ビットコイン対不動産：危機の時代に価値を保管する手段としてどちらが優れているか？

私たちは高度にデジタル化された世界に住んでいますが、ほとんどの人は依然として価値を保管するために物理的な商品を使用しています。世界で最も一般的に利用されている価値の保存手段は不動産です。統計によると、世界の富の約67％は不動産で保有されています。しかし、最近のマクロ経済的および地政学的逆風により、不動産が物理的な価値の保存手段として持つ弱点が浮き彫りになっています。戦争が起こったらどうなるのでしょうか?価値の保存に使われている家が破壊されたらどうなるでしょうか?

ドイツ語で不動産は「Immobilie」と翻訳され、文字通り「動かない」という意味になります。不動産を所有すると地元への依存関係が生まれ、紛争や過激化が進む世界では問題となる可能性があります。戦争が起きれば、不動産を持っていくことはできず、簡単に破壊されてしまう可能性があります。

これはディストピアのように聞こえるかもしれませんが、長期的な資産管理を真剣に考えているのであれば、最悪のシナリオと世界への影響を考慮する必要があると思います。

戦争と富の破壊

21 世紀初頭以来、戦争によって人類にもたらされた損失はかつてないほど大きくなっています。昨年、この紛争で23万8000人以上が死亡した。シリア、スーダン、ウクライナ、パレスチナ、イスラエル、レバノン ― 紛争の原因は世界中で拡大しています。これらの地域のいくつかはすでに甚大な被害を受けています。そこにはもはや財産はなく、そこに蓄えられた価値は事実上消滅しています。戦争によって引き起こされた苦痛と悲しみに加えて、人々が耐えなければならなかった経済的挫折の大きさを想像するのは難しいです。

日本など一部例外はあるものの、世界中で不動産は価値の保存手段として利用されています。破壊の脅威が増大するにつれ、何百万、いや何十億という人々の仕事が危険にさらされています。インフレと課税とは別に、物質的富の破壊は歴史的に見て全体的な繁栄に対する最大の脅威の一つであった。古代においてすでに、軍隊は残酷に都市を略奪し、住民の財産を破壊していました。

価値の物理的およびデジタル的な保管

幸いなことに、ビットコインでは、物理的な資産に保管された富が破壊されるという脅威に対処できます。デジタルでほぼ完璧なモバイル価値保存手段であるため、破壊されにくく、移動も簡単です。

2009 年にビットコインが発売されたことで、世界中の人々が比較的容易に資産を保護できる、より優れた代替手段が提示され、人類が好む価値保存手段としての不動産の役割が揺らぎました。

1 サトシ (1 ビットコインの 1/100,000,000) という非常に小さな額面のビットコインを、約 0.0002616 USD (2024 年 2 月 12 日現在) という低価格で購入できます。安全に保管するために必要なのは、インターネットにアクセスできないコンピューターと BIP39 キー ジェネレーター、またはハードウェア ウォレットの場合はわずか 50 ドルだけです。移転する必要がある場合は、12 個の単語とウォレットのバックアップ (ニーモニック) を記憶し、ビットコインを「持ち出す」ことができます。

デジタル化

デジタル化により、ほぼすべての価値保存機能が最適化されます。ビットコインは希少で、入手しやすく、維持費が安く、流動性が高く、そして最も重要なのは、危機の際に資産を移転できることです。

ビットコインはまさにあなたに属する富です。世界中で戦争の脅威が迫る中、不動産、金、美術品など、簡単に課税されたり、破壊されたり、没収されたりする物理的な資産よりも、ビットコインなどのデジタル資産で富を保有する方が良いと私は考えています。

財産の没収

歴史を振り返ると、物理的な価値の貯蔵は人々を過度の政府介入に対して脆弱にすることが明白です。歴史的な例としては、ナチスドイツによるユダヤ人の追放が挙げられます。残念ながら、こうした弾圧は歴史上孤立した事件ではない。こういうことはしょっちゅう起こります。マイケル・セイラーがよく指摘するように、フィデル・カストロが権力を握ったとき、キューバでは多くの人が財産を失った。

これらの痛い歴史的教訓は、ビットコインのようなデジタル資産の富を保護することの重要性を強調している。ビットコインは、没収、課税、破壊が困難であることが証明されており、移転も容易である。

マクロ経済の変化

さらに、マクロ経済情勢の変化により、不動産価格が急激に下落する可能性もあります。通常、不動産はローンを組んで購入されます。したがって、金利が上昇すると融資の負担能力が低下し、需要が減少して不動産価格が下落します。現在、世界中でこの現象が起きており、金利の上昇と需要の減少が相まって、世界中の不動産価値の低下につながっています。

ビットコイン対不動産

不動産と比較すると、ビットコインはシステムから独立して運営されるため、従来の法定通貨金融システムの問題による影響は少なくなります。金利、中央銀行の決定、政府の恣意的な行動などの変数はビットコインに与える影響は限られており、価格は主に供給量、発行スケジュール、採用率によって決まります。

ビットコインはデフレモデルに従っており、その供給量は時間の経過とともに徐々に減少し、2140年に上限に達します。4年ごとに、ビットコインのブロック報酬は半減します（ブロックユニコーン注：たとえば、現在、マイナーがブロックをパックするための報酬は10元ですが、ビットコインの報酬は4年後に半減するため、マイナーが受け取る報酬は5元のみになります）。

2024年4月19日金曜日に予定されている半減期では、ブロック報酬が6.25ビットコインから3.125ビットコインに半減すると予想されており、1日あたり900ビットコインではなく450ビットコインが発行されることになります。

現在、ビットコインの年間インフレ率は約1.8％ですが、今後の半減期後には0.9％に低下すると予想されています。それ以来、インフレはほとんど無視できるほどに減少している。さらに、大量のビットコインが失われており、将来的にはさらに多くのビットコインが失われると予想されます。有限供給量の継続的な減少により、ビットコイン ネットワークに対するデフレ圧力が高まります。より多くの人々（およびマシン）がビットコインを使用するにつれて、需要の増加は供給の減少によって相殺されます。

この極めて強いデフレの動きは不動産部門では見られません。建築用地の供給が限られているため不動産は不足していますが、上限は定められていません。たとえば、新しい建築用地が開発され、ゾーニング法により高層階の建設が許可されることがあります。

絶対に不足している

ほとんどの人にとって、固定供給が資産の価格に与える影響を想像するのは難しいです。ビットコイン以前は、本質的に希少な商品という概念は存在しませんでした。金でさえ供給は弾力性がある。需要の増加により、より集中的なマイニングが促進されましたが、この柔軟性はビットコインには当てはまりません。

したがって、半減期イベントが発生するたびに供給量が減少することになり、ビットコインの価格は上昇し続けます。この永続的な成長は、対応する需要がある限り継続します。これは、ビットコインの特別な通貨特性によるものです。

この動向は、世界的な経済危機の中でも継続すると予想されます。ビットコインの供給は減少し続け、価格はおそらく上昇し続けるでしょう。説明したように、危機の期間中も需要が継続すると予想されるためです。インフレであっても、ビットコインに投資できる法定通貨の供給が増加するため、ビットコインの価格にプラスの影響を与える可能性があります。

結論

ますます過激化し、金融システムが深刻な危機に陥っている世界では、特にマクロ経済が不安定な時期には、ビットコインが価値を保存するための最良の選択肢として浮上しています。この混乱の時代において、ビットコインは重要性を増し、遠い将来には人類が好む価値の保存手段として不動産に取って代わる可能性があると予想されています。

富を保全するだけでなく、極限の状況下での生活を守ることもできるビットコインの利点を、より多くの人々が認識してくれることを願っています。