ビットコインが113%上昇した後、なぜ億万長者たちは突然ビットコインを買いだめしているのか？

億万長者たちはここ数カ月、ビットコイン（BTC）を蓄積してきた。ヘッジファンドマネージャーのスタンレー・ドラッケンミラー氏は、ポール・チューダー・ジョーンズ氏に続いて、ビットコインへの投資を公表した最新の億万長者となった。

2015 年以降のビットコインのパフォーマンス。出典: TradingView.com

ビットコインは、ポートフォリオの多様化、インフレヘッジツール、金の代替、優れたリスク報酬比という4つの主な理由から、富裕層の投資家にとってますます魅力的になっています。

投資家はビットコインを「ゴールド2.0」とみなすようになっている

金は価値を蓄える重要な手段であり、機関投資家にとっての安全資産です。インフレや潜在的な市場下落リスクをヘッジすることができます。

投資家は金を、市場の調整やマクロ経済の不確実性からポートフォリオを保護する保険の手段とみなしています。したがって、安全資産は通常、短期から中期的には大きな利益を生みません。

ビットコインは、大きな成長の可能性を秘めた安全な避難資産へと進化すると同時に、これら両方の目標を同時に達成する可能性があります。

金の市場価値は約9兆ドルと推定されています。比較すると、ビットコインの時価総額は2,850億ドルであり、2つの資産の時価総額には大きな差があります。

ドラッケンミラー氏は11月9日のCNBCとのインタビューで、ビットコインの価値保存手段としての評判は時間とともに向上するだけだと強調した。彼はこう言った。

「価値保存資産としてのビットコインは、ミレニアル世代や西海岸の新興投資家にとって非常に魅力的であり、彼らはビットコインを大量に保有しています。誕生からほぼ13年が経ち、ビットコインはますます定着しつつあります。」

リスクとリターンの比率が高い

インタビューの中で、ドラッケンミラー氏は「金よりも何倍も多くのビットコインを所有している」と述べた。しかし、この億万長者の投資家は、金価格が上昇すればビットコインも大幅に上昇し、「おそらく金を上回るだろう」と強調した。

同投資家はビットコインは金よりも「恐ろしく」、また「流動性が低い」と述べた。したがって、ビットコインがポートフォリオに占める割合が金よりも小さいとしても、ビットコインには依然として大きな上昇の可能性があります。

ビットコインもブロック報酬を4年ごとに半分に減らしています。ビットコインの固定供給量は 2,100 万であるため、半減期ごとに毎日採掘されるビットコインの数は 50% 減少します。

ビットコインの供給が減少しても需要が増加すると、長期的には供給不足が生じ、価格が上昇する可能性があります。

インフレヘッジツール

ビットコインの価格は一般的に米ドル指数と反比例して動きます。金と同様に、ビットコインはドルが下落すると値上がりする傾向があります。

ビットコインと米ドル指数の間には負の相関関係がある。出典: TradingView.com

長期的には、チューダー・ジョーンズ氏を含む投資家はビットコインを理想的なインフレヘッジと見ている。特に、連邦準備制度理事会が平均2%のインフレ目標戦略を採用して以来、ビットコインはインフレヘッジを求める機関にとってより魅力的なものとなっている。

ポートフォリオの多様化

ビットコインは必ずしも単一の資産ではありません。歴史的に、ポートフォリオ資産として良好なパフォーマンスを示し、バランスの取れた株式ポートフォリオに堅実な収益をもたらしてきました。先月、10Tホールディングスの共同創設者ダン・タピエロ氏は次のように書いている。

「過去5年間で、わずか3％のBTCポジションで、60/40ポートフォリオのリターンは6.8％から10.2％に増加したでしょう。」

ビットコインポートフォリオのパフォーマンス 出典: Bloomberg、Yahoo Finance、Fidelity Digital Assets、Dan Tapiero

上記の 4 つの要因により、ビットコインはファンドマネージャーにとってますます魅力的なポートフォリオ資産となっています。

リアル・ビジョン・グループのラウル・パルCEOはさらに、ビットコインに強気なドラッケンミラー氏のような投資家を、転換点となる可能性のある現時点では過小評価すべきではないと指摘した。彼はこう言った。

世界最大のファンドマネージャー、スタン・ドラッケンミラー氏はビットコインに対して強気であると発言したばかりだが、その重要性は明らかだ。これにより、ヘッジファンドや貯蓄保険への投資に対するすべての障壁が取り除かれます。 ”