インターネット金融機関が積極的に導入：P2Pがブロックチェーン技術を導入

伝統的な国内銀行や保険機関の慎重な姿勢と比較して、インターネット金融機関はブロックチェーン金融の分野で頻繁に動きを見せています。

国内の相互扶助保護プラットフォームである中托邦の創設者兼CEOである喬可氏は、21世紀ビジネスヘラルドの記者との独占インタビューで、情報の非対称性や相互扶助保護の運営プロセスにおける信頼性の欠如などの問題を解決するために、相互扶助保護計画にブロックチェーン技術を導入しようとしていると語った。

記者は複数の情報源から、多くのインターネット金融機関もP2Pやサプライチェーンファイナンス事業にブロックチェーン技術を導入し、借り手と貸し手が互いの返済状況をより包括的かつタイムリーに把握し、より優れた信用格付けシステムを構築できるようにしているとの情報を得た。

中国におけるブロックチェーン金融の旅

いわゆる相互扶助保護は、本質的には、会員間の一種の経済的相互援助およびリスク相殺行為です。それは相互扶助に基づいたコミュニティ経済行動です。具体的には、メンバーは自主的に加入し、自由に脱退します。健康なときは、数ドルの小銭を使って困っている会員を助けることができ、病気のときは、その見返りとして他の人から助けを得ることもできます。

喬可氏の意見では、ブロックチェーン技術が導入される前、相互扶助保護は実際の運用において多くの信用問題に直面していた。通常、加入者が病気になった場合、加入者は相互扶助保護プランに加入した時期と相互扶助基準を満たしているかどうかをすべてのメンバーに証明する必要があります。しかし、この情報は通常、本人とプラットフォームのみが知っており、改ざんされる可能性があり、他の参加者の信頼を得ることが不可能になります。しかし、ブロックチェーン技術の導入後は、加入者が病気になった場合、公示や問い合わせを通じて、加入者全員が加入時期を知ることができるようになります。このデータはブロックチェーン プラットフォーム上で改ざんできないため、情報の信頼性の問題は効果的に解決されます。

実際、信用の透明性と不変性というブロックチェーンの利点は、P2Pやサプライチェーンファイナンスの分野でも多くのインターネット金融機関によって活用されています。

P2P機関の経営者の意見では、現在のP2P事業における不良債権の60%～70%は詐欺リスクによるものだという。主な理由は、さまざまなプラットフォームの詐欺顧客リストを共有することが困難であり、プラットフォーム自体が借り手の過去のローンに関する十分に包括的な情報を収集できないことです。しかし、ブロックチェーンモデルでは、プラットフォーム間で情報をタイムリーに共有できるほか、ブロックチェーンプラットフォーム上での友人の評価や過去の金融取引記録を観察して、詐欺リスクがあるかどうかを判断することもできる。

多くのP2P機関関係者の視点から見ると、インターネット金融機関がブロックチェーン技術の導入をリードすることは前向きなことのように思えますが、実際にはブロックチェーン技術の分散化の性質がインターネット金融機関にも大きな影響を与えるため、革命のリスクにも直面しています。

共済保障プランを例に挙げると、共済保障プランは保険商品ではありません。複雑な料率数理モデルを持たず、保険料収入を通じて請求額をカバーすることはありません。代わりに、参加コミュニティを地理、年齢、その他の要素に基づいてセグメント化することで、対応する適切な料金が自然に形成され、それによってより多くの参加者が参加するように誘致され、最終的に最大の相互扶助保護額を達成しながら口座控除が割り当てられます。その中で、相互扶助保護を主導するインターネット金融機関が担うサービス責任とリスク価格設定機能は、継続的に弱体化しています。エンドユーザーはブロックチェーン プラットフォーム上で相互扶助保護プランを独自に開始することができ、リスクの価格設定や仲介機関のサービスに依存する必要がなくなります。

同様の影響はP2Pやサプライチェーンファイナンスの分野でも発生しており、借り手と貸し手はブロックチェーンプラットフォーム上で過去の金融取引や借り手の信用データに基づいて独自の貸出金利を決定できるため、インターネット金融機関によるリスクの価格設定やリスク管理措置が不要になり、信用コストがさらに削減されます。

「しかし、この分散型モデルは大きな可能性を秘めているように見えますが、実際の運用には多くの問題があります。たとえば、2007年の米国のP2P業界の初期の頃、多くの米国のP2P機関は、貸し手と借り手が借り手の過去の信用記録に基づいて金利を交渉できるようにしようとしました。その結果、多くの借り手が非常に高い金利を請求され、返済が遅れ、詐欺の問題も多発しました。」国内のP2P機関の創設者は、欧米のインターネット金融の発展の歴史を見ると、ブロックチェーンによって借り手情報の信憑性と透明性が大幅に向上したとしても、第三者機関によるリスクの価格設定とリスク管理措置は依然として不可欠であると述べた。

ブロックチェーン金融の「ボトルネック」

金融業界の多くの人々の見解では、一部の国内インターネット金融機関はブロックチェーン技術を積極的に導入しているが、これはこの技術が国内のインターネット金融分野で急速に普及することを意味するものではない。

その理由は、P2P分野におけるブロックチェーン金融技術には、依然として多くの運用上の困難が残っているからです。

まず、ブロックチェーン技術は一般的にはまだ実験段階にあり、その技術的な完成度と市場への影響についてはさらに検討する必要があります。その結果、ますます多くのインターネット金融機関が伝統的な銀行や保険機関の例に倣い、さまざまな新興ブロックチェーン金融ビジネスに対して様子見の姿勢を取っています。

第二に、ブロックチェーンは分散型データ記録であるため、規模の経済性がないように見えます。特に、ブロックチェーン技術は、大規模な計算やリアルタイムのデータ更新を処理する際の運用効率が低く、P2Pやサプライチェーン金融ビジネスの拡大や取引データのリアルタイム更新のニーズに対応できない可能性があります。

第三に、ブロックチェーン技術は情報の不変性という特性を持っていますが、技術の発展に伴い、一部のハッカーがユーザーのブロックチェーンデータを盗んだり改ざんしたりする方法を見つける可能性があり、金融​​サービス分野における道徳的リスクにつながることは避けられません。

さらに重要なのは、ブロックチェーン技術はまったく新しい技術であるため、ユーザーがブロックチェーンを理解し認識するには時間がかかるということです。これにより、ブロックチェーン技術のマーケティングコストが高くなり、多くのインターネット金融機関に懸念が生じています。

21世紀ビジネスヘラルドの記者は、国内の一部インターネット金融機関がブロックチェーン技術を導入する本来の目的は、現在のビジネスサービスプロセスの問題点を解決し、それによって顧客サービス体験を向上させたり、取引の信頼性を高めたりすることにあると指摘した。彼らはブロックチェーン技術を伝統的な金融ビジネスを破壊するツールとは考えていない。

「特にインターネット金融規制が厳しくなる中、多くの機関は依然として、関係部門がブロックチェーン金融を政策裁定の新たなツールとして利用するのではないかと懸念している。」前述の国内P2P機関の創設者は、例えば多くの金融機関がブロックチェーンの信用不変性を利用し、それをプラットフォームの完璧な信用報告とリスク管理システムの信用裏書としてパッケージ化しており、それが新たな運用リスクをもたらすだろうと述べた。

愛前金の最高技術責任者であり、元レンディングクラブのチーフアーキテクトである方良氏は、現在のインターネット金融業界は無秩序な発展から秩序ある発展への移行期にあると考えている。規制環境も現在の市場競争状況も、ブロックチェーン技術の普及に適した土壌を提供することはできません。ブロックチェーン技術は、市場に対して技術的な成熟度とアプリケーションの安定性を証明するだけでなく、法令遵守業務の面でも信頼性を実証する必要があります。

金融業界の多くの人々の見解では、ブロックチェーン金融に対応する規制システムが確立される前に、インターネット金融機関は、ブルーオーシャン市場を見つけるために、ブロックチェーン技術を通じて新しいシナリオベースの金融サービスバリューチェーンを構築し、顧客の金融サービス体験をさらに向上させたいと考えている可能性があります。