中国でブロックされた後、ビットコインの価格は新たな高値に達し、その背後にある操作者がついに現れる

元米国国務長官ヘンリー・キッシンジャーはかつてこう述べた。「石油を支配する者はすべての国を支配する。食糧を支配する者は人類を支配する。通貨の鋳造権を支配する者は世界を支配する。」

科学技術の発展と農業技術の向上により、石油や食料といった有形商品の重要性は戦略的に低下するかもしれない。国家間のゲームは仮想、プログラム、インテリジェントの分野に進出しました。コインの鋳造権をめぐる対立は石油や食料などよりもはるかに重要ですが、コインの鋳造権をめぐる競争はすでに仮想通貨のレベルにまでエスカレートしています。ビットコインの支配権をめぐる戦いは、徐々に舞台裏から表舞台へと移ってきています。

中国の最後の2つのビットコイン取引所が閉鎖された同じ夜、シカゴ商品取引所は第4四半期にビットコイン先物を開始すると発表した。

この世界で嘘をつかないのは時間だけだ。何がいつ起こったかも嘘ではありません。

主な時間の流れに沿って、警察は事件を解決し、投資家は多くのことを理解することができます。

特にビットコイン市場では、その熱核融合のような広がりが主流の国々に影響を及ぼし始めています。これらの国々がビットコインをどう捉え、どのように使用するかが、すべての物語のクライマックスとなっている。さまざまな大きなイベントが密接に絡み合い、スリリングに展開します。

多くの人は、こうしたことを大したことだと考えているのはこの界隈の人々だけだと思っているかもしれません。多くの人はビットコインが何であるかさえ知りません。これを気にするのは面白いでしょうか？実際、昨年6月、ビットコインの時価総額はわずか100億ドルでした。わずか1年半で10倍以上に急騰し、1200億ドル近くまで上昇した。

最近、茅台酒の株価は好調に推移しているが、現時点では、茅台酒の時価総額は米ドル換算で1200億ドル未満となっている。茅台酒は100年の歴史を持つ会社であり、数え切れないほどのファンを抱える中国で最も高値の銘柄だということをご存知でしょう。

現在の勢いが続けば、将来的にはビットコインを保有する人と保有しない人は全く異なる階級になるかもしれないことがわかるでしょう。

普通の投資家として私が気にしているのは、ビットコインへの投資で利益が得られるかどうかです。しかし、国の観点からすると、私が気にするのは、これが私に使えるかどうか、その背後に何か不利な要素がないか、将来的に制御できなくなったらどうするか、などです。

ビットコインを通貨として捉えると、バブルがあったとしても一般的な投資対象とは違います。通貨バブルは多くの場合、過剰な発行によって発生し、ハイパーインフレにつながります。紙幣は政府の信用と完全に結びついており、その循環性は非常に明白です。

10年前、人民元プール（ M2 ）はわずか40兆円でしたが、現在は165兆円と4倍以上に増加しています。法定通貨の量が増加し、ユーザーを納得させ続けることができる一連のルールとロジックがない場合、法定通貨への不信感は、金やビットコインなどの非信用通貨資産の長期的な人気につながるでしょう。

金と同様に、ビットコインには過剰発行の問題はありません。発行量は既知であり、政府の信用の影響を受けません。その評価は主に既存の法定通貨の価値を考慮します。このため、ビットコインは法定通貨市場では当然ながら不人気となっている。それを制御するための十分な方法と能力がない限り、禁止されるでしょう。もしどの国もビットコインを容易にコントロールできるようになれば、ビットコインは通貨戦争における新たな核兵器となるだろう。これは日本とアメリカが発見した、あるいはずっと以前に発見されたものです。

金と同様に、ビットコインは政府による主権通貨の開発に大きな問題を引き起こし、金融主権ゲームのツールとして機能し始めています。米ドルが金と原油の力を借りて世界における覇権を固めると、他の主権通貨は米ドルに従属するしかなくなる。多くの人が、今後の米ドルの覇権は炭素排出や食料などに依存するだろうと予測し始めている。米国は世界を支配し続けるために炭素ドルや食料ドルについて大騒ぎするだろう。

私はこれまでの分析で何度も、米ドルに代わるものは絶対に次の米ドルではないと述べてきました。

ビットコイン市場における中国の影響力の拡大を抑制するために、ビットコインコア開発チームは非常に強力に対応してきましたが、緩やかな組織であるため、十分な注目を集めていません。その結果、今日に至るまで、中国のビットコイン中核派は、何が起こっているのか意味すら理解しておらず、依然としてコンピューティングパワーに対する権力の幻想に酔いしれている。

最初から始めましょう。

2013年以来、ビットコインは中国で急速に発展してきました。中国はかつて取引量の95％と計算能力の50％以上を支配していた。コア開発者の発言力はますます弱くなってきています。問題は、ビットコイン分野に中国のコア開発者がほとんどいないことです。もう一つの背景としては、ビットコインの創始者であるサトシ・ナカモトの経歴はかなり謎に包まれていますが、CIAがこの人物を見つけられないのであれば疑問だと思います。

中国市場の台頭に対抗するため、多くの新しい仮想通貨はその後アルゴリズムを変更した。ビットコインは、中国の影響力を弱めるために、常に技術の改良を利用しています。これが、フォークに関して業界内で大きな内部紛争が数多く発生している主な理由です。

業界の多くの人々は、フォークは分散化自体の性質によって決定されると考えています。この考えは私には非常にナイーブに思えます。非常に簡単な例を挙げてみましょう。主なコンピューティング能力がコア開発者の手に渡っている場合、フォークの問題によって現在の状況が生じるでしょうか?

コア開発者の目的は、新しい計画を拒否させ、フォークを強制することですが、多くの投資家は、フォークは中国のコンピューティングパワーの証明であると信じています。

もう一つの例を挙げましょう。中国は米ドルの抑圧から脱却するため、国際通貨基金に特別引出権（SDR）の策定を促し、最終的に人民元をSDR構成通貨に含めた。しかし、何が変わったのでしょうか?人民元が加盟する前、米国はSDRの41.9%を占めていた。人民元が加わった後、米国のシェアは0.17％低下して41.73％となったが、ほとんど影響はなく、依然として拒否権を持っている。中国はどこから10%のシェアを得たのでしょうか?それはユーロ、ポンド、円から搾り取られました。アメリカが金融セクターに対して持つ支配力は想像もできないほどだ。

文化と戦略的な意図により、コア開発者と中国のコンピューティング能力の間には、自然かつ相容れない矛盾が存在することが決定づけられます。しかし、決定的なリソースを制御するとなると、実は無形のものの方が有形のものよりも強力です。

フォークの問題については後で説明します。

今年初め、中国人民銀行はいくつかの国内主要ビットコイン取引プラットフォームに参入した。進捗状況によると、規制当局は実際にビットコイン取引に対する一定の規制計画を最初に形成し、取引所を徐々に標準化し、一線を画し、投資家の適合性管理を改善するなどしています。取引所は引き続き保持されます。しかし、今年4月のこの時期に、ビットコインランサムウェアウイルス「EternalBlue」が流行したのです。

周知のとおり、中国政府が最も恐れているのはこれです。ランサムウェアウイルス全体の開発は、ビットコインに対する規制当局の政策姿勢に直接影響を及ぼしました。このランサムウェアをよく観察すると、CIA と深い関係があることがわかります。攻撃された脆弱性は、Microsoft が CIA に残したバックドアだったからです。

興味深いことに、ランサムウェアが中国政府によるビットコイン取引合法化政策の導入を阻止した後、日本は4月にビットコインを合法的な支払い手段として認める法案を提出したが、ランサムウェアの継続的な蔓延によって全く影響を受けなかった。

9月4日、中国はICOを禁止する文書を正式に発行した。規制文書が発表されるわずか数時間前、日本の日経アジアレビューは、世界最大の石油輸入国である中国が人民元建てで金に交換可能な原油先物契約を発行する準備をしていると報じた。この契約は最も重要な石油指標となり、輸出業者が米ドル建ての指標を回避して人民元で取引できるようになると期待されている。

市場は、これは人民元を金に固定することに相当し、人民元の信用がさらに高まると信じて大騒ぎになった。しかし、中国の金取引市場には以前から国際委員会があり、海外の機関が人民元建ての金取引に参加したり、受け渡しをしたりできることはあまり知られていない。原油先物が国際投資家の参加を引き付けるために金への転換という要素に頼らなければならないのであれば、そうしない方がよいでしょう。むしろ、何か怪しいことが起こっているように感じられ、人民元建て原油先物に対する信頼が欠如していることは明らかです。

日本のメディアの中には非常に悪いものもあります。彼らは中国国民が何を望み、何を好むかを知っています。日本が最も望んでいるのは、中国とアメリカの対立だ。

9月15日、中国は取引所の閉鎖を正式に要請した。同時に、日本の財務省と金融庁（FSA）は、初のビットコイン取引所ライセンスを正式に発行しました。おっしゃる通り、それは偶然の一致です。

9月18日、私は「中国のビットコイン取引所が禁止される、日本人は目的を達成したのか？」と題した特別分析記事を書きました。ビットコインをめぐる国家間の争いは、正式に公然かつ秘密裏に行われる戦いの段階に入った。ビットコインの問題に関しては、日本と米国にもそれぞれ別の思惑がある。

もちろん、中国をビットコイン市場から完全に排除することはありそうにありません。中国の投資家は、長年資本規制の対象となっているにもかかわらず、ビットコインなどのオンライン投資商品は言うまでもなく、海外の不動産やその他の商品に投資することができます。

最近、中国のビットコイン店頭市場は急速に発展しており、取引プラットフォームも海外に拡大している。この傾向が続けば、これらの中国のプラットフォームが母国を離れて海外に移転したとしても、国際市場で依然として十分な競争力を持つことができるだろう。さらに、中国の取引所が海外に進出した後も、中国の計算能力は引き続きサポートされることになる。

しかし、さらに偶然なのは、10月31日の夜、国内の2大取引所であるHuobiとBihangが取引を停止したのと同時に、世界最大の先物取引所であるシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）が、第4四半期にビットコイン先物を開始する計画で、現在規制当局の審査を待っていると発表したことだ。それはすべて偶然だと考えることもできます。

その後、ビットコインの価格は6,400ドルを突破し、今日では7,000ドルを突破し、新たな史上最高値を記録しました。

過去 2 年間の出来事を時系列で描いてみると、中国がビットコイン取引を合法化しようとするたびに、マネーロンダリング、ハッカーの侵入、違法な要素による搾取のニュースが出ることがはっきりとわかります。しかし、中国が規制政策を導入し、ビットコインをより厳しく規制すると、日本とアメリカの市場は同時期に好材料を発表するだろう。これは非常に興味深い発見です。

将来、大量の資本フローがビットコインによって支配されるようになるとしたら、その目的は非常に単純です。アメリカは米ドルの流通サイクルを利用して世界から金を巻き上げることに慣れている。米国がコントロールしたいのは、特定の計算能力でも、取引所や開発チームでもなく、ビットコインの価格決定力だ。価格決定力をコントロールすることは、世界のコンピューティング能力、取引所、開発者をコントロールすることと同じです。なぜなら、これらの役割は本質的に価格に従うからです。

シカゴ・マーカンタイル取引所が第4四半期にビットコイン先物取引を成功裏に開始すれば、中国の店頭取引も日本や韓国の取引所も価格決定に大きな影響力を持たないと言っても過言ではないだろう。先物は非常に特殊な商品であり、将来の価格を取引するものです。世界中の多くの商品の価格決定力は、シカゴとニューヨークの商品取引市場によってしっかりとコントロールされています。

この時点で、賢明な投資家であれば、すでに何かを感じ取っているかもしれません。

はい、実際、ビットコイン業界における競争とゲームの問題は、もはや単なる市場の問題ではありません。むしろ、米国や日本などの国、あるいはコンソーシアム（これらの国自体がコンソーシアムです）が、このツールの使用と管理に全力を尽くし始めています。

全体的なコンピューティング能力の面で中国市場の重みを弱めることが目的だが、その方法は非常に巧妙だ。中国の規制当局の助けを借りて中国の取引市場を破壊するということに関しては、それが目的ではないかもしれない。本当の目的は、中国市場の信頼と優位性を失わせ、国際市場への依存を強めることです。将来的には、まさに影の市場となるでしょう（少し聞き覚えがありますか？）。

中国の店頭市場の取引量は大きいものの、すべての店頭市場は最終的には現地市場からの価格設定を必要とし、ヘッジのために米国市場に行く必要があるだろう。 CME ビットコイン先物が上場されると、世界中のビットコインディーラーにとってヘッジおよび取引チャネルとなるでしょう。これは、ベンチャーキャピタリストが IPO 出口メカニズムを持っているのと同じであり、ターミナル市場のさらなる熱気を刺激するでしょう。

現時点では、ビットコイン市場における中国の唯一の交渉材料は計算能力だ。政策レベルでも為替レベルでも、もはや何の利点もありません。コンピューティングパワーの問題に関しては、8月1日のフォークコインBCCと今後のメジャーフォークを研究する必要があります。中国の鉱山労働者は現在、他者が仕掛けた罠に陥っているが、そのことに気付いておらず、自分たちの未来は明るく、必ず勝てると信じている。

中国の鉱山労働者は目を見開く必要がある。

文/シャオ・レイ

追伸:

ビットコイン市場は、中国の計算力の優位性の下、 8月1日にフォークを経験し、今月末には新たなフォークを迎えることになる。最後のフォークにより BCC が誕生し、多くの関係者が有名になりました。これは、ビットコインのコア開発者に対する中国のコンピューティングパワーによる効果的な行動だと考えられています。しかし、私にとっては、これは明らかな罠です。

シカゴ・マーカンタイル取引所がビットコイン先物上場の準備を進めていることに関しては、価格への影響に皆が注目しているが、本当の影響は、CMEのビットコイン先物が上場されれば、ビットコインのフォーク論争が終結するかもしれないということだ。具体的な分析については、「Xiao Lei の Private Investment Club」にアクセスして、「ビットコインフォーク問題の究極分析、中国のマイナーは目を光らせておく必要がある」をお聞きください。