BTC と ETH の時価総額 VS 米国株 7 大銘柄: 勝者は誰か?

ビッグセブン株現象は統合の結果です。企業が特定の市場スペースを独占すると、成長を続けるのに十分な勢いを得て、後に脅威となる可能性のある新興企業を飲み込むことができます。さらに、これらの企業は製品をより効率的に拡張し、市場での地位をさらに強化する傾向があります。

このプロセスは、Apple (AAPL)、Microsoft (MSFT)、Alphabet (GOOGL)、Meta Platforms (META)、Amazon (AMZN)、Nvidia (NVDA)、Tesla (TSLA)で起こっています。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、マイケル・ハートネット氏は2023年4月にこれらを「ビッグ・セブン」と名付けた。その間、これらの株は株主に88%の利益をもたらした。

テスラはリードを失いつつあるものの、ビッグセブンは依然として市場全体を上回る業績を上げている。ラウンドヒル・マグニフィセント・セブンETF（MAGS）は今年これまでに35.8％のリターンを上げているが、同期間における広範な市場ベンチマークであるS＆P 500（SPX）のリターンは15.1％となっている。

ビッグセブン銘柄（S&P 500の約30%を占める）は、並外れた市場パフォーマンスにより、米国のテクノロジー株の集中市場を代表しています。では、収益のない他のテクノロジーであるブロックチェーン ネットワークと比較するとどうでしょうか?

具体的には、プルーフ・オブ・ワークを代表するビットコイン（BTC）やプルーフ・オブ・ステークを代表するイーサリアム（ETH）と比べて、ビッグ・セブン株はどうでしょうか？

暗号通貨はビッグセブンを上回っているか?

暗号通貨はビッグ7銘柄のほとんどを上回るパフォーマンスを見せたが、2019年の時価総額は株式に比べて大幅に低かった。ビッグセブン、ビットコイン、イーサリアムのパフォーマンスはどうですか?

時価総額の重みで並べると、5年間（2019年5月7日から2024年6月28日まで）のランキングは次のようになります。

評価額の成長率で見ると、NvidiaとTeslaがそれぞれ2,782.8%と1,102.2%増加し、明確な勝者となった。 Amazon と Meta は最も成長が遅い企業です。

両社の時価総額は合計15兆7,700億ドルで、5年前の4兆3,500億ドルから262.5%増加した。

Nvidiaは過去5年間でビットコインとイーサリアムを上回るパフォーマンスを見せた

Nvidiaは、5年間にわたってイーサリアムとビットコインの両方を上回ったビッグセブンの中で唯一の株です。この期間中、時価総額は1,054.2億ドルから3兆390億ドルに増加し、2,782.8%増加しました。 2024年6月28日現在、暗号通貨の時価総額2.46兆ドルのうち、ビットコインとイーサリアムがそれぞれ1.25兆ドル（49.9％）と4210億ドル（17.0％）で66.9％を占めています。

過去5年間、2019年5月8日から2024年6月28日までの間に、イーサリアム（ETH）の時価総額は181.6億ドルから3,683億ドルに増加し、時価総額は1,880%増加しました。

過去5年間、2019年5月8日から2024年6月28日までの間に、ビットコイン（BTC）の時価総額は1,039.8億ドルから1兆2,571.6億ドルへと6倍近く増加し、時価総額は1,109%増加しました。

つまり、イーサリアムがビットコインより6年半後に発売されたことを考慮すると、イーサリアムはビットコインを1.7倍上回っていることになります。したがって、イーサリアムの成長ベンチマークはより低い時価総額となります。ビッグセブン株と比較すると:

• イーサリアムの時価総額のパフォーマンスは、それぞれ 2,218.3% と 2,782.8% で、Nvidia と一致しました。

• ビットコインの時価総額のパフォーマンスはテスラと一致し、それぞれ1,102.2%と1,340.8%でした。

ビッグセブンの時価総額はビットコインやイーサリアムと比べてどうですか?

多くの人を驚かせたのは、米国証券取引委員会（SEC）がイーサリアムETFに対する姿勢を変えたことだ。 2024年5月23日現在、市場規制当局は3つの取引所がイーサリアムファンドを上場し、スポット取引することを承認しました。 NYSE Arca、Nasdaq、CBOE BZA には合計 8 つの Ethereum ETF が上場されています。

この新たな展開を考慮して、2024年6月28日時点のビットコインとイーサリアムを除くビッグセブン全体の時価総額の比較を以下に示します。

過去5年間の成長を考慮すると、NvidiaとEthereumは、それぞれ2,782.8%と2,218.3%で、2019年5月以来最高の時価総額成長を達成しました。

これらを合わせると価値は17兆4,400億ドルとなり、ビットコインとイーサリアムが9.6%を占める。

ビットコインとイーサリアムの時価総額の違い

上記のチャートからわかるように、ビットコインとイーサリアムの上昇と下降は、強気と抑制のイベントと一致しています。

• PayPalは2020年10月に暗号通貨の統合を発表しました。

• イーロン・マスクがBTC決済を放棄し、テスラに切り替えたことは、大きな打撃となるだろう。

• 2022年5月のTerra（LUNC）の暴落により、強気相場は終了しました。

• 連邦準備制度理事会は、抑制的な勢いを維持しながら、2022年3月に金利引き上げを開始しました。

• BlockFiやCelsiusを含むいくつかの破産の後、2022年は11月の取引量で第3位の暗号通貨取引所であるFTXの崩壊で幕を閉じました。

• 2023年3月の米国の銀行危機以来、BTCとETHは回復し始めています。

しかし、2024年1月11日に米国証券取引委員会が11のビットコインETFを承認した後、ビットコインとイーサリアムの成長はさらに乖離しました。機関による採用のこの節目以来、ビットコインの時価総額は8,383.8億ドルから1兆2,500億ドルへと50%増加しました。

同じ期間に、イーサリアムの時価総額は2,811.4億ドルから4,210億ドルに増加し、これも50%増加しました。これは驚くことではありません。イーサリアムはまもなく独自の ETF ラインナップを開始する予定だからです。しかし、イーサリアムの市場はビットコインよりもはるかに小さいため、より良いパフォーマンスが期待できるかもしれません。