ビットコインはインフレヘッジとして失敗しているのか？現在の世界情勢が教えてくれること

世界の他の国々と同様に、ビットコインも戦争の影響を受けている。

現在の地政学的状況は、家計と市場の両方に不確実性を生み出しています。

100万ドルのビットコインにとっての疑問は、それが依然としてインフレに対するヘッジとして機能できるかどうか、あるいは2月がそうではないことを証明したかどうかということのようだ。

地政学とビットコイン

QCPキャピタルのレポートによると、歴史的に見てBTCと金価格の相関性は低く、デジタル資産が投資や個人貯蓄の価値を守るためのインフレヘッジとして考えられるかどうか疑問視されている。

ロシアに対する制裁は世界中の誰もが感じることになるだろう。世界の石油とガスの価格はすでに急騰しており、さらに上昇すると予想される。

COVIDによる経済的影響と戦争が相まって、インフレが加速しました。

「インフレヘッジとして見られる資産は自己実現的になる可能性がある。投資家はそうした資産に群がり、本質的価値がはるかに低い場合でも、高い評価を維持する」とInvestopediaは説明している。

そのため、金は長年にわたりインフレに対するヘッジ手段として選ばれる資産となってきました。ビットコインは長い間「デジタルゴールド」と呼ばれてきたが、リスク回避の時期には両者の相関性は最小限に抑えられ、デジタル資産はむしろ「ハイテクやナスダックと密接に相関する高ベータレバレッジリスク資産」のように取引されることになる。

ビットコインと金は時間の経過とともに相関性が低い

出典: QCPキャピタル

しかし、暗号通貨市場とブロックチェーン技術の歴史において重要な局面を迎えているため、考慮すべき点がさらにあります。

さらに、報告書では、「BTC が現在より重要なマクロユースケースとなっているのは、伝統的な市場が閉鎖されている週末のイベントリスクに対する主なヘッジとして機能する能力である」と述べている。

スポットとオプションの流動性はすぐに利用できるため、これまで中東市場を利用していたトレーダーにとって、新たな最後のヘッジ手段となります。

さらに、ビットコインは他の市場が開く前に下落リスクを価格に織り込むことが示されています。

さらに、NewsBTCは最近、ロシアがウクライナへの攻撃を開始した後、金がビットコインを上回ったと報じたが、金が下落する一方で、デジタルコインは先週木曜日に約4万ドルまで回復し、優位を取り戻した。

地政学的な懸念から投資家は当初金に目を向けたが、ビットコインは金よりもアクセスしやすく、移動しやすく、通貨として使いやすいため、このような不安定な時期にビットコインが成功した。

BTCは今日反発している

Fox Businessの生放送中、レポーターのレイア・ハイルパーン氏がユーロ・パシフィック・キャピタルのCEO、ピーター・シフ氏にインタビューしたが、同氏はBTCを批判し続け、金に対してのみ強気だった。

彼は何年もの間、デジタル資産は0ドルまで下落し、「いかなるリスクもヘッジしない」と主張してきた。

ハイルパーン氏はビットコインに関する自身の主張を述べ、シフ氏の予測は決して実現せず、ビットコインの基本的な価値は今年の混乱の間も順調に推移していると反論した。

「ピアツーピアで金を取引することはできません。ビットコインは実際には代替通貨システムです。」

ハイルパーン氏が説明するように、ウクライナ人や誰かに金で寄付することはできないし、金の延べ棒を持って国から逃げることもできない。

凍結された銀行口座の中には、ウクライナとロシアの民間人が多数含まれており、両国とも自らが始めたわけではない戦争によって深刻な影響を受けているという。

さらに、この戦争は米国のインフレ率上昇につながるだけであり、ビットコインに関しては、大量導入によって状況は完全に有利に傾く可能性がある。

それに加えて、デジタルコインの価格は今日急騰しています。トレーダーのスヴェン・ヘンリッヒ氏は、現在のビットコイン高騰についての考えを述べ、その主な理由は4つあると述べた。

1. 理由: 「採用と受け入れは拡大し続けています。#ebay だけでなく、機関も同様です。私の意見では、この道は今後も続くでしょう。後退の兆候はなく、むしろ拡大が続いています。」

2. 感情: 「ウクライナ危機は、従来の資金調達手段が断たれた場合にビットコインが資金を調達するためのバックストップメカニズムとしてどのように機能するかを浮き彫りにしています。ブロックチェーンと分散型マネーはより重要になります。」

3. テクニカル：「ビットコインは2月に株価に対して新たな安値を記録し、ポジティブな乖離と主要トレンドの防御を示している。相関関係の分離プロセスの始まりか？」

4. 安全な取引：「制裁を受けた資金はビットコインを安全な避難場所として求める可能性がある（証明されていない）。これは、規制を加速させる口実を与えるため、リスクも伴う（長期的にはプラス、短期的にはリスク）」

ビットコインは日足チャートで43,364ドルまで回復