため、チェーン上の毎日のアクティブアドレス数は基本的に50万を超えていますが、このレベルのユーザーアクティビティには以前は6日間しか達していませんでした。

毎日のオンチェーン取引量の急増により、Ethereum ネットワークは混雑していますか?

イーサリアム ネットワークの混雑を間接的に表す指標の 1 つはガス料金です。一般的に、平均ガス料金が高くなるほど、ネットワークが混雑する可能性が高くなると考えられています。ガス料金の計算式から、ガス価格とガス使用量の 2 つの要素によって影響を受けることがわかります。統計によると、今年上半期、通貨基準でガス価格は上昇傾向を示し、年初の1月1日の平均11.7グウェイから7月27日の平均96.7グウェイまで約8倍に上昇した。

その中で、6月10日と11日の平均価格が500Gwei以上と非常に高かったのは、「イーサリアムの急騰移転イベント」によるものと思われます。 PeckShield の分析では、これは韓国のポンジー プロジェクト GoodCycle に対してハッカーが仕掛けた GasPrice ランサムウェア攻撃であると考えられています。

ユーザーが 96.7Gwei を支払った場合、確認はどのくらい早く達成できますか? 7月30日のETHガソリンスタンドの統計によると、「最速」レベルに到達するには82Gwei、「高速」レベルに到達するには75Gwei、「平均」レベルに到達するには69Gweiしかかかりません。これは、ネットワーク全体のユーザーが支払ったガスの平均価格が「最速」を超えたことを意味します。

ユーザーが支払うガス価格が100グウェイに近づくにつれて、イーサリアムのガス料金も急速に上昇しています。 6月10日と11日の極端な状況を無視すると、イーサリアムのガス料金は現在、新たな高値を記録し、7月27日には平均1.92ドルに達し、年初0.12ドルから驚異の16倍に増加した。

CoinMetrics のデータを参照すると、その増加はさらに驚くべきものとなります。統計によると、7月27日時点のネットワーク全体の1取引あたりの平均ガス料金は約1.90ドルで、年初時点の0.08ドルの22倍となった。 50 パーセンタイルのガス料金と比較しても、増加率は依然として驚異的です。 7月27日には、ネットワーク全体の取引の半分以上でガス料金が0.93ドルを超えており、これは年初時点の0.04ドルの約25倍に相当します。 Ethereum ネットワークの混雑は明らかです。

最も多くのガス料金を支払う契約は、主に DeFi の「トロイカ」、つまりステーブルコイン、レンディング、DEX から生じます。ここでのガス料金には、トランザクションだけでなく、その他のコールアクションも含まれます。

ETHガスステーションの統計によると、USDTは過去30日間で合計197万ドルのガス料金を支払い、Uniswap V2は64万9000ドルを支払い、1inch、IDEX、Synthetixも10万ドル以上のガス料金を支払っています。 DeFi は、イーサリアムにユーザーを呼び込むだけでなく、マイナーにさらなる収入をもたらします。注目すべきは、上位 10 社のうち、SmartWay Forsage、MMM、Easy Club はすべてポンジスキーム プロジェクトであると非難されたことです。

鉱山労働者の収入は392%増加し、そのうちガス料金が30%以上を占めた。

今年3度目の半減期を経験したビットコインは、マイナーに超過利益をもたらすことができなかった。さらに、コンピューティング能力の継続的な成長により、ビットコインマイナー間の競争が激化し、利益は以前ほど良くありません。しかしそれとは逆に、イーサリアムのマイニング市場には依然として大きな発展の余地があり、マイナーたちは今年すでに「超過利益」を上げている。

統計によると、イーサリアムネットワーク全体の計算能力は、年初147.41TH/sから最近の194.65TH/sに増加しており、約32.05%の緩やかな増加であり、コイン価格の148.62%の増加よりはるかに低い。これは、イーサリアムマイナーが今年「超過利益」を上げたことを意味します。

それで、イーサリアムマイナーは今年どれくらい稼ぐのでしょうか?

マイニングのルールによれば、イーサリアムマイナーの総収入は主にブロック報酬とアンクル報酬の 2 つの部分に分けられます。すべてのブロックがアンクルブロックをパックするわけではないため、マイナーの収入を統一基準で観察するために、この記事ではマイナーの収入分析にブロック報酬のみを含めます。

Ethereum ブラウザから、ブロック報酬には主にシステム報酬、ガス料金、アンクルブロック報酬の 3 つの部分が含まれていることがわかります。このうち、システム報酬とアンクルブロック報酬は固定です。各ブロックでは、前者は現在 2 ETH であり、後者は、アンクル ブロックが 1 つ含まれている場合は 0.0625 ETH、アンクル ブロックが 2 つ含まれている場合は 0.125 ETH です。

統計によると、6月10日と11日の異常事態を除いて、イーサリアムマイナーの1日の総収入は年初の133万5100ドルから最近では656万9100ドルに増加し、392.02%増加した。 Uncles Reward が含まれれば、現在の Ethereum マイナーの 1 日の総収入はさらに高くなります。

さらに、ガス価格の高騰により、マイナーの収入に占めるガス料金の割合も大幅に増加しました。統計によると、6月10日と11日の異常事態を除くと、7月27日時点で、毎日のガス料金はマイナーの総収入の36.46％を占めており、この割合は年初にはわずか2.92％であったのに対し、約12倍に増加した。

ビットコインのマイニングと比較しても、イーサリアムのマイナーのガス料金収入の割合は依然として非常に大きいです。 PADataによる以前の分析によると、2019年のビットコインマイナーの取引手数料収入は総収入の約2.8％に過ぎなかった。

2つの主要なマイニングプールが市場の半分を占めています。イーサリアムマイニングはまだ成長の余地がある

ビットコインマイニング市場では、過去3か月間に、F2Pool、Poolin、BTC.com、AntPoolの4つのマイニングプールの計算能力シェアが10%を超え、合計56.71%を占めました。イーサリアムマイニング市場では、コンピューティングパワーの集中により、「ヘッド集中」と「ロングテール拡張」が明確に共存していることがわかります。 BTC.comの統計によると、過去3か月間、イーサリアムマイニングの計算能力は主に2つの主要なマイニングプールであるSparkPoolとEthermineに集中しており、市場シェアはそれぞれ30.48%と21.21%に達し、合計51.69%を占めています。さらに、コンピューティングパワーシェアが 5% を超える他のマイニングプールには、F2Pool、SpiderPool、NanoPool などがあります。

しかし一方で、過去3か月間で136人のマイナーがマイニングに参加し、そのうち47人のマイナーは1ブロック（アンクルブロックを含む）しかパックしていません。さらに、12 台のマイナーが 10 ブロック未満を生成し、26 台のマイナーが 100 ブロック未満を生成しました。このロングテールの分散は、イーサリアムマイニング市場の現在の成熟度がビットコインマイニング市場の成熟度よりもはるかに低いことを示している可能性があります。

この市場シェアによると、SparkPoolとEthermineは1日で339万5600ドル以上のマイナー収入を共有した。 100ブロック以上を生成した49人のマイナーは316万1700ドルを分け合ったが、残りの85人のマイナーは1万1800ドルしか分け合えず、明確な二層構造の差別化が示された。

Uncles Reward がマイナーの収入統計に含まれる場合、Uncle ブロック率に基づいて、SparkPool と Ethermine の収入はさらに高くなります。 2つの主要なマイニングプールのアンクルブロック率はそれぞれ19.20%と16.44%に達し、他のマイナーのアンクルブロック率よりもはるかに高くなっています。さらに、NanoPoolのアンクルブロック率も10％を超えており、比較的高い水準にあります。

また、市場シェアが高いマイニングプールでは、空ブロック率も高くなることにも注目すべきです。最高値のSparkPoolは23.87%に達し、Ethermine、F2Pool、SpiderPoolの空ブロック率も10%を超えました。空のブロックとは、マイナーが実際にはトランザクションを含めずにマイニング報酬を受け取った場合です。高い空ブロック率がマイナーにとって有益であるかどうかは、実際には、より多くのブロックチェーンをパッケージ化するためにガス料金の一部を犠牲にすることが費用対効果に優れているかどうかという問題です。答えは、より多くのブロックをパッケージ化する効率が十分に高いかどうかによって決まります。これは、コンピューティング能力のシェアと密接に関係しています。ガス料金が動的に変化するため、マイニングプールごとに異なる戦略が採用される可能性があります。たとえば、SparkPool の空ブロック率は、最近、過去 3 か月間の 23.87% から過去 3 日間の 16.84% に減少しましたが、Ethermine の空ブロック率は、過去 3 か月間の 10.83% から過去 3 日間の 18.58% に増加しました。

データの説明

[1] 特に断りのない限り、本記事中の統計は2020/01/01から2020/07/27までのものであり、「年初」は2020/01/01、「最新」は2020/07/27を指します。