アナリスト：今年ビットコインを7万ドルに押し上げる4つの主な要因

バーンスタイン・インベストメント・カンパニーのアナリストは、ビットコインが今年、史上最高値の6万9000ドルに戻るのに大きな障害はなく、7万ドルを超える可能性もあると予測している。

「ボラティリティが史上最高値まで急落するとは予想していないが、現在の価格では2024年の残りの期間のリスクとリターンについては楽観的だ」とアナリストのゴータム・チュガニ氏とマヒカ・サプラ氏は投資家向けメモに記した。

1月11日、米国で10の現物ビットコインETFが上場された後、ビットコインは一時49,000ドル急落し、現在は42,600ドル前後で取引されている。

レポートでは、42,000ドルから43,000ドルの範囲が「強力なサポート」であると付け加え、ビットコインは年末までにさらに65％上昇して70,000ドル前後になると予測した。

アナリストのチュガニ氏とサプラ氏は、強気の理由を4つ挙げている。

「ETFの大量流入」

一つ目はETFの純流入で、バーンスタインによれば先週だけで約19,000ビットコインに達した。

「ETF大手は今後も価格変動に影響を与える重要な要素となるだろう。有限の供給曲線を持つBTCの場合、この規模の購入需要の増加は価格に影響を与えるだろう」とアナリストは述べた。

バーンスタイン氏は、ビットコインについて楽観的な2つ目の理由は、ETF発行者がアドバイザーの顧客から、顧客のポートフォリオにビットコインをどのように配分するかを尋ねる「前例のない、かつ加速した」回答を受け取っていることだと述べ、ETFが実際にビットコインの長期的な需要源を解き放つ可能性があることを示唆している。

本日発表されたCoinSharesのレポートによると、先週だけで機関投資家向け暗号資産投資商品への純流入額は7億800万ドルに達し、1月1日以降の純流入額の合計は16億ドルに達し、この流入額の99%をビットコインが占めている。

米国を拠点とするBTCスポットETFの新規流入額は合計17億ドルで、1月11日の開始以来の週平均19億ドルから減少した。それにもかかわらず、市場は依然として成長を続けている。

コインシェアーズは「米国のBTC ETFへの流入は既存の発行体からの流出によって合計60億ドル相殺されたが、データはこれらの流出の勢いが大幅に弱まったことを示している」と述べた。

先週、グレイスケール・ビットコイン・トラスト（ GBTC ）は9億2,670万ドル相当のBTCを売却し、プロシェアーズは1億890万ドル相当のBTCを売却したが、これらの流出はiシェアーズ（ブラックロック）とフィデリティETFの16億ドルの追加によって相殺された。

利下げ

バーンスタイン氏は、マクロ経済状況も良好だと述べた。

連邦準備制度理事会は金利を5%から5.25%引き下げる可能性があることを示唆した。金利が下がると貯蓄利回りの魅力は薄れ、投資家は他の場所で収益を求めるようになるため、ビットコインを含むリスク資産は低金利でより良いパフォーマンスを発揮する傾向がある。

しかし、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は日曜のCBS 60 Minutesとのインタビューで、2024年3月の早期利下げの可能性を否定し、潜在的な利下げサイクルは2024年5月以降まで延期される可能性がある。

米国選挙がSECに与える影響

バーンスタイン氏は、金融政策はさておき、米大統領選で共和党が勝利すれば、米証券取引委員会（SEC）の指導者の交代を意味するため、仮想通貨市場は上昇する可能性があると述べた。米証券取引委員会のゲイリー・ゲンスラー委員長は、暗号通貨規制に対する執行アプローチについて暗号通貨業界と議員から批判されている。

ビットプッシュは以前、暗号通貨業界が2024年の米国選挙に向けて8,500万ドル以上を調達したと報じた。主要寄付者には、コインベース、ベンチャーキャピタルのアンドリーセン・ホロウィッツ、リップルなどがあり、それぞれ少なくとも2000万ドルを寄付している。

フェアシェイク・スーパーPACとその関連団体は今年初めから600万ドルを集めており、これは以前に公表されていた7,800万ドルに追加された額である。仮想通貨支持派の下院金融サービス委員会委員長パトリック・マクヘンリー氏と多数党院内幹事トム・エマー氏が主な受益者であり、これにより仮想通貨業界が連邦議会で影響力を拡大し続けることが確実となる。

ビットコインエコシステムの成長

バーンスタイン氏は、ビットコインの4番目の原動力はオンチェーン・エコシステムの成長だと述べた。一例として、Ordinals プロトコルが挙げられます。これは、ビットコインの小さな部分に固有の識別子を提供し、それによってそれらを NFT のような製品に変換する方法です。

「ビットコイン開発者エコシステムが成長するにつれ、レイヤー2はマイナーの取引収益を促進し続け、トークンの鋳造とオーディナルの経済活動が継続すると予想している」と報告書は述べている。

暗号通貨取引所B2C2の取引責任者エド・ゴー氏もバーンスタイン氏の意見に同意した。 「ビットコインは買い手にとって明らかに好まれており、仮想通貨への投資パターンは引き続き堅調で、投資は仮想通貨ネイティブファンド、小売ブローカー、自己勘定取引会社から均等に分散されており、今年これまでに見られた傾向が続いている」とエド・ゴー氏は述べた。

Bitpush端末のデータによると、ビットコインは当日の早い時間帯の43,400ドルから42,200ドルに下落した。本稿執筆時点では、24時間の下落率は1.2%だった。スイスブロックのアナリストは月曜日のレポートで、下落にもかかわらず、BTCは依然として買い手が参入するための重要な価格サポートレベルである42,000ドルを上回っているが、仮想通貨市場に新たな投資のストーリーがないため、リスク志向は現在低いと述べた。

「ビットコインETFなど、暗号通貨市場の唯一の原動力はすでに機能しなくなり、参加者は次の重要なシグナルを待っている」と報告書は述べている。