ブルームバーグ：自動化された高頻度取引が中国のビットコイン市場を支配している

ブルームバーグによると、高頻度自動取引を利用するプロのトレーダーが現在、ビットコイン取引の80％をコントロールしているという。ビットコインは、さまざまな取引所で24時間取引できる裁定取引の機会と、参加者が取引所のサーバー上で独自のサーバーをホストできるコロケーションサービスを提供する一方、世界のビットコイン取引のほとんどが集中している中国では取引コストをゼロに抑えています。

今月、ビットコインの取引量が記録的な水準に達したため、自動トレーダーも記録的な利益を上げている。

市場の「不完全性」を利用する

元IBMコンサルタントで現在はビットコインヘッジファンド兼ベンチャーキャピタルファンドのフィンテック・ブロックチェーン・グループを経営する周碩吉氏はブルームバーグとのインタビューで、24時間取引を自動化することで、ビットコインの所有権変更の過程で生じるわずかな価格差から利益を得ることができると語った。同氏は、ビットコイン市場がまさに不完全であるからこそ「黄金時代」を迎えていると語った。

トレーダーの大多数は利益を開示する必要はありません。中国政府は2013年に銀行によるビットコイン取引を禁止し始め、資本規制により利益を開示する外国企業が中国の取引所で取引シェアを獲得することが困難になった。

中国の自動ビットコイン戦略プラットフォームBotVSの創設者である陳振国氏は、現在50％の利益を達成したと述べたが、その発言を裏付ける関連情報は提供しなかった。

高頻度取引はいつまでビットコイン市場を支配し続けるのでしょうか?

プロのトレーダーの優位性はいくつかの疑問を引き起こしています。この非常に収益性の高いモデルはどれくらい続くのでしょうか?

同時に、ビットコインの価格変動により、一部の高頻度取引業者は活動を控えることになった。中国における規制の影響についても懸念がある。中国人民銀行が最近、3つの主要なビットコイン取引所に対してマネーロンダリングと市場操作の立入検査を実施したことにより、ビットコイン市場に動揺が生じている。この株価指数先物規制により、2015 年の取引量は 99% 減少しました。

しかし、政府当局は最終的に、ビットコインは介入するほどには規模が小さすぎると判断するかもしれない。ビットコインの時価総額は現在約135億ドルである一方、中国の株式市場は6.5兆ドルに達している。

元シティグループのトレーダーで、現在は香港を拠点とするビットコインデリバティブ企業ビットメックスを経営するアーサー・ヘイズ氏は、中国の自動取引トレーダーの大半は通貨間の裁定取引に重点を置いていると述べた。

中国の取引所がビットコインの開発動向を決定

ブルームバーグによると、OKCoinは取引の60%が高頻度取引を通じて完了していると推定している。 Bitcoin ChinaとHuobiの場合は80%です。

越境決済システム企業レミツィの最高執行責任者ニール・ウッドファイン氏は、中国には約10の大手ビットコイン取引所があるが、ビットコイン取引の大部分は上位3つのビットコイン取引所が占めていると述べた。

中国の取引所は、取引手数料を請求する代わりに、出金手数料を請求することを選択しています。エスクローサービスや証拠金取引サービスも提供しています。

周碩吉氏は、分散型台帳技術の可能性はビットコインそのものよりも大きいと考えています。同氏は、市場はまだ歴史が浅く、規制の影響を受けるため、今後数年間で市場がどうなるかは予測できないと述べた。しかし今のところ、彼は高頻度ビットコイン取引の自動化を継続するつもりだ。