ウォールストリートジャーナル：アマチュア投資家は徐々に投資市場から撤退している

アマチュアトレーダーのオマール・ギアス氏は、パンデミック初期に株価が急騰した際に約150万ドルを蓄えたと語った。彼の収入が増えるにつれて、スポーツ賭博からバー、高級車に至るまであらゆるものへの支出も増えていった。彼はまた、ポジションを拡大するために多額の借金をした。

いくつかの誤った投資と過剰な支出により、彼の富はどんどん減っていった。彼は現在、生活費を稼ぐためにラスベガスのデリで働いており、時給約14ドルとチップを稼いでいる。ギアス氏は「ゼロから始めるつもりであり、これ以上の資金は投資しない」と語った。

2020年と2021年のコロナウイルスのパンデミックの間、多くのアメリカ人が株、オプション、暗号通貨の取引に夢中になり、多くの企業の株価を押し上げました。現在、こうした個人投資家の一部は、2008年以来最悪の株式安となった年を経て、株式市場から撤退している。また、保有ポジションを減らしたり、債券や現金などより保守的な資産に資金を移したりする者もいる。

調査会社バンダ・リサーチの分析レポートによると、先月、ドル建て取引量で測定された個人投資家の取引活動は、2020年1月以来の最低水準に達した。これらの投資家は、パンデミックの初期に投資熱を刺激した証券会社との取引も削減したと、決算報告は示している。ゴールドマン・サックス・グループのデータによると、米国の家計は2023年までに市場から約1000億ドルを引き揚げると予想されており、これは2018年以来初の純流出となる。

ゴールドマン・サックスによれば、アマチュア投資家は依然として米国株の最大の保有者であり、彼らの次の投資決定は市場の方向性に大きな影響を与え、株価が下落すれば不安定な時期に安定した支持源を失う可能性がある。中央銀行当局者は、経済を「冷やす」作業はまだ終わっていないと繰り返し述べている。多くの大企業は経済の混乱の可能性に備えている。

先月、オンライン自動車販売のカーバナ社や小売りのベッド・バス・アンド・ビヨンド社など一部の銘柄の株価上昇を受け、一部のプロの投資家の間では、個人投資家が株価上昇を牽引しているのではないかという憶測が広がった。先週、連邦準備制度理事会が金利を25ベーシスポイント引き上げたことを受けて、市場は総じて上昇した。 2023年に入ってから、S&P 500は7.7%上昇し、ナスダックは15%上昇しています。

2023年初頭の投資ブームは、2年前のものとはまだ程遠い。新型コロナウイルス感染症のパンデミックで家に閉じ込められている多くの初心者トレーダーが、Reddit、Discord、Twitterなどのオンラインフォーラムに集まり、株を買っている。投資熱の高まりにより、ゲームストップやAMCエンターテインメント・ホールディングスなど経営難に陥った企業の株価は驚くほど急騰した。

こうした「新人」トレーダーの中には、2021年に小金を稼いだ者もいる。しかし、米国株が債券や仮想通貨とともに下落したため、翌年には損失を被った人も多かった。

バンダ・リサーチは、個人投資家のポートフォリオは2021年12月の投資ピーク以来平均27％下落しており、S＆P500は同期間に約13％下落していると推定している。オンライン証券アプリのロビンフッド・マーケッツの月間アクティブユーザー数も最近、同社が株式を公開して以来最低の水準に落ち込んだ。モルガン・スタンレーやチャールズ・シュワブなど、より伝統的な証券会社の1日当たりの平均個人投資家取引量も2020年以来の最低水準に落ち込んだ。

依然として活発な個人投資家の中には、投資に対してより保守的になっている者もいる。ノースカロライナ州シャーロット在住の49歳の眼科医、スミット・グプタさんは、2022年初頭の株価下落時に株を購入した人の一人だ。

市場は下落し続けています。 S&P 500は2008年の金融危機以来最悪の年となり、連邦準備制度理事会はインフレを抑えるために金利を大幅に引き上げざるを得なかった。

「彼は、FRB議長のジェローム・パウエルが金利引き上げにどれほど強い決意を持っているかを理解し始めている」とグプタ氏は語った。 「だから彼は余剰資金を国債に投資しているのだ。」 10年国債の利回りは2020年の1％未満から3.5％前後で推移している。

ジョナサン・ハビエルさん（28歳）も、暗号通貨からS&P500まであらゆるものの急激な価格上昇に惹かれ、パンデミック中に投資を増やした。同氏はメタ・プラットフォームズやアップルなどのテクノロジー株を購入した。同氏のポートフォリオは2021年11月までにほぼ倍増した。その結果、同氏はポートフォリオが過去10年間の大部分と同様に成長し続けると確信している。

2022年半ばには、ポートフォリオは「U字型」のトレンドを経験し、約8％下落しました。彼は通常の投資を半分ほどに減らし、市場から撤退することを決意した。ハビエル氏は過去1年間にいかなる投資も行っていないと述べた。

ロンドン在住の32歳のウェブ開発者、ナヴループ・サンドゥさんは投資初心者だ。パンデミックの初期、彼女がオンライン証券会社eToroで開設した新規口座の価値は急上昇した。その結果、彼女は数時間でポジションをエントリーしたりエグジットしたり、数週間ポジションを保持したりすることを選択し、オンラインの Discord トレーディング グループでのディスカッションに積極的に参加しています。 「まるで雪だるま式に拡大していくような効果でした」とサンドゥさんは語った。 「ハマっちゃった」

現在、彼女は週に2～5回の取引を行っているが、これは2020年のいくつかの週の10回近くから大幅に減少している。サンドゥ氏はまた、取引の適切なタイミングを選ぶ際に忍耐強くなるよう努めており、それが投資を継続する助けになっていると語った。

一方、ギアス氏を含む一部の投資家は市場から撤退した。ギアス氏は、シカゴ郊外で育った10代の頃に初めて投資に興味を持ち、ギターの先生が電話で株価をチェックしていたと語った。彼とギターの先生はペニー株からマリファナ株、大企業の株まであらゆることについて話し合った。高校に入学した後、彼は仕事の合間に自分のお金でトレードを始めました。時にはトレードのために授業をサボることさえあります。

パンデミックが始まってから、彼は金属関連の株やファンド、そして投資家が特定の価格で株を売買できるオプションに注目し始めた。彼はこれらを利用して、株価の変動から収入や利益を生み出しています。彼はまた、ポジションを拡大するために証券会社から資金を借り入れたが、これはレバレッジと呼ばれる戦略だ。

彼の証券取引明細書によると、2021年に彼はレバレッジを増やし始めた。同氏は金属への投資を引き続き重視しつつ、ハイテク株中心のナスダック100指数に連動する人気ファンド、インベスコQQQトラスト関連の取引に頻繁に目を向けている。彼は時々、テスラやアップルのような人気株に関連したオプションを試すこともある。

ウォール・ストリート・ジャーナルが確認した証券会社の声明によると、ギアス氏のレバレッジは一時100万ドルを超えた。これらの証券会社の声明によると、2021年6月頃の時点で、彼のポートフォリオの価値は約150万ドルでした。

株式市場での利益が増加するにつれて、彼の支出とパーティーも増加した。彼はプロフットボールの試合に多額の賭け金を賭け始めた。 2021年後半、FRBのパウエル議長は、中央銀行の金融緩和政策を撤回すると警告し、月々の資産購入を縮小する道を開いた。この計画は、今年に入って記録を更新し続けている市場に混乱を引き起こす可能性がある。

ギアス氏は、FRBがブラフを打っていると考え、中央銀行の金融緩和政策の恩恵を受け、銀と金の価格が上昇すると予想して投機的な投資をしたと述べた。同氏はナスダックに関連した弱気のポジションも増やしたと述べた。しかし彼の取引はうまくいかず、彼の声明によれば、S&Pが27%上昇した一方で、彼は30万ドル以上を失ったという。

2022年、彼はオプション取引やスポーツ賭博でより大きなリスクを取り始めました。証券会社の報告書によれば、ギアス氏はS&P500オプションを24時間体制で取引し、時には深夜0時ごろに数十万ドル相当の取引を行ったこともあったという。たとえば、S&P 500 が翌日も下落を続け、前夜の取引セッションからの損失が拡大するという予感がした場合、急落から利益を得られるオプション契約を売却する可能性があります。

ウォール・ストリート・ジャーナルが閲覧した彼の口座のスナップショットによると、2022年末までに彼のアメリカン・エキスプレス・プラチナカードの請求額は30万ドル以上に上り、150万ドルの貯蓄は消えていた。彼はラスベガスに移ることを決意し、町外れにあるイタリアンデリとレストランで働き始めた。彼はまた、「OGTraderTV」という別名でTikTokで自分の新しい生活を記録しながら、他の仕事の面接も受けている。ティアックのフォロワーの一人がギアス氏が金欠であることを知り、ベラージオ・ホテル＆カジノでの無料宿泊を提案された。彼は現在お金に困っていると述べ、クレジットカードの借金が約1万5000ドルあることを示す口座のスクリーンショットを共有した。