Bitfinex は強気相場を終わらせたのか?米SECは今回ビットコインETFを承認しない可能性

過去数年間、投資家たちは米国の規制当局によって規制されるビットコイン上場投資信託（ETF）の登場を待ち望んでいた。しかし、暗号通貨市場に欠かせない2つの企業、BitfinexとTether Limitedの運営会社であるiFinexの不安定な財務状況のニュースは、すでに非現実的なこれらの希望を一時的に打ち砕いたかもしれない。

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ニューヨーク州司法長官がiFinexの財務状況を調査

Bitfinex事件の発生により、ビットコインETFの申請が危険にさらされる可能性がある。 ETF は、インデックスを追跡し、原資産の株式またはユニットによって裏付けられている購入可能な証券です。 ETF は高度に規制されているため、リスクを嫌う投資家にとってビットコイン市場へのアクセスが容易になる可能性があります。そのため、ビットコイン ETF の導入はビットコイン価格の上昇にプラスの影響を与える可能性があると考える人もいます。

ニューヨーク州司法長官事務所は木曜日、iFinexが仮想通貨投資家を「詐欺した可能性のある」進行中のキャンペーンに関与していた可能性があると主張するプレスリリースを発表した。ブライアン・ホワイトハースト司法次官が署名した23ページの文書で、さらなる詳細が明らかになった。

同庁の調査によると、ビットフィネックスの帳簿には現在8億5000万ドルの穴があると言われているが、これは資金がパナマに拠点を置く決済処理会社クリプト・キャピタルに引き渡され、同社が現在その資金にアクセスできるようになったためだ。クリプト・キャピタルの運用資産はポーランド、ポルトガル、米国の政府によって凍結されたとみられる。その結果、Bitfinexは混乱に陥り、顧客の引き出し要求と事業経費を満たすための資金を探し始めました。最終的に、取引所の経営陣は、USDTステーブルコインの関連会社であるTether Limitedから信用枠を取得することが最善の策であると判断しました。ホワイトハースト氏はその後、Bitfinex が iFinex の株式を裏付けとした 7 億ドルの信用枠をまだ保有していることを明らかにし、USDT が法定通貨準備金によって完全に裏付けられているわけではないことを示唆した。プレスリリースではさらに次のように説明されている。

「文書によると、ビットフィネックスがテザーの準備金から少なくとも7億ドルを引き出したことがわかった。投資家にも非公開だったこれらの取引では、テザーの現金準備金がビットフィネックスの企業財務として扱われ、ビットフィネックスの莫大な未公開損失と顧客引き出し処理不能を隠すために使われた。」

ビットフィネックスの最高財務責任者ジャンカルロ・デヴァシーニ氏はその後、中国の株主であるチャオ・ドン氏に対し、資金の凍結解除には「数週間」かかるだろうと語った。しかし、iFinexとNYAGの事務所の間で対立が続くと、暗号通貨市場に長期的な損害を与える可能性があります。

これはビットコイン ETF にとって何を意味するのでしょうか?

過去24か月間、米国証券取引委員会（SEC）は、操作、投資家の安全性の欠如、市場規制の不十分さへの懸念を理由に、ビットコインETFの申請を抑制してきた。 iFinex の法的問題という観点からすると、この 2 つの出来事は無関係であるように思えるかもしれないが、実際はそうではない。 SEC の責任声明では次のように述べられています。

「SECの使命は、投資家を保護し、公正で秩序ある効率的な市場を維持し、資本形成を促進することです。」

言い換えれば、この規制当局の中心的な使命は、「市場関連情報の適切な開示」を促進し、詐欺行為を最小限に抑え、全体として企業と投資家を支援することで投資家を保護することです。この文脈におけるキーワードは、「市場に関連する情報」の「適切な開示」です。 NYAG が指摘しているように、Bitfinex と Tether は投資家に通知することなくこれらの裏取引を実行しました。テザーは公式声明を発表する代わりに、ひっそりと利用規約を修正し、ビットフィネックスは沈黙を守り、その後、深刻な出金遅延と銀行との不安定な関係をめぐるトラブルに巻き込まれた。

Bitwiseの子会社であるBitcoinTradeVolume.comが提供するデータによると、ビットコイン取引プラットフォームBitfinexは現在、ビットコイン取引のスポット取引所としては2番目に大きい。 SECの非公開セミナーによると、ビットワイズが「信頼できる/誠実」と評した取引所は、顧客に資金の状況を適切に更新しなかったという。これはSEC委員たちをいらだたせ、ビットコイン市場に懐疑的になる理由を与えることになるかもしれない。

SEC は Bitfinex 事件についてまだコメントしておらず、おそらくコメントしないだろう。いずれにせよ、この茶番劇全体は、これらの新興市場がアメリカの投資家の安全に役立たないとSECが信じる理由を与えるかもしれない。

しかし、ビットコインETFは完全に絶望的ではない

Bitfinex 事件によりビットコイン ETF のさらなる遅延が発生する可能性はあるものの、長期的にはまだ希望は残っています。現在、SECは2つのビットコインETFを検討している。最近のCNBCとのインタビューで、ビットワイズのハンター・ホースリー氏は、資産としてのビットコインはこれまでで最も「実行可能な」状態にあると考えている。ホースリー氏は、ビットコインファンドは仮想通貨業界の金融化に向けた次の論理的段階となる可能性があり、これは投機家にとって重要であると付け加えた。

CNBCの司会者が、SECが仮想通貨取引の現状について懸念していることについて、この経験豊富なCEOに質問したところ、ホースリー氏は自信を持って答えた。同氏は、SECは現在ビットコインのニュアンスについて「より理解を深めている」と指摘し、特に「さまざまな暗号関連のウェブサイトで目にする数字は正確ではない」と述べた。結局のところ、本当に重要なのは、すべてのビットコイン取引所、投資家、その他のプレーヤーが絶対確実であることを確認することではなく、エコシステムの詳細をしっかりと理解することだと彼は説明した。

しかし、ホースリー氏が行ったインタビューは、ビットフィネックス事件が発生する前に行われたものだった。仮想通貨エコシステム最大の取引プラットフォームの一つであるBitfinexの金融取引は、世界中の仮想通貨保有者はもちろんのこと、そのユーザーや株主の権利を侵害している可能性があるという事実は変わりません。 SEC は必ず注目するだろう。