デジタル通貨金融商品の購入による損失に対する法的規定：リスクは自分で負う

1. デジタル通貨は合法的に認められていない

数年前、あるデジタル通貨プレイヤーがプラットフォームの問題で私たちのところに相談に来られ、自分の権利を守るために刑事告訴をしたいとおっしゃいました。しかし、彼の話を聞き、私に質問してみると、権利保護への道はそれほど単純ではないかもしれないと分かりました。

まず第一に、中国ではデジタル通貨の合法性は部門規制の形で認められていません。民事上の手段で権利を守ろうとすると、民事訴訟が無効になるという困った状況に直面することになります。違法な資金調達、資金調達詐欺、違法な運営、詐欺など、プラットフォームを取り巻く厳しい束縛が一度も緩んだことがないため、刑事手段を通じて権利を保護することが可能です。

しかし、結局のところ、犯罪報道は犯罪と刑罰の合法性の原則に従わなければなりません。一般的に言えば、加害者の行為は刑法上の対応する犯罪と一致していなければなりません。詐欺行為者が違法な事業活動を行っているという理由だけで、詐欺行為者を刑事責任を問うことはできません。それは絶対に許されません。前の記事で述べたように、犯罪報告の過程で報告した犯罪が正しくない場合、警察はあなたの報告を却下する可能性が高くなります。

とはいえ、本件に関する協議中、関係者はプラットフォーム上でデジタル通貨を取引するとともに、デジタル通貨の量的取引も行い、デジタル通貨金融商品を購入した。当事者がデジタル通貨の金融商品を購入したと話しているのを聞いたとき、お金がなくなってしまうのではないかと心臓がドキドキしました。

なぜそう言うのでしょうか?相談中、顧客は、プラットフォームからデジタル通貨金融商品を購入したとき、プラットフォームは固定利回りを約束し、購入から1年後に金融商品が期限切れになった後も固定利回り（たとえば、年率12%の利回り）を受け取ると述べました。金融商品を購入する以上、リターンとリスクの両方があることは誰もが知っています。金融商品を購入することで利益を得る可能性もありますが、金融商品を購入することで損失を被る可能性もあります。いずれにしても、金融商品を購入する際の収益率は、決して固定値にはなり得ません。一定の利回りを持つものを銀行預金や債券といいますが、預金や債券の利回りは金融商品の利回りとは決して比較できるものではありません。固定利回りを約束する金融商品を見ると、目を輝かせる人もいるが、自分自身に問いかけてみよう。本当にそれは良いことなのだろうか？

2. 固定利回りが約束されている場合、お金は回収できますか?

金融商品が固定利回りを約束している場合、何か問題が起きるとお金が戻ってこない可能性があると言われるのはなぜですか?

まず、「違法な資金集めに関する司法解釈」（法解釈[2010]第18号、法解釈[2022]第5号により改正）の第1条を見てみましょう。

国家財政管理法規に違反して公衆（団体、個人を含む）から資金を吸収する行為は、刑法に別段の定めがない限り、以下の4つの条件を同時に満たす場合、刑法第176条に規定する「違法な公金の吸収または偽装した公金の吸収」とみなされる。

（１）法律に基づき関係部門の承認を得ずに、または合法的な事業方法を利用して資金を調達すること。

（２）メディア、宣伝会議、チラシ、携帯電話のテキストメッセージなどを通じて一般大衆に宣伝する。

（３）一定期間内に元本及び利息を返済し、又は通貨、現物、株式等の形で利益を供与することを約束すること。

（IV）一般大衆、すなわち社会の不特定の個人から資金を調達すること。

司法解釈第1条第3項では、一定期間内に元本と利息を返済するという約束が、不法資金調達罪の重要な要素であることを特に強調していることをご存知ですか。

同時に、本司法解釈第2条第8号においても仮想通貨取引が特に重視されており、具体的な法律規定は以下のとおりです。

以下の行為のいずれかを犯し、本解釈第1条第1項に規定する条件を満たす者は、刑法第176条に従って、公金不法吸収罪で有罪判決を受け、処罰される。

······

（８）オンライン融資、株式投資、仮想通貨取引等を通じて不法に資金を吸収すること。

ご存知のとおり、最高人民法院と最高人民検察院はすでにこの状況について考えていました。デジタル通貨金融商品が違法な資金調達に該当する可能性もあります。

そういえば、タイトルにある重要な点が浮かび上がってきました。違法な資金調達事件では、なぜ最終的に被害者が自らリスクを負わなければならないのでしょうか。

2021年以前も、違法な資金調達を行った投資家は刑事事件の被害者となっていた。彼らは被害者であり、経済的損失を被っていたのだから、判決には被害者に損失を補償し続けるという条項が必ず含まれるはずだ。つまり、有効な裁判所の判決によって被害者の賠償が保証されたのです。しかし、2021年以降、状況は変わりました。

2021年5月1日、国務院は「違法な資金調達の防止と対処に関する規則」を公布・施行した。同規則第25条には次のように規定されている。

違法な募金活動者及び違法な募金活動補助者は、募金活動資金を募金活動参加者に返還しなければならない。清算手続きは、違法な資金調達に対処する主管部門によって監督されるべきである。

いかなる団体または個人も、違法な資金調達によって経済的利益を得ることはできません。

違法な資金調達への参加により生じた損失は参加者自身の負担となります。

同条​​第３項は、違法な資金調達に参加したことで生じた損失は、資金調達参加者自身が負担しなければならないことを明確に規定している。国務院が公布したこの条例は行政法規であり、広義の法律の一部であるため、この条例が発効した後、各地の検察と裁判所は違法な資金調達事件を処理する際にこの条例の規定を考慮しなければならない。そのため、被害者の名前は「投資家」に変更されました。名前が変更された後、彼らが受けた待遇は以前とは大きく変わりました。

3. 投資にはリスクが伴うため、市場に参入する際には注意が必要です

投資にはリスクが伴うため、市場に参入する際には注意してください。この文は、すべてのデジタル通貨プレイヤーにも当てはまります。特にデジタル通貨の金融商品を購入する際には、固定収益を約束するものには特に注意する必要があります。結局、一銭も稼げず、一生懸命働いて稼いだわずかなお金を失うことになるかもしれません。