BTC恐怖・強欲指数は大きな不安を示しています。 7月に新たなトレンドを生み出せるか？

年初に6万ドルまで急騰し、その後「519」と「619」で相次いで急落したビットコインは、2021年上半期にジェットコースターのような動きを見せた。「急騰と急落」が最も注目を集めており、今回の相場の今後の動向は、すべての投資家が注目する話題となっている。

市場感情の観点から、暗号通貨アナリストのニコラス・マーテン氏は最近、恐怖と貪欲の指数を分析した。同氏は、恐怖と貪欲指数が大きな楽観と興奮を示しているときは、通常、売却するのに良いタイミングだと述べた。逆に、現在のように指数が大きな痛みや不安を示しているときは、通常、買いの好機となります。

さらに、市場分析によると、ビットコインの継続的な下落と調整は、2019年6月から12月の価格動向と驚くほど似ていることが示されています。市場分析プラットフォームTradingShotは、最近の強気のダイバージェンスの形成と50週移動平均サポートレベルからの反発により、ビットコインの価格が現在のフィボナッチリトレースメントレベルの61.8％レベルまで再び上昇する可能性があると指摘しました。 TradingShot が提供したチャートでは、61.8% フィボナッチ レベルが 47,500 ドル付近に現れています。一方、上の別のグラフでは、利益目標が 50,000 ドルに近づいていることがわかります。

機関投資家側では、オンチェーンアナリストのウィル・クレメンテ氏は、ビットコインの長期保有者が今週、ポジションを大幅に増やしたと述べた。ビットコインの非流動性供給は5月末から着実に増加している。そのうち、長期保有者は保有量を120,739 BTC増加した一方、新規投資家は保有量を97,333 BTC減少した。

仮想通貨取引プラットフォームFTXの創設者SBF氏はインタビューで、市場の今後の発展については依然として楽観的であり、機関投資家が仮想通貨分野に参入し続けているものの、そのプロセスは非常に長く慎重なものになると考えていると述べた。さらに、BTIGの株式およびデリバティブ戦略責任者であるジュリアン・エマニュエル氏は、ビットコインの投資目標を今年末までに5万ドルに設定した。同氏は、ビットコインの価格が30％急落した後、多くの機関がこの暗号通貨を購入していると述べた。

グラスノードのデータによると、クジラ（1,000～10,000BTC保有）が保有するビットコインの供給量は金曜日に80,000BTC以上増加して421.6万BTCとなり、5月以来の最高水準に達した。土曜日のデータはほとんど変化がなかった。さらに、クジラの個体数も3週間ぶりの高水準となる1,922頭に急増した。クジラ投資家の新たな増加は市場にとって朗報だ。2021年2月までの5か月間で、ビットコインを1万ドルから6万ドル近くまで押し上げる上でクジラ投資家が大きな役割を果たしたからだ。

強気相場の間、クジラ系投資家が保有するビットコインの数は価格と連動して増加し、2月8日には史上最高の454万2000枚に達したと報告されている。そのため、最近のクジラ系投資家が保有するビットコイン数の増加は、市場が底を打った可能性を示唆している。

さらに、パンテラ・キャピタルのCEO、ダン・モアヘッド氏は、5月の市場全体の暴落後の暗号通貨市場のパニックは基本的に終わったと述べた。モアヘッド氏は、市場の下落は主に、中国のデジタル資産取り締まりに関するニュース、イーロン・マスク氏のビットコインへの注目、米国の納税日という3つの出来事の組み合わせによるものだと述べた。モアヘッド氏は、現在の指標は市場が「すでにパニックの大部分を経験した」ことを示し、これ以上下がることはないと考えている。

オンチェーンアナリストのウィリー・ウー氏によると、ビットコインの価格が3万ドルから4万ドルの間で推移している一方で、ビットコインネットワークのユーザー数は増加し続けており、現在「過去最高に近い」水準にあることは注目に値する。同氏は、市場に参入する人が増えており、1BTC未満を保有するユーザーがBTCを購入していると述べた。ウィリー・ウー氏はさらに、「ウォレットに100BTCを持っているクジラやイルカは蓄えており、誰も売っていない。買い続けてあまり売らない傾向がある特定のタイプの保有者がいる」と付け加えた。ウィリー・ウーは、2021年に「非常に活発に活動」したこのタイプのユーザーを「リック・アストリー」と呼んだ。

仮想通貨予測市場Hxroの共同設立者ロブ・レヴィ氏は、複数の関係者から肯定的なデータが寄せられているにもかかわらず、市場が方向性を模索する中、市場の動向は絶対的なものではないと述べた。レヴィ氏はビットコインと市場全体がさらに下落する可能性があると警告した。

注目すべきは、ニコラオス・パニギルツォグル氏率いるJPモルガンのストラテジストらが報告書の中で、ここ数週間の逆ザヤは弱気相場を示唆するネガティブなシグナルであり、暗号通貨市場全体の時価総額に占めるビットコインのシェアが比較的低いことも懸念すべき傾向だと記していることだ。 Coingeckoのデータによると、ビットコインは現在、暗号通貨市場全体の価値の42％を占めており、今年初めの70％から減少している。これに対し、JPモルガンのストラテジストは、現在の弱気相場が終わったと容易に判断するには、ビットコインの市場シェアが50％を超える必要があるかもしれないと述べた。

また、みずほ証券のアナリストであるダン・ドレフ氏も懸念を表明し、仮想通貨市場の状況に対する懸念からコインベース（COIN）株については楽観視していないと指摘した。彼は「長引く仮想通貨の冬」がコインベースの収益の減少につながると予想している。