FRBは利上げを加速し、バランスシートを毎月950億ドル縮小する準備を整えている

水曜日に発表された連邦準備制度理事会（FRB）の3月の会合の議事録は、FRBが米国で広がるインフレに対抗するため、より速いペースで金利を引き上げる用意があることを示した。

議事録によると、３月のＦＲＢ会合の参加者の多くは、インフレ率が高いことを踏まえると、フェデラルファンド金利を５０ベーシスポイント引き上げることが望ましいと指摘した。

連邦準備制度理事会は先月、政策金利を25ベーシスポイント引き上げて0.25％～0.5％の範囲とした。これは2018年以来初の利上げだ。3月の会合で50ベーシスポイントの利上げを支持したのはセントルイス連銀のジェームズ・ブラード総裁だけだった。

ＦＲＢのジェローム・パウエル議長は先月の会合で、インフレが４０年ぶりの高水準に上昇しており、ＦＲＢは「迅速に行動」する必要があると述べた。

中央銀行当局者らは、ロシアのウクライナ侵攻によるさらなる物価上昇にも警戒している。議事録には「侵攻は経済成長の見通しにマイナスの影響を与え、エネルギーと食料価格の上昇が消費者信頼感を低下させ、金融状況の引き締めにつながった」と記されている。

3月の比較的緩やかな利上げに続き、5月の会合ではさらに大幅な利上げが行われるとの期待が高まっている。水曜日に議事録が公表されたことで、期待はさらに高まった。

ＦＲＢは、パンデミック対策の景気刺激策で膨れ上がった膨大なバランスシートを縮小する準備も進めていると述べた。 5月から、FRBは米国債と住宅ローン担保証券の保有額を月額最大950億ドル削減する可能性がある。

ＬＰＬファイナンシャルのチーフ株式ストラテジスト、クインシー・クロスビー氏は、議事録は「ＦＲＢがインフレ対策でよりハト派的になると考えている人々への警告だ」と述べた。 「彼らが伝えるメッセージは『あなたは間違っている』です。」

実際、政策担当者らはここ数日、インフレ抑制についてますます強硬な姿勢を強めている。

米連邦準備制度理事会（FRB）のブレイナード理事は火曜日、物価を下げるには着実な利上げとFRBのバランスシートの積極的な縮小の組み合わせが必要だと述べた。市場はFRBが今年、合計250ベーシスポイントの金利引き上げを行うと予想している。議事録には「参加者全員が物価安定を回復するために必要な措置を講じるという強い決意と決意を示した」と記されている。

モルガン・スタンレーのチーフ・グローバルエコノミスト、セス・カーペンター氏は「現実には50ベーシスポイントの利上げが検討されており、1回以上の利上げも実際にあり得る」と述べた。

ＦＲＢが議事録を発表した後、株価は下落し、ダウ工業株３０種平均は２００ポイント（０．６％）下落した。 S&P 500は1%下落し、ナスダック総合指数は2.1%下落した。急激な金利上昇を予想して債券金利は上昇を続けている。米10年国債利回りは2.62％に上昇し、3年ぶりの高水準となった。