FRBの利下げと強気相場の相関関係

メッセージを残す際の注意点:

現在の Q&A セッションでは、特定のトークンやプロジェクトに関する質問に答えることはほとんどありません。

主な理由の 1 つは、これらのトークンとプロジェクトのほとんどは以前に読者から質問されており、以前に回答したことがあり、これらのプロジェクトのその後の開発には新しいハイライトや進捗がないため、読者が私の以前の記事を調べれば、以前の回答を確認できることです。彼らに対する私の意見は、今でも変わりません。

さらに、一部の読者が独自の考えを持ち始め、特定のプロジェクトやトークンから脱却し、投資ロジックや投資アイデアについて独自の考えや観察を持ち始めたことに特に注目しました。もし私の記事を読んでこのような変化が起こったら、私にとって大きな励みとモチベーションになります。

なぜなら、これが私が執筆する究極の目的だからです。

今日のコイン価格の上昇と下降、明日はどのプロジェクトを急ぐことができるか、明後日にはどのコイン XX が上場されるかなどを議論する記事がオンライン上にたくさんあります。

これらは、大多数の投資家が細心の注意を払い、大きな関心を寄せているトピックであることは事実です。

しかし、私は自分の記事の中でこれらのことについて書くことはほとんどありません。一つの重要な理由は、私がこのような流行を追い、どこでもゲリラ戦を戦うことに慣れていないことです。

私が好む方法は、信頼できる投資フレームワークを見つけることです。これにより、「バラスト石」から安全で確実な利益を確保できるだけでなく、新しいブルーオーシャンが出現したときに適切な分野をすばやく見つけて、その中で大きな進歩を遂げることができます。

そして、そのようなブルーオーシャンが現れないときは、完全にリラックスして、安心して読書や勉強をし、特に古典的な本を読んで先人の経験から学びましょう。

このブルーオーシャンが徐々にレッドオーシャンに変わると、私はそれにあまり注意を払わなくなり、レッドオーシャンで出現する新しいプロジェクトに興味を失うでしょう。なぜなら、これらのいわゆる新しいプロジェクトのほとんどは、私にとって革新的ではないように思えるからです。

以下の質問への回答を続けます。

1. 評価の問題についてはまだ疑問があります。暗号通貨と企業の株式の収益は異なります。過大評価と過小評価はどのように定義され、推定されるべきでしょうか?

これは私が長い間探求してきた質問です。

最近、DeFiエコシステムでトップクラスのイノベーション能力を持っていると私が考えるAAVEは、一連の改革措置を開始しましたが、その中で最も重要なのは、トークンのエンパワーメントとプロジェクトの収益性を結び付けることだと私は考えています。

私はこの機会に、伝統的な株式市場の利益推定方法（PER、ROEなどの指標など）に従って、改革後のAAVEの財務状況を計算しました。

しかし、計算の結果は恐ろしいものでした。そのような「企業」を株式市場で評価すると、それは単なるジャンク株であり、現在、AAVE の「株価」はバブルの中のバブルです。

したがって、少なくとも現時点では、従来の株式市場の方法を使用して暗号プロジェクトを測定することはうまくいかない可能性があります。しかし、少なくとも収益モデルが明確なプロジェクトについては、伝統的な株式市場の評価基準に移行することが大きなトレンドであると私は確信しています。ただし、暗号プロジェクトの収益性を測定するために使用される特定の基準は、従来の株式市場の基準とは大きく異なる可能性があります。

しかし、この方向性はますます明確になってきています。トークンには収益力が全くなく、ガバナンス機能だけに頼って常に通貨の現在の価格を維持できるとは言えませんよね？

さらに、私が最近読んだフィッシャーの本で説明されている状況は、今日の暗号エコシステムが直面している問題と非常によく似ています。

たとえば、彼が 1950 年代に投資した新興産業の株式の一部は、今日私たちがよく知っている利益モデルだけで評価すると、ほとんどテストに耐えられないでしょう。

しかし、なぜ彼はそれらの株に投資しようとしたのでしょうか?彼の考え方や戦略は何でしょうか？これらはすべて、今日の私たちにとって学び、参考にする価値のあるものです。彼の本を詳しく読み終えたら、機会を見つけて記事で紹介するつもりです。

2. 将来的には、連邦準備制度理事会が金利を引き下げたとしても、暗号通貨市場に強気相場が訪れないのではないかと懸念しています。

これらについてはあまり心配する必要はないと思います。重要なのは、こうした状況に対処するための適切な戦略があるかどうかです。

このラウンドで強気相場がなかったらどうなるでしょうか?これまでの記事で何度か書きましたが、私のアプローチは持ちこたえ続け、次の強気相場を待つことです。

さらに、私は暗号通貨の世界における本当の強気相場は、単なる外部流動性ではなく、エコシステム内のアプリケーションの革新から生まれると常に信じています。

近年の米国株式市場の強気相場は連邦準備制度理事会の金利引き上げによって推進されてきた。

なぜこれが可能なのでしょうか?

根本的な原因は、人工知能の革新が一連の莫大な利益をもたらしたことです。この強力な内部の原動力は、外部の金融環境からの圧力を大幅に相殺しました。

したがって、私の意見では、内部要因は外部要因よりもはるかに重要です。