市場の狂気の背後：ICO の 99% は失敗するのか?

多くの企業がホワイトペーパーだけを頼りに、わずか数分で数百万ドルを調達しました。

部外者にとっては、これは確実に資金を調達する方法のように見えるかもしれないが、もう一度考え直して欲しい。 ICOは資金調達とは何の関係もありません。 ICO は、ネットワーク効果の創出とエコシステムの評価、つまり純効用の増加を目的としています。

ネットワーク効果はトークンや収益価値よりも重要です。ネットワーク効果は乗数効果へと進化する可能性がある^[1] 。

ネットワーク効果 = ユーザー数の増加、アクティビティの増加、他のネットワークへの接続 (API)、ブランドの影響力、勢い = スケーラビリティ。したがって、誰もが ICO を開始できるわけではありません。

ICO を開始する前に考慮すべき 3 つの点を以下に示します。

1. トークンの目的は何ですか?

作成するトークンは、エコシステム内でユーティリティを提供し、ネットワーク効果を高める必要があります。トークンは会社のビジネスモデルの一部である必要があります。トークンに実用性がなければ、ICO を開始することはできません。

自分自身に問いかけてください。トークンがなければあなたの会社は崩壊してしまうでしょうか?答えが「いいえ」の場合、トークンはまったく必要ありません。トークン化が必要なアプリケーションシナリオはごくわずかです。

ほとんどの企業はトークンを必要としません。代币周转率率）という用語があります。この言葉を初めて聞いたのは、Kyle Samani 氏の記事でした。

トークンの売買 — 人々は資産を保有し続けるのか、それともすぐに売却するのか?

トークンの売上高は、最終的には出力が入力を上回ることに帰着します。トークンは単なる流通手段であり、価値のツールではありません。トークンに価値がなければ、人々はそれを保有したくないでしょう。

たとえば、これは ICO 分野ではあまり知られていない事実でもあります。ほとんどの人は、ビットコインやイーサリアムをもっと手に入れるためにトークンを購入します。そのため、離職率が上がります！この画像を見ればわかります:

アルトコインはボラティリティが高いため、取引にのみ使用するのが最適と思われるかもしれませんが、アルトコインを保有することは非常にリスクが伴います。この状況は数年後には変わるかもしれませんが、現在私のデータベースには、700 を超えるコインのうち、興味深い展開を見せているコインは 5 つ未満です。実際、それは初期段階のスタートアップへの投資を思い出させます。

これが、ほとんどの ICO が最初から失敗する運命にある理由です。彼らは価値のないトークンを使って資金を調達した。基本的にお金は使ったが何も得られなかったと言っても過言ではありません。これは本当にひどい。

2. 暗号経済学

トークンには、エコシステム内で合理的な暗号経済モデルとコンセンサスモデルが必要です。これにより、トークンのセキュリティと有用性が確保されます (ほとんどの人が見落としている点です)。

このステップを達成するには、十分な注意と冷静な判断力が必要です。これを本当に理解している人は、世界中でほんのわずかしかいません。

暗号経済学には、暗号化と経済学という 2 つの主要な柱があります。あるいは、イーサリアム研究者の Vlad Zamfir 氏はこう述べています。

分散型デジタル経済では、製品やサービスの生産、流通、消費を管理するためにプロトコルで使用される正式な一連のルールが存在します。暗号経済学は、そのようなプロトコルの設計と定義に特化した実践的な科学です。

今日に至るまで、おそらく世界中でこれを理解している人はほんのわずかでしょう。

ビットコイン、イーサリアム、モネロ、Zcash などの暗号通貨はすべて、暗号経済モデルの完成に無限の時間と労力を費やしてきた、その分野で最も優秀なチームによって支えられています。

したがって、苦労して稼いだお金をクレイジーな ICO に費やすことを考える前に、暗号経済が暗号通貨とトークンの生命線であることを思い出してください。さらに、ICO の 99% は暗号経済の構築に時間を費やしません。なぜなら、これを達成するのは非常に...非常に難しいからです。

これは、業界の新しいスタートアップのほとんどが暗号通貨経済を統合しないため、私が ICO にほとんど投資しない理由でもあります。

3. セキュリティ

ICO を通じて資金を調達し、その中で重要な役割を果たす場合、最優先事項はクライアントのトークンのセキュリティを確保することです。

この時点で、あなたはハッカーの標的となり、ハッカーはあなたを攻撃するでしょう。毎週、攻撃により何百万ドルものお金が失われています。

まずはこのデータセットを見てみましょう。 Chainalysisによると、2017年には3万人以上がイーサリアム関連のサイバー犯罪の被害に遭い、1人当たり平均7,500ドルの損失を被り、現在進行中のICOに16億ドルの資金が投入されている。

取引を分析し、マネーロンダリング防止ソフトウェアを提供するニューヨークに拠点を置く企業チェイナリシスは、2017年初頭以来、フィッシング攻撃によって引き起こされた犯罪による損失は2億2500万ドルに達したと述べた。このような詐欺では、投資家は騙されて、イーサリアムブロックチェーン技術に結び付けられたデジタルトークンを提供するウェブサイトを装ったインターネットアドレスに資金を送金させられる。

自分自身に問いかけなければなりません。

- 秘密鍵はどこに保存されていますか?
- 財布を守るには？
- 顧客トークンのセキュリティをどのように保護しますか?

これらは緊急に対処する必要がある問題です。

この記事では 3 つの問題だけに触れましたが、実際には他にも多くの問題があります。私はICOを非難するためにこの記事を書いているわけではありません。 ICOが大好きです！非常に革新的だと思います...いつか私も ICO を立ち上げるかもしれません!

しかし、私が言いたいのは、ICO は単なる資金調達のプロセスではなく、ネットワークと新しい数学的エコシステムを構築するプロセスであるということです。

暗号通貨の株式から収益分配まで、ICO は進化し、さまざまなモデルが生まれることはわかっています。しかし今日、実用性のないトークンで資金を調達している企業のほとんどは、災難を招く原因となっている。

だから警告するのです！

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