Coinnice 取引クラス: 契約取引と資金調達

前の章では契約取引とスポット取引についてお話ししましたが、この章では契約取引と資金調達と通貨貸借についてお話しします。前述のとおり、「契約取引は、将来の特定の時間と場所に一定量の対象物を提供することを約束する標準化された契約です。ビットコイン取引所が提供するビットコイン契約取引は、ビットコインで取引されます。」 『新パルグレイブ経済学辞典』における資金調達の説明は次のとおりです。資金調達とは、現金を超える購入の支払いに使用される金銭取引方法、または資産を取得するための資金を調達するために使用される金銭的方法です。狭義では、資金調達と通貨調達とは、企業のために資金や通貨を調達する行為とプロセスを指します。 「資金調達とコイン貸付」とは、ビットコインプレイヤーがプラットフォーム資産を担保として、取引プラットフォームや他のビットコインプレイヤーから資金やビットコインを借り入れることも意味します。そのため、「ファイナンスとコインレンディング」では証拠金取引を採用しています。

2014年3月にHuobi、OKCoin、China Bitcoinなどのプラットフォームが「融資・通貨貸付」事業を開始して以降、取引量が急増し、国内のビットコイン取引量は世界シェアの約70％を占めるようになった。

OKcoin の資金調達と通貨貸付は P2P モデルを採用しており、つまり、ユーザー同士がお金を借りたり貸したりします。すべての融資額と融資金利は利用者によって決定され、金利の変動は市場によって規制されます。 Huobiの融資・通貨貸付はプラットフォームモデルであり、VIPレベルに応じて金利が決定され、事前に予約することもできます。 Coinnice がまもなく開始する資金調達とコイン貸付では、プラットフォーム クレジット モデルが採用され、借入プロセスが排除され、ユーザーが直接使用できるようになります。金利はおそらくOKCoinの80%ほど高くなるでしょう。ユーザーは、アカウントにお金がある場合にお金を返済することができます。返済期限は決まっておらず、未使用分に対しては利息は発生しません。 VIPレベルに応じて割引も受けられます。契約取引と証拠金取引もレバレッジ取引の 2 つの主な形式です。

ビットコイン投資家はレバレッジ取引を利用する傾向が高まっています。レバレッジは、少額の資金を使用して元の金額の数倍の投資を行い、投資のボラティリティの数倍の収益を得て、結果をより拡大することを期待します。リスクも高くなりますが、周りの友人が大きな利益を上げているのを見ると、レバレッジ取引をしたい衝動を抑えられなくなります。

不完全な統計によると、現在約 8,000 人の契約取引投資家がおり、1 日の取引量は約 100 万 BTC で、ほとんどの場合、スポット取引よりもわずかに高い水準です。現物取引利用者は約5万人で、信用取引や仮想通貨レンディングの利用者の割合は現時点では不明だ。大まかな見積もりでは、証拠金取引と暗号通貨の貸付が総取引量の約3分の1を占めています。

契約取引には割当制限がなく、資産の最大20倍のレバレッジでBTCを売買できます。現在、信用取引における主要プラットフォームの最大信用レバレッジは5倍であり、割当制限の対象となり資金調達ができないケースが多い。レバレッジ倍率も契約取引に比べてはるかに低くなります。

契約取引の手数料はポジション保有額の0.03％、信用取引の手数料は0.01％となります。ユーザーが同じ日にポジションを 1 回だけクローズまたはオープンする場合、証拠金取引の利息は契約取引の約 3 倍になります。利用者が1日に3回以上頻繁に信用取引の売買を行う場合、信用取引の手数料は契約取引の手数料よりも若干高くなります。

証拠金取引は証拠金取引の純資産が約10％残った時点で清算され、契約取引は証拠金取引の純資産が10％～20％残った時点で清算されます（okcoin 20％、coinice 10％）。 OKCoin プラットフォームでの証拠金取引のリスクはわずかに低くなりますが、CoinNice プラットフォームでのリスクは基本的に同じです。契約取引は、証拠金取引と比較して、レバレッジ倍率と、一回限りの取引手数料でポジションを開く利便性の点で大きな利点があります。

多くのプラットフォームでは、ユーザーの金利が高かったり、ローンを返済できなかったりすることが一般的であり、市場が来たときに機会を逃す可能性があります。したがって、契約取引は手数料が低く、清算に対する安全マージンが基本的に同じであるため、ユーザーにとってより便利であると考えています。

同時に、レバレッジ取引を利用する際には、仮想通貨投資のリスクとレバレッジ取引がリスク増幅に与える影響を十分に理解し、慎重にかつ自分の能力の範囲内で取引を行う必要があることを大多数のユーザーに思い出させます。ユーザーがレバレッジ取引を使用する場合、関連する国内法を遵守し、取引資金の出所が合法かつ準拠していることを確認する必要があります。