ビットコインと米国大統領選挙：暗号通貨は米国の金融覇権を再形成するか？

久しぶりですね。興味深い話題がやってきました。ビットコインについてお話ししましょう。

私がポッドキャストを録音した当時、1ビットコインの価値は約9万ドルでした。興味深いのは、現在Twitterやそのサークルでは「バブル」と叫ぶ人はほとんどいないということだ。サトシ・ナカモト、反ドル、反政府、連邦準備制度の概念について言及する人は誰もいない。アメリカ政府、特にトランプ大統領がビットコインへの支持を表明して以来、誰もが当初の意図を忘れてしまったようですね。

2024年の米国大統領選挙では、暗号通貨が選挙に影響を与え、政治情勢を一変させる重要な変数となっている。トランプ大統領の仮想通貨コミュニティへの積極的な支持から、仮想通貨規制に関する民主党内の意見の相違まで、仮想通貨は有権者の支持を獲得するための両党にとって重要なツールおよび政策の焦点となり、アメリカの政治情勢に影響を及ぼし始めていることがわかります。

選挙結果は、仮想通貨支持者の新興グループが選挙の方向性に影響を与えていることを示しており、仮想通貨規制をめぐる論争は両党陣営にとって重要な戦場となっている。トランプ大統領が公に仮想通貨を支持し、「敵対的な規制」を終わらせると誓ったこと、民主党がこのグループに注目し、仮想通貨の実践者に接近していることなどから、仮想通貨分野が米国の金融生態系を再定義し、将来の国際通貨制度さえも作り変える可能性を否定することはできない。

暗号通貨は新たな政治の寵児となるのか、それともアメリカの将来の金融覇権のための新たなツールとなるのか?トランプ氏はビットコインを使ってドルを再び偉大にし、金融覇権を回復できるだろうか？

今回のクリップ: リトルボウル

タイムスタンプ:

(00:01:35):選挙前から現在までの傾向を振り返ってみましょう。ところで、質問があります。ビットコインは今バブルなのでしょうか？

( 00:15:08 ) :  ポリマーケット

( 00:2 0:10 ) :  暗号化されたチケット倉庫

( 00:2 6:15 ) :  トランプはなぜ暗号通貨を支持するのか？

( 00:3 3:10 ) :  ビットコインはドルの覇権に貢献するのか、それとも弱体化させるのか?

( 00:35:35 ) :  ビットコインはどのようにしてドルの覇権を高めるのでしょうか?

( 00:4 4:30 ) :  ビットコインはドルの問題を解決できるか？

(00:5 1 : 4 6):  ビットコインはウォール街に取り込まれたら独自性を失ってしまうのでしょうか？

トランスクリプト:

(00:01: 35 )  選挙前から現在までの動向を振り返ってみましょう。ところで、質問があります。ビットコインは今バブルなのでしょうか？

最近のビットコイン価格の急騰は米国選挙と密接に関係している。今年の初め、価格は5万ドルから6万ドルの間で変動していたが、6月末にトランプ氏とバイデン氏が初めて討論会を行った。バイデン氏のパフォーマンスは悪く、共和党はビットコインへの支持を明確に表明した。市場の動向が突然変わり、ビットコインが上昇し始めました。

共和党は7月に政策宣言を発表したが、その内容の多くは暗号通貨に関連したものであり、姿勢は非常に前向きなものだった。共和党全国委員会も、鉱業を米国に戻すことへの支援を含む法案草案を可決した。新たな成長の波が押し進められた。

7月13日、トランプ大統領の銃撃未遂事件が発生し、有権者の支持率が急上昇し、ビットコインも約7万ドルまで上昇した。 11月6日、トランプ氏が勝利を発表し、ビットコインは75,000ドルに急騰した。翌週、価格は7万ドルから9万3000ドルに急騰し、その後9万ドル前後で変動しました。感謝祭までに10万ドルに達する可能性はゼロではない。

バブルの観点から見ると、ビットコインの価格変動のタイムラインは明確です。分析は 2 つの角度に分けることができます。1 つは、従来のテクニカル分析とファンダメンタル分析を使用した資産、つまり流通市場です。もう1つは暗号通貨の世界に特有の指標です。

仮想通貨の世界のテクニカル分析には独自の指標があり、上昇トレンドライン、下降トレンドライン、買われすぎ、売られすぎなど、株式と似たものもあります。また、MV、RV、レインボーバンド、トップエスケープインデックスなど、仮想通貨界特有のものもあります。具体的な内容はオンラインで確認できます。現在の暗号通貨界の指標を見ると、ビットコインの成長は中間点に達したばかりで、まだ過度に欲張ったり売却したりする時期ではないようです。

根本的な理由は、FRBの金利引き下げと米ドル政策にある。現在、利下げサイクルは始まったばかりです（ただし、トランプ大統領就任後はインフレ期待が再び上昇する可能性があり、利下げサイクルは不確実な時期に入るでしょう）。さらに、ビットコインETFが承認され、オンサイトで取引可能な資産となりました。多くの企業、年金基金、投資信託は、資産配分にビットコインを含める可能性があります。資産配分理論によれば、米国のすべての金融資産保有者が一定の割合のビットコインを配分すると、価格が急騰するだろうとされている。さらに、ビットコインは伝統的な金融分野にますます参入しており、保有者も増えています。これらの要因が相まってビットコインの価格が上昇しました。

しかし、はっきり言って、現時点ではむしろ FOMO (取り残されることへの恐怖) の考え方です。しかし、長期資産配分理論の影響はさらに深いかもしれない。つまり、資産配分が行われなければ、ビットコインは長期的には誰もが考えるほど高くならない可能性がある。これはビットコインの長期的な傾向を決定する鍵となるかもしれません。

( 00:15:08 ) :  ポリマーケット

ポリマーケットは、今回の選挙で最も人気のあるオンライン プラットフォームの 1 つです。市場の感情を反映するだけでなく、選挙に実際の影響を与えます。ポリマーケットのオッズの変化はリアルタイムの世論調査のようなもので、人々の心理的な期待に影響を与えます。従来の世論調査やニュースとは異なり、ほぼ1秒ごとにデータをリアルタイムで更新できるため、市場の感情をより迅速に反映できます。さらに、ポリマーケットの賭けの変化は選挙に対する人々の見方にも影響を与え、サイクルを形成することになるだろう。

従来の投票は紙にペンで円を描くものですが、ポリマーケットはお金で投票するため、従来の投票よりも慎重な分析が必要です。これは選挙の結果に影響を与えるだけでなく、その影響力はソーシャル メディアと同等か、あるいはそれ以上かもしれません。 Polymarketはビッグデータと人工知能を通じてスピーチのトレンドを分析します。量的な優位性だけでなく、実際のお金を指標として使用することで、より影響力が増します。それは社会統治の新たなモデルにもなり得ます。

( 00:20:10 ):  暗号化されたチケット倉庫

暗号通貨コミュニティでは、トランプ氏への支持と彼の米国選挙への影響をめぐって論争が起きている。仮想通貨界の影響力はマスク氏個人の影響力ほど大きくはないが、マスク氏のドージコインへの支持とトランプ大統領のドージコインに対する反応により、仮想通貨界はトランプ大統領と米国大統領選挙に一定の影響を与えている。

暗号通貨の台頭により、新たな「暗号通貨投票基盤」も誕生した。このグループは主に若い男性で、少数民族出身です。彼らは政治に非常に関心があり、一般的にトランプ氏を支持しています。世論調査によると、暗号通貨保有者の半数以上がトランプ氏を支持している一方、ハリス氏を支持するのはわずか30％程度にとどまっている。さらに、暗号通貨を保有する有権者のほぼ全員が投票する予定であり、彼らは両党が獲得すべき重要なグループとなっている。

共和党による暗号通貨への支持は強い。トランプ大統領は米国におけるビットコイン採掘への支持を表明し、暗号通貨の寄付も受け入れている。共和党議員の中には、ビットコインの戦略的準備金の設立を提案した者もいる。民主党は比較的慎重だが、仮想通貨を支持する声もある。例えば、カリフォルニア州知事のギャビン・ニューサム氏、イリノイ州知事のJB・プリツカー氏、ペンシルベニア州知事のジョシュ・シャピロ氏は、暗号通貨の発展を積極的に推進し、暗号通貨関連企業の誘致に取り組んでいます。

「仮想通貨投票層」の積極的な投票が今回の選挙の重要な要素となった。

( 00:2 6:15 ):なぜトランプは暗号通貨を支持するのでしょうか?

トランプ氏が暗号通貨を支持する理由は数多くある。政治的な観点から見ると、暗号通貨ユーザーの熱意と規制緩和の要望が見られるかもしれません。有権者の支持を獲得するため、彼は暗号通貨への支持を公に表明した。ビットコイン ETF の出現など、ビットコインに対する認知度の高まりもこの傾向を後押ししています。

ビットコイン会議では、トランプ大統領の演説は主に民主党を批判するものだったが、ビットコインが米ドルの敵であるかどうかについても人々に考えさせるものだった。彼は、ビットコイン自体ではなく、政府の行動だけがドルを危険にさらすことができると信じている。ビットコインをデジタルゴールドとみなす場合、米ドルとの関係は根本的に変わりません。トランプ氏の発言は、米国政府がビットコインと対決するのではなく、受け入れて活用することでビットコインをコントロールできることを示唆しているようだ。これは、暗号通貨に対する米国の姿勢の変化を示しています。

ビットコインETFの登場以来、伝統的な金融機関の姿勢も変化しました。以前、彼らはビットコインを「飼いならす」ことを試みました（2018年には早くもCMEの会長が「我々はビットコインを飼いならす」と発言していました）。しかし、政府の支援によりビットコインの地位は高まり、従来の金融機関は暗号通貨との関係を再評価し始めました。

理解の王の支援は、短期的な市場の成長を牽引しただけでなく、長期的には米国、さらには世界の金融環境を一変させる可能性もある。ビットコインの価格が将来100万に急騰し、米ドルの一部として固定されると仮定すると、米ドルの地位が強化され、世界的な覇権が維持されることになるだろうか。ビットコインが将来の金融システムにおいてより重要な役割を果たす可能性も否定できず、米ドルとの関係はより複雑かつ密接なものとなるだろう。

( 00 : 3 3:10 ) :  ビットコインはドルの覇権に貢献するのか、それとも弱体化させるのか?

意見の相違もあります。ビットコインは分散型通貨であり、その出現は米ドルの地位に影響を及ぼす可能性があると考える人もいます。米ドルへのアンカーにより米ドルの地位が強化され、その覇権が維持される可能性があると考える人もいます。いかなる通貨の出現も、まずは市場での受け入れが必要です。米国は慎重に観察し始めており、これは資本主義市場経済の発展法則に沿っている。通貨を含め、何かが現れると、それらは市場で機能します。市場に受け入れられれば、政府はそれを法定通貨として承認するだろう。市場が受け入れなければ、排除されるでしょう。米国は暗号化されたデジタル通貨を抑制したことはなく、またその自然な発展を奨励したこともない。米国は多くの規制措置を講じており、これは市場が暗号通貨を受け入れていることを示しています。政府は現在この段階に達しており、これを法定のデジタル通貨に変換する可能性が高い。

現在、多くの米国の大手金融機関が資産配分の一部として暗号通貨を受け入れています。それが正式な金融システムに組み込まれれば、米ドル決済システムの新たな一部となる可能性がある。暗号化されたデジタル通貨が伝統的な金融市場と並ぶ金融市場となった場合、米国は必然的に覇権を取り戻し、それを手放すことはないだろう。

( 00:35:35 ) :  ビットコインはどのようにしてドルの覇権を高めるのでしょうか?

お金の本質は合意です。ドルの覇権は、米国の過剰な借り入れと紙幣発行により脅かされており、ドルに対するコンセンサスの弱体化につながっている。過去には、ブレトンウッズ体制により、金に対するコンセンサスは米ドルに移行しました。さて、米国がビットコインETFなどを通じてビットコインを米ドルに自由に交換できるようにすれば、ビットコインのコンセンサスを米ドルに移植することになり、米ドルの地位が強化される可能性がある。

これはビットコインを「デジタルゴールド」とみなすのに似ています。違いは、金は固定為替レートを通じて地位を固めるのに対し、ビットコインは現代の金融ツールを通じて主流のシステムに統合されている点です。現在、各国は米ドルへの依存を減らし、決済に自国通貨を使用するようになっており、米ドルの優位性はさらに弱まっています。トランプ大統領のビットコイン支持は、金に代わる新たな資産を見つけるのに役立つだけでなく、ビットコインの合法化と普及を通じて、世界の金融システムにおける米国の影響力を高めることにもつながる。

世界的に各国は金準備を増やしており、これは米ドルの覇権が課題に直面していることも示しています。ビットコインが米ドルシステムに組み込まれれば、新たな資産の需要を満たすだけでなく、米ドルの地位も維持されるでしょう。ビットコインが米ドルの覇権に与える影響は、現代の金融商品を通じて主流のシステムに統合できる点にあり、これにより新たな資産の需要を満たすだけでなく、米ドルの地位を強化する可能性もある。しかし、それに伴うリスクと複雑さには注意を払う必要があり、将来の展開は不確実性を残しています。

( 00:4 4:30 ) :  ビットコインはドルの問題を解決できるか？

たとえドルがビットコインに結び付けられてコンセンサスが高まったとしても、ドルの強い地位を​​完全に回復することは難しいだろう。根本的な問題は、米ドルの深刻な過剰発行である。この問題を解決する鍵は、米ドルの過剰発行を減らし、対外債務を返済することです。トランプ大統領の政策の焦点もこの分野にあり、税制や経済政策の調整、対外援助の削減など、ビットコインとの連携よりも重要なものとなっている。

米国債の過剰発行は、米国の国際的地位を維持するためのコストが高すぎるためである。ビットコインの価格が10倍に上昇したとしても、米ドルの世界的な規模と比較するとその影響は限定的である。トランプ氏が言ったように、ドルの敵はビットコインではなく、米国政府自身の行動だ。ドルへの信頼を回復する鍵は、アメリカ自身の経済と政策の問題を解決することにある。

しかし、米国が暗号通貨を受け入れることで新たな変化がもたらされるだろう。世界的な脱ドル化を背景に、各国は貿易決済のために独自の通貨同盟を構築しつつある。しかし、これらの国々は依然として決済方法を選択する必要があります。米国は米ドルとビットコインの直接交換関係を公然と確立しており、ビットコインETFもサポートしています。

USDT を例にとると、米国は USDT が世界中で米ドルの流れを実質的に促進するため、比較的寛容です。 USDTの規模は数千億に達し、信用創造さえ始めている。これが、米国が中央銀行デジタル通貨を開発しない理由である。米国が100万ビットコインを保有すると、現在の価格に基づくと900億ドルの価値があることになる。将来ビットコインの価格が1コインあたり100万ドルに上昇すれば、その価値は1兆ドルを超え、米国の金準備高にほぼ匹敵することになる。

しかし、たとえビットコインが金に取って代わることができたとしても、貨幣乗数理論によれば、既存の米ドルシステムを完全にサポートすることは依然として困難ですが、重要なバッファープールとして機能することができます。

( 00:5 1:46 ) :  ビットコインはウォール街に取り込まれたら独自性を失ってしまうのでしょうか？

アメリカは暗号通貨を利用して新たな覇権を確立し、金融戦争を開始するのでしょうか?あり得ない。米国がビットコインを採用する焦点は、ビットコイン自体ではなく、ルールメーカーとしてのアイデンティティにある。米ドルやWTOなどの分野と同様に、米国は暗号通貨の世界でルールを定めることを目指しています。ビットコインETFの成立は業界全体に大きな影響を与えており、米国は徐々に暗号通貨の世界におけるルールメーカーになりつつあります。

考えられる結果の 1 つは、ビットコインのルールが暗号通貨コミュニティによって定義されなくなり、ウォール街の金融論理に戻ることです。短期的にはビットコインの価格は上昇するかもしれないが、長期的にはビットコインの特別性が失われる可能性がある。

米国はどのようにしてルール制定の目標を達成するのでしょうか?ビットコイン ETF は最初のステップです。ビットコイン ETF の承認は、暗号通貨の世界における歴史的な変革の始まりを意味します。重要なロジックは 2 つあります。

まず、金融資産の取引ロジックです。米国のビットコイン ETF は現金決済であるため、ETF 株は米ドルでのみ売買でき、ビットコインを引き出すことはできません。これにより、米国はドルとビットコインの価格に対して一方的な影響力を持つことになります。 ETF の規模が拡大するにつれて、取引所での取引がビットコインの価格を支配するようになるでしょう。最終的には、ビットコインの価格は暗号通貨の世界ではなく、米国の株式 ETF によって決定されることになります。

2番目はビットコインのセキュリティです。ビットコインが半減するにつれ、マイナーの利益はビットコイン価格の上昇とオンチェーン取引手数料に依存するようになる。しかし、ETFの規模が拡大するにつれ、より多くのビットコインが米国人の手に保管され、オンチェーン取引が減少し、マイナーの利益と計算能力が低下し、ビットコインネットワークのセキュリティが低下する可能性がある。

ビットコインの価格とセキュリティが米国によって管理されている場合、それはビットコインにとって祝福でしょうか、それとも呪いでしょうか?

おそらく、暗号化の精神を受け継いだ新しいブロックチェーンが登場するでしょう。米国の法の支配と開放性は、ルール制定権の追求を決定づけるものである。ビットコインETFを可決することで、米国は実際にビットコインのPOWメカニズムを承認したことになります。しかし、米国が大量のビットコインと計算能力を管理すると、状況は変わります。

物事の本質を見るには、メディアの報道ではなく実際の行動に焦点を当てるべきです。金融実務家が市場に最も早く反応し、次に暗号通貨メディア、主流メディア、最後に学者が反応します。資金の流れと実際の行動に注目することが、信頼できる判断基準となります。世界が人間で構成されている限り、これらの法則は永遠に存在し続けるでしょう。