暗号通貨の次の時代の到来？テスラの動きが意味するもの

ウー・サイード著者 |コリン・ウー

この号の編集者 |コリン・ウー

北京時間2月8日の夕方、テスラが継続的な品質問題で中国の5つの省庁から召喚されてからわずか数時間後、テスラは驚くべき方法で暗号通貨業界に衝撃を与えた。同社は15億ドル相当のビットコインを購入したと発表し、将来的にはビットコイン決済をサポートすると述べた。

世界一の富豪マスク氏はこれまでビットコインについて秘密主義だったが、今回ついにその姿勢が完全に明らかになった。ビットコインの価格は20%以上の上昇で5万ドルに急騰し、時価総額は1兆ドルに近づいている。間違いなく、テスラの動きは、より多くの主流の企業や機関がビットコインを購入することをさらに奨励し、暗号通貨を主流社会に普及させ、若い世代の流行の選択肢となるだろう。

しかし別の観点から見ると、テスラとビットコインのユーザーは非常に早い段階で互いに共鳴し合っていた。この事件は一般の視聴者以外の人々にはほとんど影響を与えないかもしれない。テスラは米国上場企業であるため、米国政府の仮想通貨に対する規制の影響は今後も拡大し、財務省の関連政策は依然として「ダモクレスの剣」となるだろう。

いずれにせよ、テスラはビットコインを購入するために巨額の資金を確実に投入した最初の「トップクラス」企業である。今後3年間の流行による過剰なマネーサプライとインフレの激化を背景に、他の大手インターネット企業、伝統的なファンド機関、さらには中央銀行がビットコインを大規模に購入するかどうかは引き続き注目に値する。

テスラの財務報告書の原文は次のとおりです（若干削除）。

2021 年 1 月、当社は投資方針を更新し、さらなる多様化と現金収益の最大化に向けて柔軟性を高めました。この方針は取締役会の監査委員会によって正式に承認されており、当社は現金の一部をデジタル資産、金などを含む特定の代替準備資産に投資することができます。それ以来、当社はこの方針に従って合計15億ドルをビットコインに投資しており、随時または長期的にデジタル資産を取得して保有する可能性があります。さらに、当社は、適用法に従い、近い将来、当社製品の支払い方法としてビットコインの受け入れを開始する予定です。

デジタル資産の価格は、さまざまな関連するリスクや不確実性の結果として、引き続き非常に不安定になる可能性があります。たとえば、このような資産の人気は比較的新しい傾向であり、投資家、消費者、企業による長期的な採用は予測できません。さらに、物理的な形を持たず、作成、存在、取引の検証にテクノロジーに依存し、権限が分散しているため、悪意のある攻撃や技術的な陳腐化の脅威にその完全性がさらされる可能性があります。最後に、将来的に証券法やその他の規制がそのような資産にどの程度適用されるかは不明であり、将来変更される可能性があります。当社がデジタル資産を保有しており、その価値が購入価格に比べて下落した場合、当社の財務状況が悪化する可能性があります。

テスラの動きは、暗号通貨業界に次のようなプラスの影響を与えます。

まず、より多くの機関や上場企業にビットコインなどの暗号通貨の購入を奨励します。これまで上場企業は、大量のマイニングマシンやビットコインを購入してきました。 Bitcoin Treasuriesのデータによれば、現在上場企業によって69億ドル以上のビットコインが保有されている。マラなどの米国上場企業は、S19やその他の最新シリーズのマイニングマシンを20万台以上購入している。しかし、テスラの重要性については多くを語る必要はない。同社は、ビットコインを「実際のお金」で大規模に購入する最初の大手企業となるかもしれない。この動きの後、ビットコインの購入がトレンドとなり、より多くの上場企業が参加するようになるかもしれません。

第二に、より多くの機関が暗号通貨決済を採用するよう促進します。テスラは、ビットコイン決済の利用を促進し、暗号通貨の決済価値を価値の保管を超えて拡大すると強調した。 3番目に、大衆文化と若い世代による暗号通貨の認知度を高めること。テスラとマスクは今日のモバイル文化の頂点を代表しており、マスク自身もトラフィックのトップに立っています。彼らが暗号通貨を真に認識することで、暗号通貨はより一般の人々の間で普及するでしょう。

以前、ウー氏はデータ分析に基づき、ビットコインの価格（当時約2万5000ドル）にはまだ3～4倍の成長余地があると述べていた。沸騰する2020年への言及：王冠の宝石であるビットコインとイーサリアムは来年どうなるのか

懸念の観点から：

まず第一に、テスラとビットコインの対象者は重複しています。一部のアナリストは、2018年末以降のテスラの時価総額と2017年のビットコインの動向を比較し、驚くべき一貫性を発見した。両者のユーザーと投資家のポートレートには、非常に明らかな類似点があります。主に若者と男性です。彼らのほとんどはオタクやテクノロジーの崇拝者です。反抗的な性格を持っています。さらに、非常に興味深いデータがあります。それは、テスラユーザーのうち、自分の不動産を所有している人の割合が比較的少ないということです。家を買わないという習慣は暗号通貨界でも人気があります。

したがって、テスラのビットコインの大量購入は、観客にとって「悪循環を打破する」象徴ではないかもしれない。カナダロイヤル銀行のアナリストが言ったようにこれが本当であれば、Apple が次に暗号通貨を購入する企業になるかもしれない。あるいは、ブリッジウォーターがビットコインを大規模に購入し始めた場合（非常に可能性が高い）、その商品の価値と重要性はさらに高まるかもしれない。これはまた、テスラの行動が独特な傾向があり、そのデモンストレーション効果が一般的であることを意味します。

第二に、テスラは米国上場企業であるため、規制に対して慎重な姿勢を取っており、その財務報告書の慎重な文言からもそれが伺える。 2018年から2019年にかけて、マスク氏は証券詐欺の疑いでSECなどと何度も争った。マスク氏のソーシャルメディアでのビットコインに関するコメントやテスラの大規模購入が、規制当局によって市場操作に該当するとみなされるかどうかはまだ不明だ。

今後、ビットコインやその他の製品に対する米国の規制当局や機関の中心的な影響力は、一定期間、より顕著になるでしょう。これはビットコインを筆頭とする分散型通貨にとっては有益だが、中央集権型暗号通貨プロジェクトやステーブルコイン、プラットフォームコインなどにとっては有害となるだろう。現時点では、米財務省の姿勢はまだ不明だ。一つの兆候は、取引情報の透明性を強化するための後続条項が可決されるかどうかである。通貨界最大の「ブラックスワン」について言及する：イエレン氏が就任した後、米国の新政府は暗号通貨に敵対的になるのか？そして、SECが反抗的なマスク氏に対してさらに厳しい措置を取るかどうか。 （画像はコインライフより）