CRVマイニングチュートリアル：Curveを使用して流動性マイニングに参加する方法を教えます

カーブとは

簡単に言えば、Curve はステーブルコイン取引所で大きな利点を持ち、ガバナンストークン CRV を発行しようとしている分散型取引所です。

Curve は、Ethereum に基づいて開発された交換プールプロトコルであり、スリップの少ない (深度が良好な) ステーブルコイン取引を提供します。 Curve アルゴリズムはステーブルコイン交換用に特別に設計されており、低いスリッページと低い手数料 (0.04%) を実現できます。

Curve 流動性プロバイダーは、流動性を提供しながら、取引手数料を獲得できるだけでなく、他の DeFi プロトコル (Compound、Yearn、Synthetix、RenBTC など) から追加の収入を得ることもできます。

現在、Curve スマートコントラクトは Trail of Bits 監査に合格しています。ただし、セキュリティ監査ですべてのリスクを回避できるわけではありません。慎重に投資してください。参加を希望される場合は、失っても大丈夫な資金を投資してください。

原則の紹介

Curve はどのようにしてステーブルコイン取引における低スリップを実現するのでしょうか?

Curve は、Uniswap と同じ AMM 自動マーケットメーカーメカニズムを採用しており、アルゴリズムを使用して従来のマーケットメーカーの取引行動を模倣し、スマートコントラクトがカウンターパーティとして機能します。
Uniswap のコンスタントプロダクトマーケットメーカーモデルはすべての種類の資産に適しているわけではなく、ステーブルコイン取引に Uniswap を使用すると大きな損失が発生します。
主流のステーブルコインはすべて 1 米ドルに固定されています。変動はあるものの、ステーブルコインの交換は長期的には損失がないはずです。この仮定に基づいて、Curve は Uniswap に基づくステーブルコイン取引専用の StableSwap マーケットメーカーアルゴリズムを発明しました。曲線は Uniswap よりも滑らかで、ステーブルコイン取引で非常に低いスリップを実現できます。

Curve はどのようにして年間収益率の向上を実現しているのでしょうか?

誰かが Curve で取引している限り、流動性プロバイダーはプラットフォームで得られた取引手数料収入を均等に分配します。 Curve の取引量が増加すると、年率収益も増加します。
しかし、より多くの収入は、Curve の取引手数料に加えて追加の利息を得ることができる Compound などの貸付プロトコルに流動性資金を預けることから得られます。
さらに、Curve は流動性プロバイダーに報酬を与えるために CRV ガバナンストークンを発行します。

CRVトークン

Curve のガバナンストークンは CRV です。 CRV 保有者は、Curve の将来のオンラインガバナンスに参加できます。

トークン発行

CRVトークンの合計量は30.3億で、以下の通りです。

62%は流動性プロバイダーに分配される
株主への30%、2～4年かけて段階的に解放
チームメンバーは3%、2年以内に段階的にロック解除
コミュニティ準備金として5％

このうち、13億CRV（全体の43％）は、以下のように初回発行に割り当てられます。

初期のCurve流動性プロバイダーに5%が分配され、1年以内に線形にロック解除されます。
株主への30%、2～4年かけて段階的に解放
チームメンバーは3%、2年以内に段階的にロック解除
コミュニティ準備金として5％

最初のCurve流動性マイニングはブロック高10627591で終了しました（北京時間：2020.08.10 03:24:29 AM）。この時間以前に Curve に流動性を提供したユーザーは、次のアドレスで初期 CRV 金額を確認できます: https://www.curve.fi/earlyCRV。これらの CRV は 1 年間にわたって段階的にロック解除されます。

発売当初はCRVの流通量は0で、初期の放出量は1日あたり約200万CRVでした。 200 万 CRV は主に次のものから構成されます。

流動性プロバイダーとチームメンバーが最初の発行時に保有するCRVは徐々に解放される。
後続の流動性プロバイダーに対するCRV報酬

CRVの取得方法

一般ユーザーの場合、CRV を取得する方法は 2 つあります。

Curveで流動性を提供し、流動性プロバイダーとしてCRVを獲得しましょう
具体的な操作方法については、本記事の「流動性プロバイダーになりCRVを取得する方法」のセクションをご覧ください。
CRV をサポートする取引所で購入 CRV をサポートする取引所の詳細については、Curve の公式発表に従ってください。

不正行為防止の注意喚起

CRV 契約は匿名ユーザーによって事前にリリースされ、250,000 CRV が事前にマイニングされたため、公平性が損なわれました。

また、後から担当者が契約書を差し替えるリスクもあるので、油断せず、継続的に注意を払う必要があります。

CRV 契約アドレス: https://www.curve.fi/contracts

Curveを使ってコインを交換する方法

1. imTokenアプリとCurveウェブサイトを開く

追記: Curve ウェブサイトhttps://www.curve.fi/

2. Curve ウェブサイトで「ウォレットを接続」をクリックし、ポップアップウィンドウで「詳細を表示」をクリックして、「WalletConnect」アイコンをクリックします。

3. imToken ソフトウェアの右上隅にある QR コードアイコンをクリックし、Web ページの QR コードをスキャンして、携帯電話で DApp 接続を承認します。

4. 接続が成功したら、「From」列と「To」列で交換するトークンと数量を選択し、「Sell」をクリックしてコイン間の交換を開始すると、ページの下部に推定取引手数料が表示されます。

[詳細オプション]をクリックします。
流動性プールを選択し、許容可能な最大スリッページとマイニング手数料をカスタマイズできます。

スリッページ: 簡単に言えば、価格差、つまり実際の取引価格と現在の価格の差です。

5. imToken で「次へ」をクリックして、トランザクションを承認します。承認後、「送信を続行」を選択し、「次へ」をクリックします。

6. 承認トランザクションと通貨交換トランザクションが成功すると、資産インターフェースで DAI が USDT に正常に交換されたことを確認できます (表示効果は、上の写真の右端のページのスクリーンショットと同じです)。

流動性プロバイダーになってCRVを取得する方法

Curve 流動性プロバイダーになるにはさまざまな方法があります。ここでは、Compound プールへの参加を例に、比較的単純なものを紹介します。

まず、「通貨交換に Curve を使用する方法」セクションの手順 1 ～ 3 に従い、imToken の WalletConnect を介して Curve Web 接続をスキャンして承認します。

1. 接続が成功したら、Curve Pools で流動性プールを選択します。ここでは、Compound を例に挙げて、Compound をクリックします。

実際の運用では、参加する場合は資金が大きく利回りが高い流動性プールを選択することをお勧めします。

2. Compound プールに入ったら、ページ上部のメニューバーにある「入金」をクリックします。

3. Compound プールはステーブルコイン DAI と USDC の入金をサポートしており、デフォルトですべての DAI と USDC をウォレットに入金します。流動性プールに預けられるステーブルコインの量をカスタマイズしたい場合は、「利用可能なコインの最大量を使用する」をクリックしてオプションボックスのXを消してカスタマイズモードに入ります。

4. ボックス内の X が消えたら、カスタムモードに入り、DAI および USDC 入力ボックスが元の濃い灰色から濃い青に変わります。現時点では、流動性プールに預けられるステーブルコインの数を手動で設定できます。

5. 「入金」をクリックして入金し、imToken で「確認」をクリックして取引を承認します。 Curveのウェブページでは、ステーブルコインが流動性プールに預けられた後に得られるLPトークン（預託証書ともいう）の数と単価、および推定マイニング手数料を確認できます。

最近マイニング手数料が急激に上昇しているため、ステーブルコインを流動性プールに預けるには300～400元のマイニング手数料が必要であることが図から分かります。そのため、預け入れるステーブルコインの量が少なすぎると、最終的な収入がマイニング手数料をカバーできず、損失が発生する可能性があります。したがって、最終的な収入が支払ったマイニング料金をカバーできるかどうかを計算してください。

6. 承認後、「送信を続行」を選択し、「次へ」をクリックします。トランザクションが送信された後、ETH 履歴トランザクションインターフェイスにパッケージ化されるのを待機している 2 つのトランザクション (承認トランザクションと、ステーブルコイン DAI を LP トークンに交換するトランザクション) が表示されます。 2 つのトランザクションが成功すると、受信した LP トークンを資産インターフェイスで表示できます。 Compoundプールから取得したLPトークンに対応するトークン名は「cDAI+cUSDC」です。

上記は、Curve 流動性プール内の Compound プールのみを例として取り上げています。プールによって操作方法が若干異なります。操作前には、誤操作を避けるために十分な調査を行う必要があります。

流動性マイニングに精通しており、利益を最大化したい場合は、Curve プールに参加した後に取得した LP トークンを、Balancer などの流動性マイニングをサポートする他のプロトコルに預けて、より大きな利益を得ることもできます。具体的な操作についてはここでは紹介しません。このような操作を実行する必要がある場合は、これらの項目を十分に理解し、盲目的に操作しないようにしてください。

予防

契約リスク: Curve はセキュリティ監査に合格していますが、すべてのリスクを回避できるわけではありません。
変動損失: 流動性プロバイダーとして、変動損失に注意する必要があります。「無常の喪失」について学ぶ: https://zhuanlan.zhihu.com/p/141925803
為替レートリスク: ステーブルコインの為替レートの変動にはリスクが伴う可能性があるので注意してください。
マイニング手数料: Curve の流動性マイニングに参加するには、オンチェーントランザクションを開始する必要があります。現在のマイニング手数料は比較的高いため、参加する必要がある場合は、マイニング手数料のコストも無視できない考慮事項です。

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