これから登場するデジタル通貨は貧困層の救世主となることができるだろうか？

出典: ハーバード・ビジネス・レビュー

著者: ダンテ・アリギエーリ・ディスパルテ、Libra 協会副会長兼政策・コミュニケーション部長、連邦緊急事態管理庁国家諮問委員会委員、保険コンサルティング会社 Risk Cooperative 創設者兼会長。さらに、ディパット氏は世界経済フォーラムのデジタル通貨ガバナンスアライアンスのメンバーでもあります。

翻訳：Yiwei 校正：Zhou Qiang

定義上、ブロックチェーン技術は仲介者を排除し、ユーザーのネットワークと集合的な信頼に依存し、集中型ネットワークとデータストレージの必要性を減らします。この特性により、ブロックチェーン通貨はダークウェブで人気を博していますが、取引経路を隠すことに加えて、ブロックチェーンにはさらに革命的なことを実現する可能性があります。ブロックチェーンベースの決済システムは、銀行口座を持たない、または銀行口座を十分に持てない17億人以上の人々（米国居住者の25%を含む）が正式な経済圏に参入するのを支援し、これらの人々が通常、生計を立てるために使用する高額な高利貸しや非公式の金融サービスに取って代わる可能性があります。現在、数十年にわたる経済発展が新型コロナウイルス感染症のパンデミックによって無駄にされており、この課題は新たな緊急性を帯びている。

現在、世界の中央銀行の70％以上がデジタル通貨（国家法定通貨の電子形式）の利点を検討しています。これはあなたが思っている以上に重要かもしれません。現在、資金管理は主に商業銀行によって行われていますが、多くの消費者は物理的な銀行支店を利用できないか、信用力の低さや資金不足のために金融サービスにアクセスできません。国家デジタル通貨はこうした依存を減らし、消費者の選択肢を増やす可能性がある。ブロックチェーンに基づく分散型決済システムは、支払い、貯蓄、送金、資金の安全性という人々の4つの主要なニーズを満たすことができます。

しかし、これを実現するには、普遍的でオープンなユーザー主導の支払いネットワークを確立するための、オープンで相互運用可能な支払いフレームワークが必要です。より多くの人々を正式な経済に参入させ、サービスのコストを削減することは、利他的な行為であるだけでなく、市場を拡大し、不透明な金融ネットワークに依存するリスクを軽減することにもつながります。

混乱の兆し

伝統的に、貧困地域や遠隔地、孤立した地域に住む住民は、一般的に生活費が高くなっています。今日の銀行および決済ネットワークにおける価格、競争、アクセス性、接続性の問題は、50 年前の電話ネットワークの問題に似ています。当時は、特定の国や特定の地域に住む人々だけが信頼性の高い電話ネットワーク サービスにアクセスでき、何十億もの人々が低コストで通信にアクセスできませんでした。

モバイル通信とブロードバンドの進歩、そして低価格のモバイルデバイスの登場により、人間のつながりの範囲を拡大することが可能になりました。銀行サービスにアクセスできない 17 億人のうち、10 億人以上が低価格のモバイル デバイスにアクセスできます。今こそ、点と点を結び付け、インターネットに接続された携帯電話を規制されたモバイル決済端末に変える時です。

インターネットに接続された携帯電話は経済的流動性の基盤です。モバイルバンキングが金融包摂を改善したことは周知の事実ですが、ブロックチェーンベースの決済システムはコストをさらに削減し、アクセス性を高める可能性を秘めています。最も良い例は、2019年に世界のP2P送金のキャッシュフローの総額が7,000億米ドルを超えたことです。従来の送金はコストがかかり、摩擦を伴い、世界平均の送金コストは 7% 以上になる可能性があります。最も経済的に恵まれない人々が最も大きな代償を払っているため、送金コストをさらに削減する必要がある。資金の流動性も非常に重要であるため、国連は持続可能な開発目標の一環として送金コストを 3% に削減するという目標を設定しています。

ただし、この目標を達成するには、グローバルな決済ネットワークを拡大し、オープンソース テクノロジーを近代化する必要があります。官民パートナーシップと中央銀行のデジタル化により、必要なコンプライアンスとイノベーションのバランスを確保し、国境を越えたキャッシュフローのコストと複雑さを軽減することができます。

今後の道

オープンなピアツーピア決済インフラは将来どのようになるでしょうか?中央銀行デジタル通貨をそこにどう応用するか？第一の原則は、全世界を実験場として使うことはできない、特に科学的知識を欠き、かろうじて生き延びている経済的に恵まれない人々を対象に実験を行うことはできない、ということです。具体的には、この目標を円滑に達成するためには、1) 規制の確実性を高め、競争を積極的に促進するためにステーブルコイン（価格変動の影響を受けない暗号通貨）プロジェクトを開発する、という2つの方法があります。 2) 規制サンドボックス（コンピュータセキュリティ分野におけるセキュリティメカニズムで、プログラムを実行するための隔離された環境を指す）を構築し、デジタル通貨を卸売、小売など総合的に活用する実験を行い、官民連携でラストワンマイルの応用を実現する。標準化されたグローバル情報プラットフォームが数十億人のユーザー間のつながりを促進するのと同様に、ブロックチェーンベースの準拠した支払いネットワークは、同様により多くの人々を正式な経済に引き込み、経済的流動性を草の根に浸透させ、既存のシステムと競合するのではなく金融システムを改善します。

第二に、破壊的技術のほとんどは急速に発展するにつれて問題を解決しますが、ブロックチェーン決済システムはまずコンプライアンスを確保し、特にマネーロンダリング防止、テロ資金供与の禁止、犯罪者のかくまうなどの要件を満たす必要があります。これには、世界的なデジタル資産（いわゆるグローバル・ステーブルコインを含む）を調整できる規制枠組みの開発が必要であり、これはまた、世界的な金融システムの規制を担当する国際機関である金融安定理事会による検討が必要な分野でもある。決済範囲を拡大するための鍵となるのは、世界的な個人身元確認の問題を解決するための階層化された「KYC」（顧客確認）ルールの開発です。現在、世界では10億人以上が公式な身分証明書を持っていません。ブロックチェーン技術と生体認証技術の応用により、金融アクセスを含む多くのサービスも改善され、本人確認は良いスタートとなります。 (シエラレオネの Kiva プロトコル プロジェクトでは、デジタル ID に関する多くのガイダンスが提供されています。)

3 番目に、ソリューションとテクノロジーはオープンソースである必要があります。基本的なサービス（特に決済サービス）では広範な競争が欠如していることが多いため、従来の物理的な金融よりも大きな影響を与える可能性のあるブロックチェーン決済システム（ステーブルコインまたは中央銀行デジタル通貨を使用するかどうかに関係なく）にアクセスするためのモバイルデジタルウォレットを開発する自由を確保することが必要です。コンプライアンスとリスク管理のバランスを取り、責任ある金融サービスのイノベーションを実行し、より多くの人々を正式な経済に取り込むことは、既存のシステムを破壊するのではなく、人々により多くの選択肢を提供することになります。

中央銀行、政府、民間部門の間で、このようなインフラを構築する方法については前例がある。アジアでは、低コストでユーザー志向のオンライン決済イノベーションが数多く登場し、急速に主流になっています。世界中の中央銀行は通貨のデジタル化のリスクと機会を研究しており、中国の中央銀行は明らかに小売および家計レベルでの勝利を目指している。ほとんどの中央銀行デジタル通貨は主に中央銀行と民間銀行間のホールセールバンキングを模索しているが、中国はピアツーピアとユーザー主導の分野に重点を置いており、デジタル通貨競争の準備ができている。

今必要なシステム

COVID-19の世界的パンデミックを背景に、国際決済だけでなく国内の金融健全性の確保においてもブロックチェーン決済システムの有用性が明らかになりました。アメリカのCARES法は、アメリカ国民への直接補助金などの措置を含む2.2兆ドルの経済救済計画を制定した。さらに、法案の最初の草案では、国民がリアルタイムで直接支払いを行えるように、デジタル通貨とデジタルウォレットの創設を求めている。この呼びかけは正式な法案としては制定されていないが、競争力の向上、貧困の削減、経済的利益の増大におけるその役割は過小評価できない。米国ではコロナウイルスの影響で約5100万人が職を失い、その多くが給料日ローンや過剰なクレジット債務に頼らざるを得なくなった。経済的に困窮している多くの家族は、小切手を受け取るまでに何週間も待たなければなりません。農村地域やその他の地域では、小切手を現金化することは、オフラインの送金拠点に行って現金を引き出すようなものであり、感染症の発生時には面倒で、費用がかかり、危険です。

デジタル通貨やブロックチェーン決済システムだけでは、蔓延する貧困や金融包摂の欠如といった問題を解決することはできません。強力なガバナンス原則は、支払いのデジタル化、ユーザーを詐欺から保護、過度の変動性を低減、リスク管理とコンプライアンスの強化に役立ちます。これらは、過去にブロックチェーン金融サービスを悩ませてきた問題です。現在、11年の歴史を持つこの技術は、「暗号通貨の冬」を経験し、世界中で必要な透明な規制を獲得し、成熟しつつある。 COVID-19パンデミックは、支払い方法だけでなく、私たちの生活のあらゆる側面に影響を及ぼし、Zoomを介した何百万人もの学生への遠隔教育など、テクノロジーの遍在性を浮き彫りにしました。さらに、オープンブロックチェーン決済ネットワークも成熟し、いつの日かステーブルコインやデジタル通貨をブロックチェーン決済ネットワークで使用できるようになるでしょう。