ブラックロックがビットコインに参入：仮想通貨に対する機関投資家の見方は変化している

1月20日、運用資産8兆7000億ドル超を誇る世界最大の資産運用会社ブラックロックは、同社の関連ファンドであるブラックロック・グローバル・アロケーション・ファンドとブラックロック・ファンズの2つがビットコイン先物に投資することを承認した模様だ。
米証券取引委員会に提出した目論見書によると、ブラックロックはビットコインへの参入を検討しており、同社が使用を承認したデリバティブ商品のリストに史上初の暗号通貨を追加するという。
さらに、同社の幹部は過去数か月間ビットコインについて肯定的な発言をしており、近い将来、多くの機関が金融商品の範囲を拡大するためにデジタル資産に目を向ける可能性があることを示唆している。
例えば、昨年11月のインタビューで、ブラックロックの最高投資責任者リック・リーダー氏は、ビットコインは「かなりの程度まで金に取って代わる可能性がある」と述べた。
ちょうど1か月前、ブラックロックはニューヨークオフィスで副社長兼ブロックチェーン責任者を務める資格のある人材を求める求人広告を掲載した。職務内容によれば、応募者は「会社の投資とテクノロジー製品に対する需要を促進する」ためにさまざまな戦略を設計・開発できなければならない。
ブラックロックのビットコイン参入は市場にとって何を意味するのでしょうか?
ブラックロックのビットコイン先物への投資は、ビットコインを新たな資産クラスとして大きな信頼性をもたらすものであり、世界の暗号通貨エコシステムにとって大きな前進となる。暗号通貨取引所OKCoinのCOO、ジェイソン・ラウ氏は次のように述べた。
「ブラックロックの発表により、他の資産運用会社もそれに倣い、自社の投資委員会や顧客の投資委員会にビットコインと暗号通貨エコシステムの可能性と成熟度を納得させるだろう。」
現在、CME先物と、GrayscaleとBitwiseが発行する投資信託株が、機関投資家が暗号通貨に参加するための2つの主な手段となっている。しかし、この信頼はビットコインの基礎価格に大きなプレミアムを生み出します。ラウ氏は、12月のビットコイン価格の急騰時に、GBTCは40%のプレミアムで取引されたと述べた。
投資会社マルチコイン・キャピタルのマネージング・パートナー、カイル・サマニ氏は、ブラックロックの参入は業界にとって大きな前進だと語った。彼は、自身のファンドの一部をビットコインに投資することで、より多くの投資家がこの分野に参入するだろうと信じている。
ブラックロックは遅れて参加したのか？
ブラックロックの仮想通貨市場参入のニュースを喜ぶ人もいるが、仮想通貨市場情報プラットフォーム「サンティメント」の創設者兼CEOであるマクシム・バラシェビッチ氏は、純粋な「行動分析」の観点から、ニュースイベントそのもの以上のものを考慮すべきだと述べた。
むしろ、大衆の反応はより決定的なものとなるかもしれません。なぜなら、群衆の反応は市場価格の変動を決定する上で最も重要な要素となることが多いからです。同氏はさらに、「ブラックロックの参入は特別な出来事ではなく、単に『大口』ファンドからの『後発』の参入にすぎない。専門化のさらなる進展と市場流動性の向上以外に、この動きは何の影響も及ぼさないだろう」と付け加えた。
ブラックロックの参入が​​ビットコインの価値の潜在的な安定性にどのような影響を与えるかとの質問に対し、バラシェビッチ氏は、これらの「大きな動き」にもかかわらず、暗号通貨のボラティリティは依然として存在し、今後数ヶ月でさらに変動が見られるだろうと指摘した。
最後に、この分野に参入する機関の飽和点が近づいているかどうかという質問に対して、彼は、業界は確かに「頂点に非常に近い」と確信しており、「この市場に参入できる大手プレーヤーは多くない」と考えています。
SEC 承認のビットコイン ETF が間もなく登場するか?
これまで SEC は、価格操作、流動性の欠如、価格指数のソースを主な懸念事項として挙げ、多くの ETF 申請 (フェニックス・ウィルシャー、ジェミニなどが申請したものなど) を却下してきました。しかし、ラウ氏が指摘するように、ブラックロックがこの分野に参入したことで、2021年中にETFが承認されるための基礎がようやく整ったようだ。
ブラックロック、グッゲンハイム、スカイブリッジキャピタルなど、ますます多くの大手有名金融会社が暗号通貨分野に参入しており、規制当局は暗号通貨市場の成熟度と暗号通貨に対するETFのさらなるアプローチについてさらに自信を深めることになるかもしれない。
最近、投資管理会社VanEckは新たなビットコインETFを作成するための申請書をSECに再度提出した。これに続いて、Valkyrie Investments は同様の申請書を再度提出しました。つまり、一時的な小休止の後、ETF 競争が再開されたのです。
さらに、ビットコインが最近42,000ドルの閾値を突破したことで、多くのウォール街の機関が暗号通貨業界への参入を急いで準備しているようだ。伝統的な金融機関であるマスミューチュアルは最近、100億ドル以上のビットコインを購入し、暗号通貨業界の大手企業となった。
それだけでなく、ポール・チューダー・ジョーンズやスタンレー・ドラッケンミラーなど多くの著名な投資家がビットコインに投資しており、法人分野でもスクエアやペイパルなどの企業もビットコインに参入しています。 （ビプッシュ）