ビットコインは80,000を下回りましたか?

今日、ビットコインは8万ドルを下回り、暗号通貨の恐怖と強欲指数は昨日10（極度の恐怖）に達しました。投資家がビットコインが7から始まるのを見るのは、この3か月で初めてです。

市場心理の極めて不安な状態が4日間続いています。 1週間も経たないうちに、ビットコインは96,000から78,000程度まで下落した。また、過去最高値から28%下落している。イーサリアムも1週間足らずで25%下落した。

下落しているのは暗号通貨市場だけではない。今日、世界の株式市場は総じて下落しています。著者は、この下落の根本的な理由はトランプ大統領がさらなる関税を課し、それがマクロ経済の見通しに対するさらなる悲観論につながったことだと考えている。投資家の心理的防衛がさらに崩れたため、暗号通貨市場も持続的な下落に見舞われた。

市場心理は極めて悲観的であり、良いニュースは失敗に終わった

この下落には多くの理由があるが、主にマクロ経済レベルでのいくつかのマイナス要因と、トランプ大統領の関税政策に関するさらなる強硬発言によるものである。それは基本的に市場心理を崩壊させ、多数の投資家にパニック売りを引き起こした。

トランプ大統領は2月27日、3月4日から中国からの輸入品に10％の関税を課すと述べた。トランプ政権は2月4日に中国に10％の関税を課し、合計関税は20％となった。当初3月4日に発効予定だったメキシコとカナダに対する関税案も予定通り発効する。

関税に対するトランプ大統領の強硬姿勢と極度の不安定さのせいで、世界貿易の円滑かつ正常な発展は大きく脅かされている。貿易戦争が勃発すれば、世界経済の発展に大きな支障をきたすことになるだろう。トランプ大統領の関税発言が発表された後、世界の株式市場は総じて低迷した。米国では、４営業日連続で下落していたＳ＆Ｐ５００種とナスダックは小幅上昇にとどまった。欧州株式市場では、自動車部門が明らかに打撃を受け、約4％下落した。投資家らは、米国の関税政策の転換により、主要EU諸国、特にドイツとフランスが大きな損失を被るのではないかと懸念したためだ。アジアの新興市場も大きな打撃を受け、タイの主要株価指数は2.4％下落し、10月の高値から累計で20％以上下落した。 A株の大半も下落傾向にあり、いわゆる「東が上昇し、西が下落する」というルールも破綻している。安全資産とされる金も小幅下落した。

現在の市場センチメントは基本的に非常に悪いです。 27日、Nvidiaの財務報告は実はかなり良い回答を示しました。このような良いニュースは、暗号通貨市場や米国株式市場のいずれにも明るい上昇をもたらしていません。これはまた、現在の市場センチメントがすでに非常に悲観的であり、すべてのデータが否定的な方向に解釈されることを示しています。また、市場におけるいかなる混乱も新たな下落をもたらすことを示唆しています。

28日夕方には米国がPCEデータを発表する。現在の市場センチメントでは、PCEデータが予想よりも良好であったとしても、通貨価格に非常に好ましい反発をもたらすことはないだろう。

終わりですか？市場は次にどこに向かうのでしょうか?

底値がどこにあるかを測定するための重要な基準は、ビットコインのシャットダウン価格です。現在、ビットコインのマイニング用としてより主流となっているAntminer S21シリーズとS19シリーズを例にとると、前者のシャットダウン価格は約3万ドル、後者は約5万ドルです。 F2Poolのデータによると、ビットコインの現在の価格は、ほとんどのマイニングマシンのシャットダウン価格に達しています。しかし、最新の主流マイニングマシンのシャットダウン価格から価格が下がる余地はまだ大きくあります。

市場パニックの観点から分析すると、市場は4日連続で極度の恐怖状態に陥っています。市場の大多数の人々はすでに弱気な見方をしている。このような市場心理を考えると、今はチップを売るのに最適な時期ではないことは確かだ。

技術的な観点からは、長期トレンドの重要な指標とみなされることが多い EMA200 (ローソク足チャートの 200 日指数移動平均) に注目することができます。価格がEMA200を上回っている場合、長期的な上昇トレンドとみなすことができます。価格がEMA200を下回ると、長期的な下降トレンドとみなされる可能性があります。このラインに対応するビットコインの価格は73,000米ドルです。技術的な観点から言えば、ビットコインが実質的に 73,000 ドルを下回ると、ビットコインは弱気相場に入ったと宣言できます。

現時点では、通貨の価格に影響を与える最大の不確実性要因は間違いなくマクロ経済です。米国は暗号通貨コンプライアンスの発展にとってさまざまな有利な要因を継続的に推進しているが、トランプ大統領が関税を振りかざしているからこそ、投資家はマクロ経済の見通しについて総じて悲観的になっているのだ。しかし、機関投資家は依然として、連邦準備制度理事会が今年2回金利を引き下げるだろうという予想を概ね維持していることは注目に値する。水を放出することによってのみ、市場に流動性を注入することができます。市場が本当に改善するには、連邦準備制度理事会が金利を引き下げるまで待たなければなりません。

投資家が現在最も懸念しているのは、ビットコインの価格がどこまで下落するかだ。底値を予測するのは難しく、市場はめまぐるしく変化しますが、コントロールできるのは投資運用です。投資家にとっては、ビットコインが73,000ドルを下回った後、安値で一括購入したり、固定投資を行ったりして、次に価格が上昇するのを待って一括売却することができます。