キャシー・ウッドがニュースを伝える：ビットコインは純資産の25％以上を占める

キャシー・ウッドは押しつけがましいタイプでも大げさなタイプでもないが、強い意見を持っており、それを喜んで共有し、人工知能、ロボット工学、エネルギー貯蔵、DNA配列解析、ブロックチェーンなどの技術が世界を変えるという投資理論が彼​​女の情熱であり、使命でもあると人々に納得させている。

ウッド氏は、運用資産300億ドルを誇るARKインベストの創設者、CEO、最高投資責任者である。今週、サウスカロライナ州ケバで開催されたグローバル スポーツ リーダーシップ カンファレンスで彼女に会いました。

ウッド氏は、テスラ、マスク氏とX氏、暗号通貨、NVIDIAと人工知能、自身の信仰、そしてかつて億万長者の投資家が投げかけた命綱について語った。

ウッド氏、テスラとマスクについて語る

今週初め、電気自動車メーカーのテスラは予想を下回る納入台数を報告し、株価が急落した。私はウッド氏に、テスラの最盛期は過ぎたと考えるアナリストもいると指摘したが、ウッド氏はそうは思わないと述べた。ウッド氏はテスラの大口投資家であり、テスラの株価は1,000%以上上昇する可能性があると考えている。

「私たちはそれに全く同意しません」とウッド氏は言い、テスラのロボットタクシー事業についての考えを述べた。 「今朝誰かが『テスラは自動運転タクシーを発売する能力を持っているが、それは何年も先のことだ』と言っているのを聞いた」とウッド氏は語った。 「私たちはそうは思っていません。人工知能の進歩を考えれば、自動運転タクシーのチャンスはすぐにやってくると考えています。」

ウッド氏は、自動運転タクシー事業の「粗利益率は80％から85％で、サービスとしてのソフトウェアのようなものだ。電気自動車事業の現在の粗利益率は15％から17％だが、この事業の粗利益率は25％から30％に達する可能性があると考えている」と語った。

ウッド氏はさらにこう語った。「ほとんどのアナリストはテスラを自動車会社として分類しているが、テスラは自動車会社ではなく、ロボット工学、エネルギー貯蔵、人工知能の会社であり、それが利益率に反映されるだろう。」

「自動車業界、例えばフォードやGMは電気自動車から遠ざかっていますが、これは大きな間違いです。なぜなら、彼らが利益を上げる唯一の方法は電気自動車の規模を拡大することであり、そのため彼らは市場をテスラに譲り渡そうとしているのです。テスラの車の価格は5年後には2万ドルから2万5000ドルの範囲になると予想されており（平均価格は現在3万ドルから4万5000ドル）、他の自動車会社は時代遅れになるでしょう。」

私はウッド氏に、現在テスラ株を買っているかどうか尋ねた。

「はい、当社は各取引日の終了時にポジションと取引を開示しています」と彼女は述べた。

ウッド氏は後に、数年前に株価がピークに近かったときにテスラ株を売却したが、今は買い増し中だと語った。 「安く買って高く売る、そうでしょう？」彼女は言った。

私はウッド氏に、マスク氏の行動や彼がどのように変わったかについて懸念があるかどうか尋ねた。

「ああ、彼は昔と何も変わっていない」とウッド氏は語った。 「正直に言うと、私たちは彼をよく見てきましたが、彼は自分の会社の参入障壁とテクノロジーを前進させる方法に非常に集中していると思います。私たちは彼が何をしようとしているのかをもっと知りたいと思っています。彼は世界を変えようとしていると思いますし、人類を救うことは彼にとって大きな優先事項です。私たちは彼が何を言うかではなく、何をするかを見るべきです。」

ウッド氏の発言にはある程度の真実が含まれているかもしれない。おそらく人々は、マスク氏がXを買収して以来引き起こしてきた大小さまざまな嵐に注目しすぎて、彼が今でもテスラの構築に情熱を注いでいることを忘れているのかもしれない。

ウッド氏のXに対する見方は他のものとは異なっている。彼女はこう語った。「ソーシャルメディアは常に進化し、変化しています。Xは私たちにとって最も重要なプラットフォームです。知識労働者のためのプラットフォームになりつつあると思います。私たちはこれらすべてのイノベーションコミュニティに統合されています。彼らは私たちの研究を気に入ってくれて、私たちをサポートしてくれます。金融市場の一部の人たちは私たちを完全に狂っていると思っていますが。」

Nvidia の Wood

Nvidia もウッド氏が注目している有名な企業のひとつです。彼女は早い段階でNvidiaの株を購入したが、最近の株価急騰の前にその株を売却した。私は彼女にその理由を尋ねました。

ウッド氏は次のように語った。「売却が早すぎたと人々は言うが、そう言う人を見るたびに興味深いと思う。アーク・インベストメントが10年前に設立されたとき、エヌビディアの株価は4ドルだった。当時、エヌビディアは単なるPCゲーム用チップ会社だった。同社についての初期調査後、GPUがロボットや自動運転車の頭脳になると信じ、かなり早い段階で同社を人工知能チップ会社に分類した。アーク・フラッグシップ・ファンドはエヌビディアの株を4ドルから​​400ドルまで保有しており、これは100倍の増加だ。かなり良いことだ。株価は現在900ドルだ。」

ウッド氏は、NVIDIA の「現在の株価は、すべての AI プロジェクトの約束が 100% 実現されるという期待を反映している」と考えている。彼女はこれは少し楽観的すぎると考えている。 「関連するすべてのプロジェクトには時間がかかります。NVIDIAは依然として圧倒的に最も重要なAIチップ企業ですが、今後は在庫問題に直面し、激しい競争に直面することになると思います。」

ウッド氏の最大の保有銘柄はコインベース

私は彼女に、ウッドの「カムバック」は賛否両論の評価を受けていると指摘し、彼女はそれが事実であることを認めた。

「当社の主力ファンドであるARKイノベーションは、設立以来、年率11％の複利収益を上げてきました。確かに好況と不況を経験してきましたが、2021年には当社の主力ファンドは11カ月間で400％近く上昇しました」とウッド氏は述べた。

ウッド氏は、この主力ファンドが多くの高騰株やファンドとともに急落したことを受けて、投資家はより保守的になっていると述べた。

「投資家はS&P500やナスダックのようなベンチマーク指数に群がっています。今日のナスダックは、私が1980年代や1990年代に見たナスダックと同じではありません。かなり成熟した指数になっています。私はよく、私たちの保有株は『新しいナスダック』だと言いますが、実際にその心理が好きです。なぜなら、人々が懐疑的で、恐れていて、信じようとしないときに投資したいからです。そして、私たちはまさにその状態にあります。」

ウッド氏の最大の保有株はテスラではなくコインベースだが、これは一部の人々の考えとは相反するかもしれない。彼女は暗号通貨の熱心な信者であり、ビットコインは彼女の純資産の25％以上を占めています。

「ビットコインの価格が250ドルだったとき、私たちは顧客にビットコインのエクスポージャーを提供しました。現在、価格は約66,000ドルです。ビットコインの上昇は始まったばかりだと考えています。なぜそう言えるのでしょうか？ 世界の通貨システムは通常、国ごとに分かれています。ビットコインは、グローバル、デジタル、分散型、プライベートという特性があり、政府や人間がこのシステムから外れることを可能にします。

私の指導者である経済学者のアート・ラファーは、連邦準備制度が設立される前の民間通貨の時代に戻ることができる可能性に非常に興奮していました。現在、パウエルFRB議長という、独自のやり方で市場を動かしている人物が一人いる。私はそれは狂気だと思う。ポール・ボルカー以来ずっとこのやり方だ。

ビットコインは代替通貨となり、通貨がそれぞれ60%と40%下落したナイジェリアやエジプトのような国では非常に役立つと思います。インドルピーが過去10年間で価値の半分を失ったことを知りました。 ”

私はウッド氏に、暗号通貨が麻薬の売人や犯罪者に利用されているという事実についてどう思うか尋ねた。

「破壊的なイノベーションがやってくると、人々がそれを受け入れたくないと言う一番の理由はそれであり、インターネットの場合も同じでした。

暗号通貨によって引き起こされる環境問題については、インターネットの初期の頃に遡ると、人々は「インターネットは、この国やあの国と同じくらいの電力を消費していることをご存知ですか？」と言っていました。現在、ビットコインマイニングの半分は再生可能エネルギーで行われているため、ビットコインマイニングは実際にユーティリティエコシステムに入り込み、天然ガスを燃やしたり排出したりするのではなく、天然ガス田にビットコインマイニングマシンを設置することができます。 ”

ウッド・オン・フェイス

私はウッドさんと彼女の信仰についても話しました。彼女の会社の名前は、十戒が入っていると言われている木箱である契約の箱に由来しています。ウッド氏の投資の多くはテクノロジーと科学に基づいています。彼女にとって、宗教的信仰と科学は別のものなのでしょうか、それとも互いに影響し合っているのでしょうか?

「私が自分の会社を立ち上げなければならないと感じた理由の1つは、2000年のハイテク・通信バブルの崩壊と2008～2009年の金融危機の後、投資コミュニティがリスク回避モードに入ったからです。人々は未来よりも過去に投資しており、ロボット工学、エネルギー貯蔵、人工知能、ブロックチェーン技術、遺伝子配列解析などの革新的なプラットフォームが従来の世界秩序を混乱させれば、投資先の企業は危険にさらされることになります。」

「信仰についての質問に戻りますが、私たちはイノベーションに投資しています。これほどイノベーションが豊富な時期は見たことがありません。すべてのイノベーションプラットフォームが一体化しており、大きな変化が見られるでしょう。今後5年から10年で、世界は今とは全く異なるものになるでしょう。」

ウッド氏はインタビューの最後に、エルドリッジ・インダストリーズの創業者兼CEOで億万長者のトッド・ボーリー氏に感謝の意を表した。ボーリー氏は2020年後半、プライベートエクイティが支配する企業がウッド氏の会社の支配株を取得するオプションを行使するのを防ぐためアーク・インベストに最初に融資し、翌年にはプライベートエクイティ企業の最初の投資を買い取った。

「トッド・ボリーには本当に感謝しています」とウッド氏は語った。 「彼がいなかったら、私たちは死んでいたでしょう。」