仮想通貨取引所のベトナム争奪戦の裏側：仮想通貨ユーザーが1600万人を超え、総取引額がシンガポールを上回る

潜在的な人口増加の配当、比較的寛容な規制政策、低い運営コストによって生み出された好ましい状況により、ベトナムはあらゆる階層の人々にとって金鉱となっている。

2021年にブロックチェーンゲーム製品「Axie Infinity」が爆発的に人気を博し、Web3業界の注目を集めてベトナム市場に参入することに成功しました。ベトナムは暗号通貨の強気相場の次の波の重要な原動力になるかもしれないという意見も多く、暗号通貨取引の焦点は現在の韓国と日本からベトナムやフィリピンなどの新興東南アジア市場へと徐々に移行するだろう。

8月初旬、ウォールストリートジャーナルは「バイナンスの中国での事業」に関する独占記事を掲載し、ベトナム市場がバイナンスの取引量で上位5カ国に上昇したことを明らかにした。ウォール・ストリート・ジャーナルが収集した内部情報によると、2023年5月、ベトナム人投資家のバイナンスにおける取引量は約200億米ドルに達し、そのうち先物取引が約90%を占めた。 Binance全体の取引量におけるベトナムユーザーの取引量は、多くの国の中で第4位にランクされました。

2023年5月にBinanceの現物および先物取引量が最も多かった上位5か国

このニュースは短期間で、Coin68やCoin98insightなどベトナムの主要仮想通貨メディアのプレゼンテーションの焦点となり、ベトナム市場が仮想通貨業界で無視できない重要な分野になったことを示唆しています。

中国、韓国、トルコの上位3カ国と比較すると、ベトナムはBinanceでの取引量で4位の国となっており、これは非常に興味深いことです。

中国、韓国、トルコが暗号通貨取引のホットスポットであることは、よく知られているでしょう。その中でも、中国は暗号通貨ユーザー基盤が大きいため、取引ユーザー数と取引量の点でトップにランクされているのは驚くべきことではありません。韓国は失業率と住宅価格が高く、深刻な階級分化を抱えている。韓国の若者は仮想通貨への投資を復活の希望とみなしており、仮想通貨に投機する人の数が最も多い国とみなされることが多い。トルコのインフレ率は常に高く、国の通貨リラは大幅に下落しており、人々はインフレ対策資産を探さざるを得ない状況となっている。ステーブルコインとビットコインはトルコ人にとって良い選択です。

ベトナムは暗号通貨分野ではまだ新興市場ですが、さまざまなデータから、ベトナムの暗号通貨ユーザーの数は遅れをとっていないことがわかります。それどころか、2021年と2022年には暗号通貨の採用で第1位にランクされました。

しかし、Axie Infinity を除けばベトナム市場に関するレポートは多くなく、ユーザーはベトナム市場についてほとんど知らず、常に謎の存在とみなしてきました。

ベトナムが暗号業界において無視できない重要な地域に成長した今、この市場におけるWeb3プロジェクトや関連企業の動向を迅速に把握することが最優先事項となっています。ユーザーが暗号通貨の世界にアクセスする最初のエントリポイントとして、ユーザーの取引活動は、ローカル市場における暗号通貨活動の人気度を測定するためによく使用されます。では、ベトナムの暗号通貨取引の発展はどうなっているのでしょうか?

中国にはBinanceやOKXなどの主要な取引所があり、韓国にはUpbitやBithumbなどがあります。ベトナム市場にはどのような取引プラットフォームがありますか？現地ユーザーが取引所を選択する基準は何ですか?この記事では、ベトナムの暗号通貨市場の発展状況と暗号通貨取引所の状況を体系的に整理します。

人口ボーナスによりベトナムの暗号通貨市場の成長の可能性が高まり、暗号通貨の採用率は2年連続で1位に

2021年、驚異的な製品であるAxie Infinityは、ベトナムやフィリピンなどの東南アジアの人々に雇用と生計を立てる機会を創出しただけでなく、地元でWeb3起業の新たな波を引き起こし、Yield Guild Games（YGG）やAncient8など、世界的な影響力を持つ多くのWeb3プロジェクトを生み出しました。

これらのプロジェクトの共通点は、創設チームがすべてベトナムにいることです。彼らの成功により、仮想通貨業界の注目が肥沃な土地であるベトナムに集まり、Web3業界にとって金鉱掘りの聖地となった。大量の国際資本と暗号通貨の専門家がベトナムに参入し始めています。一部のベンチャーキャピタル機関は、ベトナムのチームが作成したWeb3プロジェクト向けに特別な投資ファンドを設立し、「Axie Infinity」のような次のWeb3ヒット製品をベトナムで見つけることを期待しています。

Coin98 Insightsが今年3月に発表した「2022年ベトナム暗号通貨市場レポート」によると、世界トップ200のブロックチェーン企業のうち、Axie Infinity、Ancient8、Yield Guild Games、Coin98、Kyber Networkなど7社がベトナム人によって設立された。

2022年12月現在、ベトナムでは200以上のブロックチェーンプロジェクトが稼働しています。ベトナムには、GameFi、DeFi、NFT など、複数の分野をカバーする 200 を超えるアクティブなブロックチェーン プロジェクトがあります。そのうち、ゲームとメタバースプロジェクトが28.8％、DeFiが26.0％、NFTが12.4％、インフラが11.3％、Web3が5.1％を占めました。

さらに、報告書では、ベトナムのデジタル資産取引量は2021年7月から2022年6月の間に1126億米ドルに達し、シンガポールの1010億米ドルを上回ったとも述べられている。

ブロックチェーンデータ企業Chainalysisが発表した「世界暗号通貨採用指数」レポートでは、ベトナムは2021年と2022年の2年連続で暗号通貨採用率1位となった。その中でもベトナム市場は、集中型サービス、DeFi、P2P取引において極めて高い購買力と人口採用率を示している。ベトナムの暗号通貨メディアBitouchNewのパートナーであるハンター氏は、このことを深く理解している。同氏によると、ベトナムの路上では黒いビニール袋を持った人々がベトナムドン（VNT）をUSDTに両替しているのを見かけ、USDTを使って家賃や生活費を支払うこともできるという。

上記のデータは、ベトナムの暗号化市場の潜在性と見通しが非常に良好であることを十分に示しています。現在、ベトナムの暗号化市場の発展はもはや無視できないものとなっています。 MarketsandMarketsのレポートによると、ベトナムのブロックチェーン関連の市場価値は2026年までに25億米ドル近くに達すると予想されており、これは2021年から5倍の増加となる。

しかし、暗号通貨企業にとって、市場が収益性があるかどうか（コストが低いなど）、潜在的なユーザー数の増加をもたらすかどうか、政策がそれをサポートしているかどうかは、市場を開発するかどうかを決定する上で重要な考慮事項となります。今日のベトナム市場では、コストとユーザーの成長は両方の予想と一致しているようです。

まず、コスト面では、ベトナムは比較的低い人件費を実現できます。 Coin98 Insightsのレポートデータによると、ベトナムのブロックチェーン人材の平均給与は世界水準と比較して比較的低い。人事職を例に挙げてみましょう。ベトナムのブロックチェーンHRの平均給与は年間3万ドルですが、北米では年間4万2千ドルです。 Web3 企業では、最も重要な開発者職の平均管理職月給は 2,526 ドルです。

その中で、今年7月にホーチミン市で開催された「GMベトナムブロックチェーンウィーク」イベントでは、主催者のKyros Venturesが一連のデータを公開した。

初期資本が 500 万ドルでベトナムに本社を置く 10 人の Web3 スタートアップ (CEO 1 名、エンジニア 5 名、マーケティング 2 名、BD 1 名、デザイナー 1 名) を想定すると、このような構成により、会社は 18 年間運営できます。同じ構成では、中国では 8.5 年、シンガポールでは 3.4 年、米国では 2.9 年しか持続しません。

第二に、ベトナムの人口増加の配当は、暗号通貨企業に潜在的なユーザー増加をもたらす可能性があります。今年4月、ベトナムの人口は公式に1億人を突破し、インドネシアとフィリピンに次いで東南アジアで3番目に人口が1億人を超える国となった。人口構成は主に若者で、その大半は18〜34歳であり、これは暗号通貨のターゲット層と完全に一致しており、暗号通貨の導入に理想的な土壌を提供しています。

さらに、ベトナムはモバイルインターネットの普及率が高く、ユーザーがWeb3を習得するためのコストは比較的低くなっています。企業が適切なインセンティブを導入すれば、こうした人々を引きつけ、ユーザー数を増やすことも可能です。データによれば、現在ベトナムには1,660万人以上の暗号通貨保有者がおり、これは全人口の5分の1に相当し、そのうち31%がビットコインを保有している。

政策面では、ベトナム政府は現在、暗号通貨に関する明確な規制の法的枠組みを持っていないため、この種の資産の取引はグレーゾーンのままです。

ベトナム国家銀行（SBV）は2018年に銀行システムを通じたすべての暗号通貨関連取引を明示的に禁止しましたが、ベトナムのユーザーが暗号通貨を使用することを阻止していませんでした。ベトナム首相も2021年7月にイニシアチブを発表し、ベトナム国家銀行にデジタル通貨のパイロットプロジェクトの研究と実施を指示するとともに、暗号通貨とブロックチェーンはベトナムがデジタル政府の構築を促進するために開発し習得したいと考えている技術であると述べた。

さらに、ベトナムにおける暗号通貨の応用と需要が増加するにつれて、ベトナム政府も暗号通貨の可能性と重要性を認識し始めており、暗号通貨市場をどのように規制し管理するかを模索しています。ベトナムのファム・ミン・チン首相は昨年7月、ベトナム政府に対し、仮想通貨規制を検討し、マネーロンダリング防止法に仮想通貨に関する改正を加えるよう求めたが、関連する規制法案は遅れている。

ベトナムの暗号通貨規制政策の実施に関しては、ベトナム政府の構造的な複雑さにより、関連する暗号化政策を策定することは容易ではないとハンター氏は述べた。結論に達するには、複数の政府部門との協議と合意が必要です。短期的には、特定の暗号化ポリシーを導入する必要はありません。

ベトナムは現在、若く比較的低コストの労働力を有し、ブロックチェーンなどの新技術に対してオープンである一方、曖昧な規制政策によって暗号化関連プロジェクトの開発機会も提供されていることがわかります。

ベトナム市場にはどのような暗号通貨取引プラットフォームがありますか?

取引所は、ユーザーが暗号通貨の世界にアクセスするための最初の入り口です。暗号通貨市場のユーザーと流動性資金のほとんどは、中央集権型取引所に集中しています。プラットフォームの取引量とユーザーアクティビティは、市場が繁栄しているかどうかを測る重要な指標としてよく使用されます。最大の市場潜在力を持つと考えられているベトナムは、当然ながら暗号通貨取引プラットフォームの目には金鉱であり、彼らはそこに根を下ろすために集まっている。

Binanceは2019年にすでにベトナムで市場を開設していました。同社のCEOであるチャンポン・ジャオ氏も2020年のバイナンス・ベトナム・ブロックチェーン・ウィークで講演し、「2018年以来、ベトナムはユーザーにとって最も活発な市場の一つとなっている。ベトナムのユーザーはブロックチェーンベースの資金調達と取引に大きな熱意を示している。ベトナムは次の世界的なブロックチェーンイノベーションセンターになる可能性が高い」と語った。 2022年、趙長鵬は再びベトナムに現れ、ハノイで開催されたベトナムNFTサミットに出席し、ベトナムブロックチェーン協会（VBA）と戦略的イベント関係を締結しました。

同時に、OKX、Huobi、Bithumbなどの有名取引所もベトナム拠点の開設を発表し、ベトナム市場に参入した。最近でもこの市場に進出している取引所はあります。今年6月、暗号通貨取引プラットフォームBlofinは、ベトナム市場向けの取引プラットフォームサービスを開始し、ベトナム語ページを追加すると発表した。

では、ベトナムにはユーザーが選択できる取引プラットフォームにはどのようなものがあるのでしょうか?ベトナムのユーザーにとって、これらのプラットフォームの製品の違いは何ですか？また、ユーザーにどのような特別なメリットを提供しますか？

1. ベトナムにおける主流国際交流の早期展開

BinanceのC2Cはベトナムドン（VND）クレジットカードによる暗号資産の売買をサポート

BinanceのC2C事業は、2020年に早くもベトナムドン（VND）の売買機能を開始し、ユーザーがVNTを使用してVisaなどのクレジットカードを直接使用し、BTC、USDT、ETH、BNB、BUSDなどの通貨を売買できるようにサポートしています。

公式ベトナムページによると、Binanceは350以上の暗号通貨を上場しており、取引手数料は0.1％と低いとのこと。

2022年、Binanceはベトナムブロックチェーン協会（VBA）との戦略的パートナーシップを発表しました。両者は共同でブロックチェーン技術の研究と応用を模索し、ベトナムの関連人材を育成する。

OKXはベトナムのユーザーによるVND取引をサポート

Binanceと比較すると、OKXはベトナム市場に早く参入しました。 2018年、同社の法定通貨取引エリアではベトナムドン（VND）取引サービスを開始し、ベトナムのユーザーによるVND取引注文の発行をサポートし、契約取引商品のベトナム版をリリースしました。

MEXCはベトナムにおける多種多様な資産で有名です

MEXC ユーザーにとって、多くの取引所の中から MEXC を選択する主な理由は、MEXC には豊富な資産があり、ほとんどすべての革新的なプロジェクトが MEXC で取引ペアを見つけることができるためです。 MEXCは現在、1,500以上の暗号資産の取引をサポートしていると報告されています。 MEXCは2019年8月にベトナム語版をサポートしました。

バイビットベトナム市場の取引量は2022年に3倍に増加

Bybitが2022年9月に発表した「Bybit Next Level 2022」業績レポートによると、ベトナム市場での総取引量は3倍（109％）に増加した。

創業者ベン氏へのインタビューによると、Bybitは2020年に東南アジア市場に注力し始めたという。

Bybit のユニークな点は、暗号通貨取引に KYC 要件がなく、投資家が電子メールとパスワードだけで取引を開始できることです。この点から、Bybit はベトナムの投資家にとって非常に魅力的な選択肢となっています。さらに、このプラットフォームは、短期的にはスポット市場取引の手数料が無料となるベトナムドンの法定通貨の入出金チャネルをユーザーに提供し、ベトナムの顧客からの問い合わせに対応する専任のカスタマーサービスチームも配置しています。

Huobiはベトナム市場を静かに開拓してきた

OKXと同時に、HuobiのOTC取引エリアはベトナムドンコイン取引のサポートを開始し、2019年に契約面でベトナム語を開始しました。業界関係者によると、ベトナムはHuobiが2022年に重点的に開発する重要な海外市場であり、ベトナムのパートナーに寛大なリベート率などの一連の優遇政策サポートを提供し、ベトナムの資金力のある多くのプロのトレーダーがプラットフォームに参加するように引き付けました。しかし、2022年10月にHuobiが香港のBaiyu Capital傘下のファンドに買収されて以降、ベトナムサイトの事業は一時棚上げとなっている。

Statista分析プラットフォームの統計によると、Huobiの市場シェアは2022年のある時点で一時的にBinanceを上回りました。

BingXはベトナムコミュニティのKOLと協力することでベトナムに確固たる足場を築いた。

デリバティブ取引プラットフォームBingXは元々「BingBon Popsicle」という名前でしたが、2021年11月に改名されました。ベトナムの現地コミュニティのKOLと協力することで、すぐにベトナム市場に足場を築き、ベトナムにオフィスを構えています。 2022年末の報告書によると、同社はドイツ、トルコ、韓国、ベトナムなどの世界各地のオフィスで200人以上の人員を追加した。

2. ベトナムの現地取引プラットフォームのほとんどはOTCである

ピアツーピア取引プラットフォーム、Remitano

Remitano は、2014 年に設立されたベトナムのピアツーピア暗号通貨取引プラットフォームです。ユーザーがピアツーピア方式で BTC、USDT、ETH、BNB などの資産を購入できるようにサポートします。 Binanceなどの他の取引所が参入して以来、このプラットフォームはベトナムが暗号通貨取引に参加するための重要な土地獲得となり、ベトナムのOGプレーヤーの主な情報源となっている。しかし、P2P取引モデルのため、各取引は完了する前に両当事者からの確認を待たなければならず、非効率であり、市場が海外の取引所に奪われる結果となりました。

ベトナムOTC取引プラットフォームBitcoinVN

BitcoinVNはベトナム最大の暗号通貨OTC取引プラットフォームです。このプラットフォームは、ベトナムドンを含む複数の法定通貨チャネルを含む、通貨間取引と法定通貨取引の両方をサポートしています。

要約すると、ベトナムには少数のローカライズされた取引所しかなく、そのほとんどがOTCプラットフォームです。

ベトナムの暗号通貨取引環境：海外プラットフォームが主流、ユーザーはセキュリティの高い大規模取引所を好む

「ベトナムの暗号通貨市場には成熟した現地の取引プラットフォームが不足しており、主に海外のブランドが優勢であり、現地の投資ユーザーも後者を選択する傾向がある。」これは基本的に、ベトナム市場に精通した業界関係者の間でのコンセンサスです。現在、多くの暗号通貨取引プラットフォームがベトナムでサービスを開始しています。ベトナムの為替市場の現状はどうなっていますか?ベトナムの現地投資ユーザーが取引所を選択する基準は何ですか?

実際、ベトナムの暗号通貨市場も 80/20 ルールに従っています。上位の取引プラットフォームは市場シェアの約 80% を占め、残りのプラットフォームは残りの 20% を占めています。

ベトナムのユーザーが取引所を審査する基準は、中国のものとあまり変わりません。この点に関して、仮想通貨業界で働くベトナム人Mumuさん（仮名）は、資産の安全性とプラットフォームの信頼性がベトナムのユーザーが取引プラットフォームを選択する際の第一原則であると述べた。 2 つ目は、ウェブサイトのページがベトナムのユーザーにとって使いやすいかどうか (たとえば、ベトナム語をサポートしている、ベトナムドンまたは現地の銀行で資金を入出金できるなど)、およびプラットフォーム上の資産の流動性の深さです。さらに、プラットフォームのカスタマーサービスがタイムリーかつプロフェッショナルであるかどうか、取引手数料、サポートされている資産の種類が豊富かどうかも考慮します。

さらに彼女は、実際のところ、多くのベトナム人の考え方は中国人の考え方と非常に似ていると付け加えた。中国のユーザーもベトナムのユーザーと同じように取引プラットフォームを選択します。そのため、ベトナムのユーザーは取引所を選ぶ際に、ベトナムをサポートする業界トップクラスのプラットフォームを優先します。

現在、ベトナム市場で人気のある暗号通貨プラットフォームのほとんどは、Binance、Bybit、MEXCなど、以前は国内ユーザーが使用していたプラットフォームです。

SimilarWebの5つの取引プラットフォームのウェブサイトトラフィックシェアに関する統計によると、過去1年間で、Binanceの公式ウェブサイト検索トラフィックはベトナム市場全体のウェブサイト検索トラフィックの約70％を占め、次いでRemitanoが約10％、MEXC、OKX、Bybitなどが続いています。

ベトナムの暗号通貨OGユーザーのTam氏はこの統計に驚かなかった。彼は、自身の経験と保有するデータに基づくと、この市場シェアは基本的に彼の予測と一致していると説明した。ベトナムでは、Binanceが最大の市場シェアを占めており、続いてBybit、OKX、MEXC、地元のRemitanoなどのプラットフォームが続いています。

このような予測の理由として、まず第一に、Binance は現在、比較的信頼性の高いセキュリティを備えた主要な取引プラットフォームであり、多くの種類の暗号資産をサポートしており、総合的な取引所（スポットと契約をサポート）であることだと述べました。また、ベトナムのユーザーにとっても非常にフレンドリーです (ベトナム語のページがあり、ベトナムのクレジットカードと銀行カードの使用をサポートしています)。ベトナムのユーザーのほとんどはまずBinanceを選択します。 Remitano は多くのベトナムの OG ユーザーが使用しており、Bybit の先物やその他のデリバティブは優れており、取引手数料が比較的低く、OKX はベトナムで早期にレイアウトされており、MEXC は幅広い資産をサポートしています。もちろん、あまり有名ではない他のプラットフォームを使用したり、新しいプラットフォームを試したりするプレイヤーもいます。しかし、これはベトナムでは主流ではありません。現在、ベトナムでよく知られ、認知されているプラ​​ットフォームのほとんどは、世界的な暗号通貨取引の分野で主導的なプラットフォームであり、ベトナム市場に参入してしばらく経ち、独自の利点を提供できるプラットフォームもあります。

ベトナムの暗号通貨取引市場における競争環境は白熱した段階に入っていることがわかります。現在は主に海外の有力プラットフォームが主流となっています。新しい取引プラットフォームに何らかの戦略や独自の利点がなければ、短期間で突破することは困難です。

ベトナムへの進出は依然として好機であり、現地の状況に合わせた事業戦略の策定が求められる。

ベトナムの暗号通貨取引市場における現在の競争は十分に激しいように思われますが、人口増加の配当がある市場としては、取引所と他のWeb3プロジェクトの両方にとって、ベトナム市場に参入する良い機会です。

ベトナム市場を研究してきたティナさんもこの見解に同意しています。同氏は、多くのWeb3企業が現在ベトナム市場に注目しており、今年はそれが特に顕著であると述べた。 7月にCoin98とKyros Venturesが主催するGM Vietnam Blockchain Weekイベントでは、Polygon、Aptos、Coinbase、Chainlink、Avalancheなど、多くの有名な世界的プロジェクトのブースを見学し、さまざまな国の暗号通貨関係者と出会うことができます。この会議は非常に国際的です。

これは私が以前参加した韓国のブロックチェーンとは大きく異なります。今年参加したいくつかの韓国のイベントでは、会場にいた人のほとんどが韓国人で、外国人を見かけることはほとんどありませんでした。今年ベトナムで開催されたいくつかの会議では、数か月前のBRC20のように、参加者は非常に国際的で、議論されたトピックはまさに​​業界の最先端のものでした。プロジェクトの発起人の中にはベトナム人やベトナム人コミュニティー出身者もいた。同月初め、ベトナムブロックチェーン協会とSpores Networkは、Web3アクセラレータプログラムSwitchUpを立ち上げるための協力を発表し、50以上のファンドと国際組織がベトナムのWeb3スタートアッププロジェクトを支援するために投資した。

また、ベトナムで出会った開発者は概して英語がとても上手で、グローバルなレイアウトを求めるプロジェクトにとってベトナムは非常に労力を節約できる場所だと語った。ベトナムの大学の中には、ブロックチェーン企業と協力するためのプロジェクトやトレーニングコースを立ち上げ、高品質なWeb3の人材を提供しているところも数多くあります。さらに、ベトナムのユーザーは、暗号化業界の知識を学ぶためにお金と時間を費やすことをいとわない。私が知り合ったベトナム人の友人の多くは、仕事の後にブロックチェーン関連のトレーニングコースに参加し、暗号通貨の投機方法や関連する開発知識を学ぶために数万元を費やす用意がある。

しかし、Web3 プロジェクトがベトナム市場で成功を収めるには、現地のユーザーの習慣に合わせた運用戦略を策定する必要があります。

ティナ氏は、ソーシャルチャンネルを例に挙げると、ベトナムのユーザーはTwitterやYoutubeよりもFacebookを好むため、ベトナムに進出するWeb3企業はFacebookを優先すべきだと説明した。さらに、ベトナムのいくつかの暗号通貨コミュニティは強い魅力を持っています。たとえば、BingX はコミュニティと協力することで、ベトナム市場にすぐに足場を築きました。

また、ベトナムの仮想通貨ユーザーは1人当たり平均100米ドルとあまり投資していないとも付け加えた。公開されたBinanceデータからは、ベトナムのユーザーはハイリスク先物を好み、より投機的であることもわかります。ユーザーが少額しか投資しないからといって、企業は自社のサービスを無視することはできません。これは主に、投資に参加する暗号資産ユーザーの多くが就職したばかりの若者であり、現在の収入が高くないため、投資額が比較的低いためです。しかし、これはまた、賃金が増加するにつれて、将来への投資額も増加することを意味します。

もちろん、ベトナム市場への参入がすべて良いというわけではありません。現時点での最大の不確実性は政府の規制から生じています。現時点では明確で具体的な規制の枠組みがないため、Web3 プロジェクトは未成熟な開発段階にあります。規制政策が実際に導入されれば、一部の企業に影響を及ぼすことは避けられないだろう。

しかし、実際に規制が導入されると、短期的にはWeb3業界に悪影響を与える可能性があるものの、長期的には明確な規制によってより広範な採用やより完全なポリシーが促進され、あるいは個人や機関投資家の参加の基盤が築かれ、投資家に対する保護が強化される可能性があるという見方もあります。