採掘、適切な採掘機を選ぶことが戦いの半分、科学的に採掘機を購入するためのガイド

2 つの記事「ビットコインマイニングは良いビジネスか?」 「マイニングのタイミングの重要性」と「一般ユーザーがマイニングに参加する方法とは？」では、それぞれマイニングのタイミングの重要性と、一般ユーザーがマイニングに参加するための方法を紹介しました。ビットコインのマイニングは「コモンズの悲劇」の典型です。ネットワーク全体の計算能力が高ければ高いほど、マイナーの収入は薄まります。コーズの定理が言うように、資源は常にそれをより上手に使う人々の手に渡ります。ビットコインのマイニングでも同様です。最終的には、計算能力は技術的およびコスト的に優位なマイナーの手に集中することになります。マイニング マシンの選択方法を知ることは、リソースのより良い活用を反映しています。優れたマイニング マシンはコストを削減し、収益を増やし、投資回収期間を短縮します。今日はマイニングマシンの選び方を紹介します。

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収益アプローチと費用アプローチ

マイニングマシンを購入するには、収益法と原価法という 2 つの主な方法があります。

収益法では、主にマイニング マシンの静的な回収期間を考慮します。静的回収日数 = マイニング マシンの価格をマイニング マシンの 1 日の純収入で割った値。静的な回収期間の利点は、直感的で、投資を回収するのに何日かかるかが一目でわかることです。マイニングマシンを購入する際の重要な指標の一つです。

原価法は、マイニング マシンの製造コストを使用し、それをマイニング マシンの現在の販売価格と比較する方法です。両者の差が数倍ある場合、マイニングマシンの価格に大きなバブルがあることを意味し、この時点で購入するとより大きなリスクを伴います。マイニングマシンの販売価格がマイニングマシンの製造コストに近いかそれよりも低い場合、マイニングマシンの販売価格のバブルは非常に小さく、現時点では購入リスクが低いことを意味します。

コスト法では、マイニングマシンを分解し、そのコンポーネント、プロセス、材料などのコストを計算する必要があります。これには高いハードルがあり、専門チームだけがコスト分析を行うことができます。

どのような場合に収益アプローチを使用し、どのような場合にコストアプローチを使用すればよいですか?

市場が好調で通貨の価格が上昇し続ける場合、インカム方式を使用すると安全かつ確実であり、良好な収益をもたらすことができます。実際の事例を共有します:

2018年末、ビットコインの価格は急落し、一部のマイニングマシンのシャットダウン価格を突破しました。マイナーたちはパニックに陥ってマイニングマシンを売却し、中古市場でのS9の価格は700元程度まで下落した。その後、市場は一方的な強気相場を経験し、S9を底値で購入したマイナーはすぐに投資を回収し、1年でほぼ10倍の利益を達成しました。

収益アプローチには重大な制限があり、制限はリスクを意味します。コインの価格が急激に上昇すると、マイニングマシンの静的回収期間が非常に短くなり、マイニングマシンの販売価格も高騰します。この時点でマイニングマシンを購入した場合、その後コインの価格が下落し、計算能力が向上した場合、お金を取り戻せなくなる可能性があります。実際に起こったことは次のとおりです。

2017年末から2018年初頭にかけて、中古市場でのS9の価格は2万8000元まで高騰した。当時の通貨価格とマイニングの難易度によると、静的な回収期間は 150 日未満でした。その後、市場は弱気に転じ、通貨価格はずっと下落しましたが、コンピューティングパワーは上昇し続けました。これまでのところ、この一連の S9 マイニング マシンは投資額の約 70% しか回収できていません。より優れたパフォーマンスを備えた新しいマイニングマシンの発売により、S9 は次の半減期の頃にシャットダウンされる可能性が高くなります。現在の収益計算によれば、投資が回収されない可能性が非常に高いです。

上記のような状況が発生すると、インカム方式でマイニングマシンを購入する際に投資額を回収できないリスクが生じる可能性があります。この場合、原価法の利点が反映され、マイニングマシンのバブルピーク時に購入することを避けられます。原価法の欠点は、敷居が高く、専門チームだけがそのような分析能力を持っていることです。 Litecoin Mining Pool はコスト分析に非常に長けており、マイニング マシン バブルのピーク時に顧客がマイニング マシンの購入を回避するのに何度も役立ってきました。

今年6月から8月にかけて、共同採掘の古いユーザーの多くがAnt S17シリーズのマイニングマシンの購入を希望しました。原価法に基づく分析の結果、大きなバブルが発生していると感じたため、当時はこの共同採掘のバッチを開始しませんでした。 10月までに、S17マイニングマシンの価格は確かに急落し、その下落幅は、数か月前に購入していた場合の生産量よりもはるかに大きくなっていました。これにより、ユーザーはリスクを回避することができました。これが原価法の威力です。

コスト分析法では、マイニングマシンの販売価格のバブルがどの程度大きいかがわかります。マイニングマシンの計算能力コストが150元/Tで、販売価格が約200元/Tであると仮定すると、半減期前は、計算能力1Tあたりの純利益により、マイニングマシンのコストを150T/元以下に削減できます。この場合、マイニングマシンを購入するリスクは比較的小さくなります。

まとめると、市場が急激かつ継続的に上昇すると予測される場合、収益法を使用してマイニングマシンを選択できますが、収益法ではマイニングマシンの価格にバブルがあるかどうかを判断することはできません。市場が反転して弱気になった場合、収益法のみに基づいた意思決定の限界が露呈することになります。原価法は収益法の欠点を補い、バブルのピーク時にマイニングマシンを購入することを回避できます。

収益アプローチとコストアプローチはどちらも現状に基づいて下される決定であり、静的ゲーム控除の結果です。マイニングは、マイニングマシンメーカーとマイナーの間のダイナミックなゲームです。通貨価格の変動、コンピューティング能力の増減、新しいマイニング マシンの継続的な導入はすべて、マイニングが動的なゲームであることを反映しています。したがって、マイニングマシンの購入作業はここでは半分しか完了していません。収益法と原価法に基づいて、新しい機械を購入するか古い機械を購入するか、先物を購入するかスポットを購入するかなども考慮する必要があります。

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新しいマシンを購入しますか、それとも古いマシンを購入しますか?

まず最初に、ここで話題にしている新しいマシンと古いマシンは、そのパフォーマンスに基づいているということを明確にしておきたいと思います。新しいマシンはパフォーマンスが良く、古いマシンはパフォーマンスが悪いです。この文脈では、中古市場にある S17 は新しいマシンであり、生産ラインから出荷されたばかりの S9 は古いマシンです。

エネルギー効率比はパフォーマンスを評価する上で最も重要な指標です。エネルギー効率比とは、マイニングマシンが 1T の計算能力を出力するのに必要な電力の量を意味します。エネルギー効率比が低いほど、マイニングマシンのパフォーマンスは向上します。マイニング マシンのシャットダウン価格は、マイニング マシンのエネルギー効率比に大きく依存します。マイニングマシンの運用コストは主に電気代です。マイニングマシンのコイン出力の価値がちょうど電気代をカバーするときの通貨の価格が、マイニングマシンのシャットダウン価格です。マイニングマシンの性能が優れているほど、エネルギー効率比は低くなり、シャットダウン価格は低くなり、安全マージンが高くなります。

つまり、マイニングマシンのパフォーマンスは、マイニングマシンのシャットダウンコイン価格とマイニングマシンの安全マージンに関係しています。購入後のマイニングマシンの価格がシャットダウンコインの価格を下回った場合、マイニングマシンはスクラップメタルと変わりません。したがって、マイニングマシンを購入するときは、新しいものを購入するか古いものを購入するかを検討する必要があります。説明のために、新しいマイニング マシンと古いマイニング マシンの代表としてそれぞれ S17Pro-56T と S9 を使用します。

▲新旧の採掘機械の安全マージンの比較

上記のデータから、旧型マイニングマシンの代表であるS9の安全マージンは非常に低く、コイン価格が5%下落するとシャットダウンが引き起こされることがわかります。一方、新世代のマイニングマシンの代表であるS17pro-56Tは、コイン価格の50％以上の下落に耐えることができ、非常に高い安全マージンを備えています。

安全マージンの背後には暗黙の情報の層があります。低性能のマイニングマシンは、高性能のマイニングマシンの安全クッションです。 S9 と S17 を例にとると、通貨の価格が下がると S9 のシャットダウンが引き起こされ、ネットワーク全体の計算能力が低下します。より優れたパフォーマンスを備えた S17 では、単位計算能力あたりの通貨出力が増加します。これは、低性能のマイニングマシンが高性能のマイニングマシンに提供する安全クッションです。採掘機械のエネルギー効率比が低いほど、安全クッションは厚くなります。したがって、安全マージンは「シャットダウンコイン価格」だけでなく、マイニングマシンに安全クッションがあるかどうか、安全クッションの厚さがどれくらいかによっても異なります。

全ての物事には二つの側面がある。安全マージンが低い古いマイニングマシンは、シャットダウンのリスクがあるため、価格が低くなっています。マイニングマシンを安価で購入した後、通貨の価格が急上昇した場合、古いマイニングマシンの純利益の増加、回収期間、価格上昇は、新しいマシンよりもはるかに大きくなります。例を見れば理解するのは難しくありません。

現在の状況を想定すると：

新型機械通貨の生産額は80元/日で、そのうち電気代は50%の40元/日を占め、純収入は40元/日である。

古いマイニングマシンの出力値は10元/日で、電気代が全体の90％を占め、9元/日、純利益は1元/日です。

コインの価格が 2 倍になり、ネットワーク全体の計算能力は変わらないと仮定します。

新しいマイニングマシンのコインの出力値は2倍の160元/日になり、電気代は変わらず40元/日、純利益は3倍の120元/日になります。

旧型マイニングマシンのコインの出力値は20元/日、電気代は9元/日、純利益は11元/日となり、以前の11倍になりました。

▲コインの価格が上昇し、新旧のマイニングマシンの収益成長を比較します。

コインの価格が急上昇すると、日々の純利益、回収期間、価格上昇の点で、古いマイニング マシンの方が新しいマイニング マシンよりもパフォーマンスが優れています。

古いマイニングマシンは、高いリスクには高いリターンが伴うという投資の特性をよく反映しています。一方にはゼロリスクの警告があり、もう一方には高いリターンの誘惑があります。ギャンブルをするために古いマイニングマシンを選ぶべきか、それとも着実にマイニングするために新しいマイニングマシンを選ぶべきか?

編集者は、安全で安定したマイナーとなる新しいマイニングマシンを選択しました。安全マージンが低い古いマイニングマシンをシャットダウンすると、マイニングマシンは出力と流動性を失い、シャットダウンして受動的に待機することしかできなくなります。シャットダウンして、マイニングマシンを棚から取り出し、封印するには、追加の費用がかかります。時間が長くなるほど、市場に新しいマイニング マシンが増え、古いマイニング マシンが起動できなくなるリスクが高まります。この状況は一般ユーザーにとって耐え難いものです。古いマイニングマシンはエラーに対する許容範囲が狭く、耐脆弱性に欠けています。リターンの増加に賭けて、ゼロになるリスクを負うことはできません。安全に生き残ることが何よりも重要です。

高性能なマシンの中からコストパフォーマンスに優れたマシンをお選びいただけます。具体的な操作は以下のとおりです。

同じ性能のマシンの場合、計算能力の単位あたりの価格を比較して、コストパフォーマンスの優れたものを選択できます。
パフォーマンスに差がある場合、パフォーマンスプレミアムを取り戻すのに必要な日数を計算できます。

具体的なケースで説明してみましょう。

T17-40T/T17-42T/S17Pro-56T という 3 つのマイニング マシンから選択できるとします。それらの関連情報を次の表に示します (3 台のマシンの故障率が同じであると仮定)。

▲マイニングマシンの価格はマイニングマシンディーラーから

1. T17-40TとT17-42Tのエネルギー効率比は同じで、55W/Tです。 T17-40T の単位計算能力あたりの価格は低く、コストパフォーマンスは高くなります。

2. S17Pro-56T のエネルギー効率は T17-42T よりも低いため、単位計算能力あたりの価格は 75 元/T 高くなります。 75元のパフォーマンスプレミアムを掘り出すには、マイニングマシンを1550日間（約4.25年）効率的に稼働させる必要があります。これほど長い経済寿命を持つマイニングマシンはほとんどなく、わずかなパフォーマンス上の利点によってもたらされる安全マージンも限られています。

まとめると、上記の 3 つのマイニング マシンの中で、安全マージンとコスト パフォーマンスの両方を考慮した最適な選択肢は T17-40T です。

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スポットを買うか先物を買うか？

時間軸で見ると、マイニングマシンはスポットと先物に分けられます。現物を買うか先物を買うかは経済的な問題です。スポットマイニングでは、マイニングマシンを早く入手でき、早く利益を得ることができ、時間プレミアムを享受できるため、価格も高くなります。時間差内でのマイニングマシンの純利益と時間プレミアムを比較します。収入がマイニングマシンの価格差よりも大きい場合は、現物商品を購入する方が費用対効果が高く、そうでない場合は先物を購入する方が費用対効果が高いです。この判断は通貨価格の今後の動向にも基づいています。一般のユーザーが通貨価格の短期的な動向を正しく判断することは困難です。静的収入とスポットマイニングマシンのプレミアムを比較することをお勧めします。

マイニング収入は、通貨価格、コンピューティング能力、電気代（洪水期/乾季）、半減期サイクルなど、多くの要因の影響を受けます。期間が長くなるほど変数が大きくなり、正確な計算が難しくなります。特定のモデルのマイニング マシンが収益法、原価法、安全余裕、費用対効果によってテストされている場合、スポット マイニング マシンを購入するか先物マイニング マシンを購入するかに明らかな違いはありません。ただ、特に半減期が近づいている場合は、2 か月を超える期間のマイニング マシンを購入することはお勧めできません。

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要約する

マイニングに参加するかどうかは、参加のタイミング、参加方法、マイニングマシンの選択など、多くの側面を考慮する必要がある体系的な決定です。最終的にマイニングに参加することを決定したら、マイニングマシンの選択方法を検討する必要があります。マイニングは、マイニングマシンメーカーとマイナーの間の複雑なゲームです。マイニング マシンの選択は選択のプロセスです。

1. まず、収益法と原価法の観点からマイニングマシンを分析し、回収期間が短く価格バブルが小さいマイニングマシンを選択します。コスト分析方法は非常に専門的かつ重要であり、専門的なマイニング機関だけがそのような能力を備えています。 Litecoin United Mining はこの方法を採用し、ユーザーが何度も損失を回避するのに役立ってきました。

2. 最初のレベルを通過した後、エネルギー効率とコストパフォーマンスの観点から選択して、シャットダウンコイン価格が低く、単位計算電力価格が低いマイニングマシンを見つける必要があります。

3. 上記の 2 つのレベルを正常に通過した後、スポットを購入するか先物を購入するかは、主に経済的な問題です。極端な状況に遭遇しない限り、その差は一般的にそれほど大きくはなりません。半減期が近づいていることを考慮すると、2 か月を超える期間の先物マイニング マシンを購入することは推奨されません。