ブロックチェーンに基づいて不正防止ブラックリストを構築するにはどうすればいいですか?

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中国においてブロックチェーンが人気となっている背景には、中国に信用システムが欠如していることが挙げられる。通貨によって動かされていた本来の実物資本市場が流動性を失った後、信用に基づいた信用資本価格設定システムを受動的に確立する必要があった。これは、IT/通信/インターネット技術を通じた情報交換に基づく信用資本市場を確立するという、イノベーションの絶好の機会を提供します。

標準化に加えて、シナリオベースのアプリケーションは、ブロックチェーン技術を広く適用するための前提条件です。もちろん、経済的価値のある比較的完全な市場システムを確立するには、法律などのさまざまな制度のサポートも必要です。テクノロジーの能力には限界があります。

ブロックチェーン技術交流会で、元投資家だった友人と会い、値上がり値下がりを追いかけるリズムに戻ったような気がしました。一部の機関は、常に自らの位置づけに混乱しており、「XX 傘下の第三者サービス機関」などと不合理なことを公然と主張しています。

ブロックチェーン技術のアプリケーション開発パスは、サードパーティ決済の開発プロセスと似ている可能性があります。機会費用の問題により、銀行、証券会社、保険会社はイノベーションに対してより防御的な戦略を採用しており、それが今人気の金融テクノロジー企業に一筋の希望を与えています。過去の第三者決済の開発と同様に、今必要なのは、固定費投資を迅速に希釈できるアプリケーションシナリオが見つかるまで、ブロックチェーン技術のさまざまなアプリケーションシナリオを開発することです。

インターネット金融の本質は民間金融であり、関係する資産は主にオフバランスの非標準資産です。一般的に、貸借対照表の左側の資産側を見ると、その内容の種類に応じて、次のように分けられます。

1. 個人向け小口信用貸付（消費者信用を含む）で、平均10WRMB未満、担保なしの純信用、小規模で分散しており、主な収益モデルは資金の可用性による延滞ペナルティ利息です。中核となるビジネス機能は、融資前の不正防止、融資後の回収、行動管理とプロセス管理、内部統制などです。従来、このタイプのビジネスは、経済的で効果的な製品とサービスを生み出すために、主に固定費の高い IT システムに依存しています。集中度の高い投資は、事業規模に応じて緩和する必要がある。業務の特徴は即時性（5分以内の与信承認）、変動金利などです。コア技術はビッグデータの不正防止と回収であり、業務の外部性は非常に強いです。詐欺防止は、まず金融業者による過剰借入や循環借入の問題を解決し、回収は主に債務不履行コストをいかにして増大させるかという問題を解決します。

2. 中小零細企業向け運営資金融資（主に事業主及び関係者の動産・不動産担保融資）。各ローンの平均規模は、担保と融資者の資金ニーズによって異なり、10 WRMB から数百万 WRMB の範囲となります。これは非信用の物理的オブジェクトに基づいており、多くの場合保証が必要です。主な収益モデルは金利スプレッドです。中核となる機能は、企業のリスク価格設定と資産処分能力に関するものです。中国の中小零細企業発展環境のライフサイクルは、資本が発達した環境に比べて大幅に短いため、解決すべき主な問題は資本の入手可能性の問題であり、有効な資産価格市場はまだ形成されていません。これは主に伝統的な銀行システムを補完するものであり、その本質は二重金利システムの下での裁定取引です。

3. 株式譲渡（ファクタリング、手形、債務譲渡、金融リース収益権の譲渡、株式質入れ融資などを含む）。平均規模は2億元から100万元に制限されることが多く、主に補助的なシャドーバンキング業務であり、本質的には二重金利制度下での裁定取引である。

4. オンライン金融管理などのデリバティブ商品のその他の資産。

オンバランス資産のほとんどは標準資産であるため、適合性の観点からは資金源が主な焦点となります。投資家は主に、投資リスクの選好とリスク許容度の 2 つの側面を考慮します。そのため、いわゆる「特定」投資家や「コンプライアンス」投資家という概念が存在します。民間金融に関わるオフバランス資産はすべて非標準資産であるため、金融機関には適合性要件、つまり金融機関が適切な融資方法と商品を適切な金融機関に提供しているかどうかという要件もあります。民間金融機関は仲介機関として、従来の社会的投資および資金調達システムの外側にある補足的なチャネルです。非標準資産の価格設定メカニズムの有効性と流動性は、標準資産よりも悪いです。つまり、民間金融機関が抱えるリスクは相対的に高いのです。同時に、民間金融機関は、自らの利益をより効果的に保護するために、投資家や金融業者を効果的に保護する必要があります。

インターネットのメディア特性により、インターネット上で販売される商品は公開されており、特定のコンプライアンス投資家の要件を基本的に満たすことができず、スクリーニングには比較的コストの高いツールを使用する必要があります。次に、4種類の民間金融資産を適切性の観点から検討すると、第3および第4の種類の資産は、インターネットを通じて不特定の投資家に公開販売するのに適しておらず、既存の関連資産の投資家に対するコンプライアンスおよび販売方法の規制を厳密に遵守する必要があります。

中小企業の資金調達の難しさは中国に限ったことではなく、世界中に存在する問題です。中国の実際のマクロ経済状況と相まって、中国の半市場・半行政金融環境下では、非市場的な行政価格金利制度によって生じた過度に高い平均収益率は、本質的には硬直した償還環境における無リスク収益率であり、その結果、産業運営コストが過度に高くなり、収益率が相対的に狭まり、倒産リスクが高まり、ユニバーサルファイナンスの現象が出現している。中小企業は、雇用を吸収し、雇用問題を解決し、貧富の差を緩和する手段となることを目指しています。しかし、資金調達コストが過度に高いため、中小企業への民間投資の収益が民間金融の資金調達コストを上回ることができず、中小企業は悪循環に陥り、民間資本の撤退が合理的な選択となる。これを踏まえると、第 2 の種類の資産の体系的なデフォルトは高い確率で発生するイベントとなっており、特定の融資当事者による悪質なデフォルトも存在するため、インターネット民間金融機関は外部性の存在により体系的な破産リスクに直面しています。こうしたリスクが発生すると、市場から資本が流出し、流動性が不足することになります。誰もが株を売る必要があるとき、誰も去ることができず、市場は崩壊します。したがって、取引量および貸出残高における第 2 の種類の資産の割合を削減する必要があります。

市場の流動性は豊富であり、長期的には消費比率が10パーセント近く上昇する余地があり、市場規模は数十兆円であることから、消費向けの小口個人信用ローンは堅調な需要となっている。利益モデルでは、リスクに抵抗する能力は純粋な金利スプレッドよりもはるかに優れていることも判明しているため、前者のタイプのビジネスを積極的に展開すべきです。個人向け小口信用貸付（消費者信用を含む）事業の中核機能は、貸付前の不正防止、貸付後の回収、行動管理とプロセス管理、内部統制などです。従来、この種の事業は、効果を上げるために主に固定費の高い IT システムに依存しており、事業規模に応じてコストを分散させる必要があります。業務の特徴は即時性（5分以内の与信承認）、変動金利などです。コア技術はビッグデータの不正防止と回収であり、業務の外部性が極めて強いです。不正防止は、まず金融業者による過剰借入や循環借入の問題を解決し、回収は主に債務不履行コストをいかに増大させるかという問題を解決します。中小企業の信用ニーズと比較すると、個人信用はより現実的で、より厳格で、空間的に確実であるように思われます。したがって、第一のタイプのビジネスは、現在のインターネット金融、より正確には、インターネット民間金融、または金融テクノロジーのビジネス開発方向である必要があります。

外部性が存在するため、循環貸付、多重借入、過剰借入などの問題が不正対策における大きな課題となっている。単一のオンライン融資機関の場合、外部性により、貸し手のブラックリスト、ホワイトリスト、グレーリストを公開すると比較優位性が失われるため、貸し手のブラックリスト、ホワイトリスト、グレーリスト情報を公開しないことが合理的な選択となります。

外部性による競争上の不利を生じさせずに、オンライン融資機関間で貸し手のブラックリスト、ホワイトリスト、グレーリストの情報を共有するインセンティブメカニズムを構築するにはどうすればよいでしょうか。これが、注目のブロックチェーン技術につながります。

基本的なプログラムフレームワークは次のとおりです。

1. 信用報告に関する関連規制を遵守することを前提に、ハッシュ暗号化インデックスブロックチェーンをサードパーティのプラットフォーム上に構築します。単一の要因による違反のリスクを回避するために、一般的には ID 番号と名前をインデックスとして使用することをお勧めします。ソース プロバイダーは、ブロック コンテンツとしてインデックスに明確にマークされます。

2. 第三者プラットフォームとして機能するオンライン融資取引機関のブロックチェーン上に、融資のブラックリスト、ホワイトリスト、グレーリストの取引情報を含むコンテンツデータが分散されている。

3. パスワード衝突法を使用して関連コンテンツを取得します。ヒットが見つかったら、情報を有料で選択的に交換できます。これにより、データベースをドラッグするなどの動作が防止され、そのようなことが発生する必要がなくなります。

4. 資金はサードパーティプラットフォームのプライベートブロックチェーン台帳に記録され、機関間の資金の清算と決済の証拠として機能します。

5. 衝突頻度が高いデータは有効性が高く、それに応じて関連情報源のランキングが付けられます。冗長な情報や誤った情報については、ヒット率が急激に高まり、不純物が徐々に除去されます。これにより、データがアクティブな状態に保たれ、誤った情報や無効な情報が除外されます。

このようにして、ブロックチェーンベースの不正防止ブラックリストが構築され、同時に外部性によって引き起こされるインセンティブメカニズムの欠如の問題が回避されます。

不正防止は、A から B へのビジネス シナリオ、またはそれほど厳密ではないシナリオ、あるいは固定費をすぐに削減できるシナリオとして使用できます。しかし、ブロックチェーン技術は電子通貨以外にも活用できると私は確信しています。

人間の知恵を信じて待ちましょう！