2021 年のさまざまな BTC 指標のパフォーマンスはどうでしょうか?

ビットコインはここ数か月間、多大な注目を集めてきました。 1月初旬には史上最高値の41,940ドルを記録し、1か月強で価値が2倍以上に上昇した。 Paypal、MicroStrategy、Grayscaleなどの大手金融機関がついにビットコインを採用し始めています。

しかし、ビットコインは非常に変動の激しい資産であり、数時間以内に価格が 20% 以上変動することも珍しくありません。こうした需要の高まりにより、ビットコインに対する小売業の関心が徐々に高まり、ビットコインの将来の価格についてかなりの憶測が飛び交うようになりました。

ビットコインの価格を予測するために分析できるテクニカル指標や市場動向は数多くあります。私は価格予測を出すつもりはありません。そうする資格も知識もありません。しかし、私は数年前からビットコインに注目しており、私自身も少量のビットコインを保有しています。そこで、比較的理解しやすく、ビットコインの価格に定量的な影響を与えると思われる 5 つの指標を皆さんと共有したいと思います。

ストック・フローモデル

ストック・フロー比率は、ビットコインの価格を推定するために使用されるもう 1 つの一般的な指標です。簡単に言えば、ストックフロー比率とは、何かの量が現在どれだけ存在しているかと比較して、時間の経過とともにどれだけ増加したかを測定する方法です。

ストックフロー比率の計算式

ビットコインの供給率は固定されており、4年ごとに半減します。現在、複雑なハッシュパズルを最初に解いたマイナーには、6.25 ビットコインが報酬として与えられます。この報酬は、2140 年頃まで 4 年ごとに半減し、その時点では新しいビットコインは作成されなくなります。

これがビットコインが非常に希少である理由であり、ストック・アンド・フロー・モデルはこの事実に基づいてビットコインの価格を予測しようとします。以下のグラフは、ビットコインの価格の経時的な変化を示しています。計算式では、半減期イベントによる変化を平滑化するために 365 日の移動平均を使用しています。

ビットコインがこの予測パターンに従い続けると、2021 年半ばまでにビットコインは 10 万ドルに達し、2026 年までに 100 万ドルに達すると予測されています。ビットコインがこの傾向に沿って発展し続けるかどうかは、時が経てばわかるだろう。

ビットコインのストック・トゥ・フロー・モデル — LookIntoBitcoin

Google トレンド

ビットコインの相対的な検索関心の推移（世界） - Google トレンドより

上のグラフは、過去 5 年間のグラフの最高点に対する Google 検索の関心を示しています。現在の金利水準は、2017 年末のピーク金利水準の約 75% であることがわかります。

このグラフだけではビットコインの価格について多くを知ることはできませんが、2つを比較するのは興味深いです。私は上記の傾向を抽出し、ビットコインの過去 5 年間の価格を適切に拡大して、以下のチャートに示します。ビットコインの価格は青でプロットされ、Google トレンドはオレンジでプロットされます。

ビットコイン価格とGoogleトレンドの比較 - TradingViewのビットコイン価格

相対力指数（RSI）

RSI は、資産が買われ過ぎか売られ過ぎかを判断するために最近の価格変動の大きさを測定するように設計された、モメンタムベースの指標です。

典型的な値の範囲は 30 から 70 です。30 未満の値は資産が売られ過ぎまたは過小評価されていることを示し、70 を超える値は資産が買われ過ぎまたは過大評価されていることを示します。

以下に、ビットコインの価格と RSI インジケーターを比較したグラフを示します。ビットコインのグラフは、価格差をわかりやすく示すために対数スケールになっていることに注意してください。

歴史的に、ビットコインの RSI が 70 を超えてピークに達したときは、その状態は長く続かず、その前に大幅な価格下落が起こります。現在、ビットコインはこの傾向を打破するために最善を尽くしていますが、近いうちに大きな調整が見られるでしょうか?誰にも分かりませんが、これはあらゆる投資家が注意を払うべきもう一つの重要な指標です。

ビットコイン価格とRSIインジケーター - TradingViewより

DXY指数

米ドル指数 (DXY) は、世界全体における米ドルの相対的な強さを表します。 DXY は、米ドルの価値を、ユーロ、円、ポンド、カナダドル、スウェーデンクローナ、スイスフランの 6 つの外国通貨と比較します。

ビットコインは、その性質上、デフレ資産です。コインの供給量は2100万枚に固定されています。この相対的な希少性は、時間の経過とともにその価値が増加する可能性が高いことを意味します。

連邦準備制度は、2019 年 9 月以来、約 9 兆ドル相当の米ドルを印刷しました。現在流通している米ドルの約 20% は、2020 年に印刷されたものです。

M2マネーストック：流通している米ドルの量 -- Stlouisfedより

ビットコインは現在、強力な強気相場の真っ只中にあり、インフレに対するヘッジ手段としてますます人気が高まっています。コロナウイルスの影響で、世界中で放水騒ぎが起こっている。これにより多くの国で自国通貨の価値が下落しましたが、ビットコインの価格にはプラスの影響を与えました。

下の画像では、 BTC価格のグラフが青色で表示され、DXY の値の相対的な変化のグラフがオレンジ色で表示されています。 2017 年後半と 2021 年初頭の両方の史上最高値では、DXY の価値が下がるにつれて BTC の価格が上昇していることがわかります。もちろん、ここでは他にも多くの要因が関係していますが、これは興味深いものです。

ビットコイン価格とDXY相対変化の横並び - TradingViewからのニュース

ツイート数

Twitterには約3億3000万人のユーザーがおり、毎日約5億件のツイートが送信されています。 Google トレンドと同様に、この指標から直接多くの価格情報を取得することはできません。しかし、これは関心レベルを測るもう一つの興味深い比較です。これが価格にどの程度影響するかは、他の多くの要因によって決まります。

以下のグラフは、過去 5 年間の毎日のツイート数 (オレンジ) とビットコインの価格 (青) を示しています。ここでも同様の傾向が形成されており、ビットコインの価格の大きな変動に応じて Twitter のアクティビティが急増しています。