データ分析: イーサリアムがついに最高値を更新した4つの理由、しかしポジティブな要素はまだ尽きていない

2021年に入るとすぐに、ETHは驚異的な上昇傾向を示しました。 1月1日、ETHは736.42uでオープンしました。 19日北京時間午後8時には過去最高の1438uに達した。年初来の増加率は90%を超え、BTCは同期間に28%増加しました。 （過去最高値については、プラットフォームによって差があります。Coingecko では過去最高値が 1448u で、Huobi では過去最高値が 1422u となっています）

BTCが過去最高値を突破し強気相場が始まったため、BTCに次ぐETHも当然ながら市場に取り残されることはないだろう。 2018 年の高値を突破することは実際には予想されていたことだったので、コミュニティは特別な熱狂を示さなかった。多くの投資家は、ETH が以前の高値を突破した後、さらに急上昇し始めるとさえ考えています。

この重要な歴史的ノードでは、ETH の関連するオンチェーン データも微妙な変化を遂げています。これらのデータの変化は、ETH が直面している現在の状況を理解して判断するのに役立ち、その動向に関する将来の研究の基礎を提供します。 ETH の関連指標、データ、動的な変化を見てみましょう。

理由1：大口投資家が買いだめする

暗号資産分析会社サンティメントは公式ツイッターアカウントで次のように述べた。「過去2週間で、少なくとも10,000ETHを保有するクジラのアドレス数は1,171から現在1,220に増加しており、4.2%の増加となっている。」

GlassNode のデータによると、過去一定期間、ETH アドレスの総数は増加し続けており、10,000 ETH を超えるアドレスの数が増加した一方で、10,000 ETH 未満のアドレスの数はそれに応じて減少し、12 月 19 日には 1～100 ETH を保有するアドレスの数が急落しました。

個人投資家が徐々に追い出されていく一方で、大口投資家がひっそりと ETH を買いだめしていることは容易に想像できる。個人投資家の撤退は主に投機によるものですが、大口投資家の買いだめは、より多くのクジラが ETH の将来の発展に楽観的であることを示しています。

理由2: ETH2.0のステーキングは流動性危機につながる

CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏は、BTC市場と同様に、売り手側の流動性の引き締めがETHにも影響を及ぼし始めているようだと述べた。

CryptoQuantのデータによると、取引所が保有するETHの量はここ数日で大幅に減少しており、現在取引所には817万ETHが残っている。 2020年5月以降、取引所が保有するETHの量はピーク時の1,411万から現在は817万まで42%減少しました。

取引所準備金の減少は、ETH が取引所から流出していることを示しています。流出した ETH はウォレットに保管されるか、ETH 2.0 デポジット契約にステークされる可能性があります。

取引所が保有するETHの量が減少する一方で、ETH 2.0の担保比率は増加しました。現在の ETH 2.0 担保比率は 2.22% です。これは、ETH 供給量の 2.22% が ETH 2.0 預託契約に担保されていることを意味します。外貨準備高の減少と担保率の上昇により、ETH の流動性が逼迫し、流動性の欠如が ETH 価格の長期的な上昇の原動力となるでしょう。

アクティブなバリデーターの数は、ETH 2.0 に 32 ETH を誓約し、バリデーター ノードとして正常にアクティブ化されたバリデーターの数を表します。この指標は、ETH 2.0 の進捗状況を追跡し、ETH 2.0 プロジェクトに対する大規模投資家のサポートを反映するために使用できます。

beaconcha.in のデータによると、現在のバリデーターの数は 63,601 で、毎日最大 900 人の新しいバリデーターが参加しています。過去 1 か月間、アクティブなバリデーターの数は着実に増加しており、大口保有者が ETH 2.0 の将来について非常に楽観的であり、ETH をステークする意思があることを示しています。

現在の進捗状況から判断すると、2021年8月～9月に次の段階に入ると予想されます。ETH 2.0が進み、ステークされるETHの数が増えると、市場に流通するETHの量はさらに減少し、ETHが流動性の逼迫に直面しているという見方も裏付けられます。

理由3：投資家のETH取引への熱意

Glassnodeのデータによると、ETHの最近の取引量は2018年の最高価格レベルに近づいています。2018年の取引量の急激な増減とは異なり、このラウンドの市場におけるETHの全体的な取引量は高い変動レベルを維持しています。これは、投資家のETHへの投資意欲が衝動的なものではなく、勢いを増していることを示しています。 ETH が前回の高値を突破しても、今回の市場ラウンドは終わらないだろうと私は考えています。

理由4: 組織的支援

グレイスケール・クリプトカレンシー・トラストは12月末、新規投資の受け入れを停止すると発表した。一部の投資家は、グレイスケールの市場参入の減速により、関連通貨ペアの価格調整の可能性が高まると考えている。 CryptoQuantのデータによると、Grayscaleは12月8日以降ETHを購入しておらず、現在のETH保有量は2,934,107となっている。

グレイスケールが購入を停止した期間中、ETH の価格は下落しませんでした。それどころか、増加は減少をはるかに上回りました。その理由の1つは、グレイスケールに加えて、BTCやETHを筆頭とする主流の暗号通貨への投資機会に注目している機関が市場に多く存在するためです。

関連ニュースによると、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）は2021年2月8日にETH先物を開始する予定で、現在は最終検討段階にある。過去1年間、CME取引所におけるBTC先物取引量は歴史を作り続け、ビットコインの価格も着実に新たな高値を更新してきました。

ETH 先物がうまく開始されれば、ETH は BTC に続いて CME に上場されるでしょう。新たな投資家が新たな資金を持ち込み、ETH の取引量は増加し続けるでしょう。伝統的な投資家の参入により、ETH の価格は新たな高値に達するでしょう。

大規模な個人投資家が市場から撤退するにつれて、ETH は流動性の逼迫に直面し、高い取引量は変動する可能性があります。機関投資家の継続的な注目と、これから到来する大きなプラス要因はすべて、ETH が過去の高値を突破するのに役立つ重要な要素です。 (著者: K 編集者: Wu ブロックチェーンの写真はCoincodexより)