ビットコインは世界の準備資産の新時代に向かっている

テキスト |ジョアンナ

流行は半年以上続いており、米国の経済不況は避けられない。データによれば、米国のGDPは第2四半期に年率換算で31.4%減少しており、それがもたらした影響は明らかです。

米国の経済不況により、世界の主要な準備通貨としてのドルの持続性が試されていると考える人もいる。このままでは、世界の準備通貨の座を誰が引き継ぐことになるのでしょうか...

その結果、「ビットコインは次なる世界の準備通貨になると期待されている」という言い回しが広まりました。これをファンタジーだと考える人もいますが、それでも楽しむ人はいます。

Free Cashの創設者であり、暗号経済の提唱者であるLiu Changyong氏は、Nuclear Finance APPとのインタビューで、この発言は実際には新しいものではないと語った。 「2014年の北京ビットコインサミットの時点で、麦剛氏は『ビットコインは国家の準備通貨になる可能性がある』と提唱していた」と彼は語った。

多くのビットコイン信奉者の目には、ビットコインは中央集権的な管理を打ち破り、金融民主主義を実現するための基本的な資産として映っています。米国経済と米ドルの状況は相互に因果関係にある。連邦準備制度理事会の無制限の量的緩和政策と大規模な紙幣発行モデルにより、その悪影響は無限に拡大されるだろう。 「地雷を踏む」ことを避けるため、準備資産としてビットコインの保有を増やすというニュースがメディアで頻繁に見られるようになりました。想像してみてください。これを出発点として、ビットコインは世界の準備資産の新しい時代を迎えるかもしれません。

世界の準備通貨としてのドルの地位が脅かされている

「ビットコインを保有していると夜もぐっすり眠れる」と、元フェイスブック幹部でソーシャルキャピタルのCEOであるチャマス・パリハピティヤ氏はCNBCとの最近のインタビューで語った。

「ビットコインは伝統的な金融世界に対するヘッジです。取引するのではなく、保有しましょう。」同氏は、米国は大量の紙幣を印刷しており、ホワイトハウスで誰が権力を握っても資産価格のインフレは見られるだろうと述べた。ビットコインは伝統とは正反対のものを基盤としているため、基本的には伝統的な市場とは関係がありません。当社は、中央銀行や政府がリスクを負った場合の保険戦略として、ヘッジとしてポートフォリオの 1% をビットコインで保有しています。

それだけでなく、有名な暗号アナリストのウィリー・ウー氏は、2009年10月6日にビットコインに1ドル投資していたら、現在1,390万ドルになっているだろうと述べています。ビットコインは静かに金融界を飲み込んでいます。同氏はまた、米国の国家債務は27兆ドルを超えており、ビットコインが金や他の伝統的な金融市場から切り離され、独自の価格軌道を形成する可能性もあると指摘した。

これを踏まえて、人々は伝統的な金融市場に対するヘッジとしてビットコインを好んでいます。

米国上院議員候補のシンシア・ラミス氏は最近、ビットコインは米ドルの価値に代わる現実的な選択肢であると述べた。彼女は、ビットコインはわずか2100万個しかないため、価値の保存手段として魅力的だと説明した。

「私はＦＲＢの量的緩和政策と、将来に向けて米国経済を支える債務の規模を懸念している」と彼女は述べ、米国の債務が３月以降３兆ドル増加していることを指摘した。シンシア・ラミス氏は、経済学者ナシム・タレブ氏の言葉を引用し、「今日の金融市場で最も過小評価されているリスクは、ドルがもはや準備通貨ではなくなったということであり、これは私たち全員が懸念すべきことだ」と述べた。

ダラス連邦準備銀行のロバート・カプラン総裁は、ドルが世界の準備通貨であり続けることは、米国が低金利で既存の債務を返済することを可能にするため「極めて重要」だと述べた。この地位を失えば、私たちは深刻な問題に直面することになるだろう。同氏は、デジタル通貨は世界の準備通貨としてのドルの地位を損なう恐れがある脅威だと述べた。デジタル通貨は何らかの形や方法で登場するだろうが、米国は特に金融政策の観点から、自国通貨のコントロールを失わないようにこの問題について考えなければならない。

「ビットコインが次の世界の準備通貨になると期待されている」というのは根拠のない話ではないことがわかります。

しかし、この夢は、どうあがいても実現が難しく、結局は実現しないかもしれません。

バノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ市場ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は、ビットコインが短期的には世界の準備通貨として米ドルに取って代わる可能性は低いと述べた。同氏は、ドルは世界最大、最も厚みがあり、最も透明性の高い国債市場によって裏付けられていると説明した。この観点からすると、ビットコインがドルに取って代わることができるとは思えません。

「ビットコインは今や米ドルよりも信頼できると思う。」匿名を希望した業界関係者は、現時点ではビットコインは市場の試練に耐えてきたと語った。世界の準備通貨の将来に対する人々の懸念が日々高まる中、国際準備通貨は現在、多様な発展パターンを見せている。ビットコインが 1 万分の 1 の確率だとしても、私たちは待って様子を見るつもりです。

ビットコインは法定通貨よりも優れている

「ビットコインはエキサイティングだし、法定通貨よりも優れている」とビル・ゲイツ氏はかつてブルームバーグとのインタビューで語った。

中国経済社会評議会理事長で博士課程の指導教官でもある胡定河氏は、傾向から言えばビットコインは準備通貨にはならないが、準備資産になるだろうと考えている。今の金のように、準備通貨であるとは言えません。

彼は、ビットコインは暗号通貨のパンドラの箱を開けるようなものだと語った。過去10年間で、「自分の心の欲望に従う」人が多くなり、それが徐々に主流社会に受け入れられるようになりました。

胡定和氏は、人類の歴史の観点から見ると、金が通貨として使用されていたとき、人々はその量を制御できないことに気づいたと考えている。急速な経済発展の中で、金の生産が追いつかないのは明らかです。その後、大規模な金採掘が行われ、金の余剰問題が再び発生しました。さらに、西洋諸国は植民地拡大の過程で大量の金と銀を略奪し、通貨の切り下げを招きました。

1944年にブレトンウッズ協定が調印された後、米ドルが世界の公式準備通貨としての地位が正式に確立されました。米国は大量の金を保有し、ドルを金に、他の通貨をドルに固定することを約束した。

「世界通貨としての米ドルの過剰発行は世界の富を刈り取ることに等しく、その信用基盤は当然徐々に弱まるだろう。ゴールドマン・サックスは今年、米ドルが世界の準備通貨としての地位を失うリスクがあると何度も警告している。」胡定和氏は、感染症流行による金融危機の中での経済刺激策と量的緩和政策の強さを考慮すると、このままでは米ドルは下落するリスクが残ると考えている。

今年、ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者レイ・ダリオ氏は著書「変化する世界秩序」の中で、人々はお金はほぼ永久的なものであり、「現金」は保有できる安全な資産であると考える傾向があると述べた。しかし、これは事実ではありません。現金や債券の価値が下がったり消滅したりすると、それらに関連付けられている通貨も価値が下がったり消滅したりするからです。

彼は、1700年以降に存在した約750種類の通貨のうち、生き残ったのはわずか20％であり、生き残った通貨はすべて価値が下がったと主張した。

「ビットコインの出現後、ビットコインは金よりも当然優位に立つようになった。」胡定河氏は、まずビットコインは数学的計算によって得られるため総額は一定であるが、金は物理的な採掘によって得られるため総額を制御するのが難しいと考えている。第二に、ビットコインは無限に分割できるが、金は簡単には分割できない。 3つ目に、ビットコインは安全性が高く持ち運びも簡単ですが、金は持ち運びが容易ではなく、取引市場を見つけるのも困難です。

劉昌勇氏は、ビットコインの市場価値と取引の深さが2014年に比べて何倍にも増加したため、世界的な経済危機と経済摩擦によって伝統的な準備通貨のリスクも増加したと考えている。これを考慮すると、可能性は高まりました。しかし、大国にとって、ビットコインの規模は準備通貨として使用するにはまだ小さすぎます。一部の小規模経済では、ビットコインを準備通貨として適切に配分することを検討することも可能です。

ビットコインは準備資産としての価値を強調した

「冬に向けて準備をしましょう！」建国記念日の休暇中、リックス氏を含む数人の投資界の大物がさまざまな機会に暗号通貨市場に対する悲観的な見方を表明した。こうした背景から、ビットコインに多額の投資をしているリン・ユンは、恐怖に震えながら危険な綱渡りをしている。

予想外にも、10月8日以降、ビットコインは3回連続で上昇しました。これを見たリックスはツイッターで理解できないと発言し、コメント欄では激しい舌戦が繰り広げられた。

リン・ユンは、この急激な上昇はニュースによる刺激と正の相関関係にあると分析した。 「まず、決済大手のスクエアは、5000万ドル相当のビットコインを購入したと発表した。同社は声明で、「スクエアは、暗号通貨が経済的自立の手段であり、グローバルな通貨システムに参加する手段を提供すると信じており、これは同社の目的と一致している」と述べた。第二に、深セン市人民政府は最近、中国人民銀行と協力してデジタル人民元紅包の試験運用を開始し、深センの個人に1000万元の「デジタル人民元紅包」を配布し、有効期限内に羅湖区の指定商店で使用できるようにした。」彼は言った。

深セン羅湖区、デジタル人民元紅包試験運用を開始

実際、Square による 5,000 万ドル相当のビットコインの購入は氷山の一角に過ぎません。市場で密かに大量のビットコインを購入した人は他にもたくさんいます。

BitcoinTreasuriesが提供したデータによると、ニューヨーク証券取引所に上場している11社が592,800ビットコインを保有していると公式に発表しており、これは総流通量の約3.2%を占めている。これは、ビットコインが主流の機関に徐々に受け入れられていることを示しています。

さらに、9月28日、Casaの共同創設者ジェイムソン・ロップ氏は、グレイスケール・ビットコイン・トラストが現在45万BTCを保有しており、これは現在の供給量の2.4%を占めるとツイートした。

グラスノードは、ビットコインのクジラ（1,000ビットコイン以上を保有するアドレス）の数がここ数ヶ月で増加していると述べた。これは、ビットコインの価格が上昇すると期待して、より多くの富裕層がビットコインに投資していることを示しています。 Glassnodeのデータによると、0.1ビットコイン以上を保有するアドレスの数も3,148,331に達し、過去最高を記録した。これは、0.1 ビットコイン以上の保有者の数が 2010 年の初めから増加し続けていることを示しています。

0.1ビットコイン以上を保有するアドレスの数が過去最高を記録

「BTCは12,000ドル以上を維持できないが、影響力のある投資機関や投資家が共同でビットコインを購入している。」 TradingShotのアナリストは、オンチェーンのスマート通貨指標は、オンチェーン蓄積後、価格が通常強気トレンドに入ることを示していると述べた。

ブルームバーグが10月に発表した調査レポート「ブルームバーグ・クリプト・アウトルック」によると、「歴史的成長ガイド」と「需要と採用のトレードオフ」を考慮すると、ビットコインの価格は2025年までに10万ドルに達すると予想されている。

10月8日、モルガン・クリークの共同創設者アンソニー・ポンプリアーノ氏は、個人がしばらく前からビットコインを準備資産として利用しているとツイートした。企業はビットコインを準備資産として使い始めているところです。結局のところ、中央銀行もビットコインを準備資産として利用するのは時間の問題です。 10月11日には、統計によるとビットコインの流通量の63%が1年以上動いていないとも述べた。これは価値を付加することではなく、富を維持することです。

アンソニー・ポンプリアーノはまさに的を射ていると言わざるを得ません。