現時点でビットコインに投資する価値はまだあるのでしょうか?金融専門家はこう見ている

ビットコインは戻ってきて、価格は再び 10,000 ドルを超えていますが (記事執筆時点では 10,000 ドルを下回っていますが)、実際には消えたわけではありません。

世界で最も有名な仮想通貨が2017年12月に史上最高値の約2万ドルから暴落した後も持ち続けた人々は、その価格が5桁を突破したことで、その正当性が証明されたと感じた。

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しかし懐疑論者は納得せず、ビットコインやイーサリアム、ライトコイン、リップルなどの他の暗号通貨はまだ実用性がほとんどなく、主にそのボラティリティによって動かされていると主張している。

では、ビットコインにはどのようにアプローチすればよいのでしょうか?それはあなたのポートフォリオで実際に役割を果たしていますか、それともまだ避けるべき投機バブルですか?

まず、昨年と比較すると、価格は一時約 3,250 ドルから 12,000 ドルまで 3 倍近く上昇し、その後 2019 年末には約 7,000 ドルに戻りました。ビットコインは依然として非常に不安定であり、間違ったタイミングで投資すると、大きな損失を被る可能性があります。

しかし、ビットコイン強気派はまだ多く存在します。株式・株情報ウェブサイトADVFNのCEO、クレム・チェンバース氏は、ビットコインを現時点で世界一の投資選択肢としてランク付けした。

チェンバース氏はリスク警報を発することに反対していない。 2年前、イーロン・マスク氏の資産が最低水準にあったとき、同氏はテスラを第一の銘柄に選んだが、同氏の大胆な判断はその後、正しかったことが証明された。

彼は、ビットコインには実用的な用途があり、政治的混乱の時期に人々が金儲けをするための安全な避難場所であると主張した。チェンバース氏はこう語った。

「緊急時には、金よりも優れています。100万ドルのビットコインを持ってどの空港でも歩いても、誰も止めることはできません。」

あなたの国が崩壊しつつあるなら、ビットコインは富を築くのに最適な場所です。彼はこう付け加えた。

「コロナウイルスに対する世界的な恐怖も需要を引き起こしており、それが現在価格を押し上げている要因の一つとなっている。」

チェンバース氏は、特に5月のいわゆる「半減期」以降、ビットコインの需要が増加すると予想している。半減期ではビットコインの採掘報酬が12.5BTCから6.25BTCに減り、供給が減り価格が上昇する。

ゲインキャピタルのグローバル市場調査責任者マット・ウェラー氏は、ビットコインの急落後にビットコインのポジションを清算したトレーダーが再び参入する可能性があると示唆した。ウェラー氏はこう語った。

「暗号通貨は絶望の灰の中から静かに立ち上がった。」

キーワードは「静かに」であり、最近の上昇に気付いている人はほとんどおらず、以前のような熱狂が繰り返されるのを防いでいる、と同氏は付け加えた。

しかしウェラー氏は、現在の上昇相場は一息つく必要があるかもしれないので注意が必要だとアドバイスしている。彼はこう言った。

「指標は買われ過ぎ領域で停滞する兆候を示した。」

暗号通貨を完全に避けることを推奨する人もいます。 UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミスト、ポール・ドノバン氏は、価格上昇にもかかわらず、ビットコインへの関心は実際には急激に低下していると指摘した。

Google トレンドによると、2017 年 12 月頃にオンライン検索が急増しており、ビットコインの価格が 2 万ドルに近づき、世界中が熱狂し、ビットコインが 10 万ドル、あるいは 100 万ドルに達する可能性があると推測する人もいた。ドノバン氏は、当初の興奮は薄れてきたと語った。 「当社の顧客もかつてはこの質問をしていたが、過去18カ月間でその関心はほとんど薄れてしまった」と彼は語った。

それで、バランスのとれたポートフォリオにそれが入る余地はあるのでしょうか?ドノバン氏はチェンバース氏の意見に同調したが、否定的だった。「もちろん違います」

彼は、バランスの取れたポートフォリオは次のような資産で構成すべきだと考えています。

「これらは、将来の生産能力に対する権利として機能したり、本質的な価値を持つことで、将来の収入を生み出します。」

これには、商品やサービスを購入したり、納税義務を履行したりするために使用できる法定通貨が含まれます。 「仮想通貨は何もできない。資産でも通貨でもないし、税金の支払いにも使えない」とドノバン氏は語った。

彼は、暗号通貨は他の人々がそれを購入する意思があるからこそ価値があると付け加えた。

「暗号通貨は、数学は理解できるが経済やお金は理解できない人々によって設計された、存在理由を見つけるために設計されたコンピューターコードです。」

これの良い点は、投資家が新たなバブルに巻き込まれないことだ。 「ビットコインの価格が2万ドルに近づくにつれ、情報に通じた個人投資家が規制されていない市場で仮想通貨を購入し、安っぽい売り手に貯蓄を失うという現実的な懸念がある。これが私や他の多くの経済学者を激怒させている」とドノバン氏は語った。

同氏は、関心が薄れていることを考えると、再開催の可能性は低いと付け加えた。 「価格変動に賭けて、すべてを失うかもしれないことを受け入れるのであれば、心配する必要はない」と彼は語った。

一方、暗号通貨には、いわゆるデジタルゴールドのような実用的な用途があると主張する人もいる。

デジタル・アセット・キャピタル・マネジメントのCEO、リチャード・ガルビン氏は次のように述べた。

「これは伝統的な市場の外にある場所であり、そこではあなたの富は保護され、維持され、リターンは事実上無関係です。」

ガルビン氏は、これによりバランスのとれたポートフォリオのボラティリティが平準化され、不確実な時期に「リスクオン」資産として機能すると述べた。

基盤となるブロックチェーン技術も、その実用的な用途を実証し始めています。 「分散型金融業界の成長は驚異的であり、その分野は主にイーサリアム上に構築されており、さまざまなプラットフォームを通じて10億ドル以上の担保が利用可能である」とガルビン氏は述べた。

フェイスブックのリブラや多くの中央銀行のデジタル通貨が市場に登場しつつある中、ガルビン氏は「急速に変化する市場で急速に発展している初期段階の技術を取引する」絶好の機会を見出している。彼はリスクを最小限に抑えるために慎重なポートフォリオアプローチを推奨しています。

オンライン取引プラットフォームExanteのアナリスト、ビクター・アルゴノフ氏は、ビットコインは金の優れた安全資産になる可能性があると述べた。 「物理的な金は国境を越えて売買や取引をするのが極めて難しく、法定通貨として使用するのはほぼ不可能だ。暗号通貨は国境を越えて自由に取引でき、法定通貨としての使用はますます一般的になりつつある」と同氏は説明した。

2018年にトルコ、アルゼンチン、ベネズエラで急激な価値下落が起こったとき、ビットコインは防御資産としての地位を証明しました。 「これらの国の国民は以前にも同様の状況でドルを購入していたが、今回は多くの人が暗号通貨に目を向けた」とアルゴノフ氏は述べた。

ビットコインの価値保存手段は非常に不安定であることに注意してください。彼はこう言った。

「暴落は日常茶飯事で、1か月以内に資金が半分にならないという保証はありません。」

アルゴノフ氏は、現在の不安定さは暗号通貨がまだ初期段階にあり、時間の経過とともに安定する可能性があることを示している可能性があると述べた。

その台頭を深刻に阻止できる唯一のものは、主要国による全面禁止である。 「しかし、これはありそうにありません。毎年、金融界の影響力のあるメンバーが暗号通貨市場に参入しており、彼らは市場を離れたがりません。」

それで投資すべきでしょうか?アブダビのADSSのグローバルフロントオフィス責任者ファビアン・チュイ氏は、仮想通貨は適切な投資家にとってチャンスを提供すると述べ、「仮想通貨は意見の相違を生み出す新興資産クラスであり、それが一定の投機とボラティリティを生み出し、それが取引機会につながるだろう」と語った。

投資家はビットコインを価値の保存手段および分散化手段として捉えており、ビットコインの価格は安定している。チュイ氏はこう付け加えた。「信者であろうとなかろうと、これは興味深い分野だ。」

ビットコインへの投資経験が限られている場合は魅力的に感じるかもしれませんが、ほとんどの一般投資家は慎重に取り組むべきです。

今のように価格が高いときは、次の暴落に対してより脆弱になるため、購入を控えてください。

一方、株価が下落して忘れ去られた後に買うのは勇気が要ります。つまり、ほとんどの人は間違ったタイミングで買ってしまうことになります。