Defiバブル崩壊の時期と過程を多面的に分析

DeFiは今年6月から9月にかけて四半期を経て、市場も驚異的な金儲け効果を経験しました。この期間中、DeFi は冷却傾向にあり、それは主に以下の側面に現れています。

1. イーサリアムには革新的な DeFi プロジェクトはほとんどなく、全体的には収束傾向、つまり類似したプロジェクトが多く存在します。

2. EosやTRONのDeFiプロジェクトの収益は徐々に減少しており、採掘されたコインの価格も下落しており、一部の人々が損失を被っています。

3. 一部の DeFi プロジェクトには、資金のセキュリティを危険にさらすコードの問題があります。それらのほとんどは完璧に解決されましたが、「Coral Project」のRAM誇大宣伝や「Rose Project」のUSDTロックなど、いくつかの事故は参加者に心理的トラウマを引き起こし、参加者を簡単に怖がらせてしまいました。

4. Defi は他のパブリックチェーンに移行しています。技術はますます成熟し、技術的な障壁はさらに低下しています。将来的には一般的になる可能性が高いです。

この観点から見ると、DeFi の誇大宣伝の最後の波は、「Ontology」、「Bytom」、「iost」などのプロジェクトなど、他の非主流のパブリックチェーンに向けられるしかありません。この誇大宣伝の波が終わった後、市場を爆発させるような革新的なDeFiプロジェクトが他になければ、スタミナ不足と持続不可能な現象が発生し、バブルが崩壊する可能性があります。

それで、タイトルの質問につながります。DeFi バブルはどれくらい続くのでしょうか?ここでは、DeFi の誇大宣伝と暗号通貨の誇大宣伝の特徴を比較し、最終的に結論を導き出します。

Defi自体の開発

Defiの開発は6月にイーサリアム上で始まりました。イーサリアム上の Defi 開発の現在のタイムラインは、6 月が流動性マイニングの発生期、7 月が急速な開発期、8 月が成熟期、9 月が仕上げ作業期に入るというものです。この仕上げがどれくらい続くかは定かではありません。

EOSチェーン上のDeFiは7月に始まり、8月に開発段階に入り、8月末に成熟期を迎え、9月中旬に終了する傾向を示しました。これは主に、新規プロジェクトの不在と利回りの継続的な低下として現れています。

Tron 上の DeFi は 7 月下旬から 8 月上旬にかけて始まり、8 月末には成熟段階に入りました。 9月初旬にはバブルの影がほぼ現れていましたが、現在は終息傾向にあります。主な兆候としては、採掘されたトークンの価格が基本的に急落し、持続的な金儲けの効果がないことが挙げられます。さらに、新しい取引所パブリックチェーンDeFiマイニングの出現により、スペースの一部が圧迫されています。

現在、取引所のDeFiはつい最近登場したばかりで、急速に発展しています。これは開発段階であり、まだ正式に成熟段階には入っていません。

さらに、他のパブリックチェーンのDeFiも登場し始めています。まだ開発段階にあり、成熟していません。もちろん、他のパブリックチェーンの DeFi が成熟し繁栄できるかどうかについては、まだ疑問が残ります。主な理由は、他のパブリックチェーンの開発が追いつかない可能性があることです。パブリックチェーンには、1つまたは2つのDeFiプロジェクトがあれば十分です。それ以上になると、参加者のエネルギーが足りなくなる可能性があります。

この場合、物理学における波の重ね合わせと同様に、これらのカテゴリを単純に重ね合わせ、発達期間を二次分布に似た形で描くことを選択します。

ここで説明する必要があるのは、先に進むほど、DeFi の金儲け効果は減少するということです。つまり、他のパブリックチェーンや取引所パブリックチェーンによって作成された DeFi プロジェクトは、基本的に、以前の Ethereum のような DeFi プロジェクトほど人気が​​ないでしょう。さらに、将来的にはパブリックチェーンがより分散化されるため、各パブリックチェーンの DeFi プロジェクトの開発エネルギーが十分ではなくなる可能性があります。

さらに、これらのパブリックチェーンの参加者数は比較的少ないです。したがって、通常は、パブリック チェーン上で流動性マイニングを行う DeFi プロジェクトを 1 つまたは 2 つ用意すれば十分です。それ以上になると、入力と出力のバランスが崩れ、パブリックチェーンプロジェクトの関係者はそれを望んでいません。したがって、奥に行くほど熱は低くなるので、図に示す熱もどんどん低くなります。

同時に、新しいマイニングパブリックチェーンがリリースされるたびに、総熱量が高まり、開発が急速に進むことになります。熱が放散すると、総熱量の減少は急速に減少します。図中の点線は、短期間でたどられる可能性のある経路を示しています。肉眼で見ると、DeFi バブルは 10 月中旬から下旬頃に終了する可能性があると大まかに推測できます。

暗号通貨界の誇大宣伝

暗号通貨業界は、初期から10年以上にわたって混乱と投機の渦中にありました。初期の憶測は代表性が低く、分析対象として使用すると偏りが生じる可能性があるため、2016 年から現在までの展開の分析に重点を置いています。

2016 年後半から 2017 年全体にかけて大きな強気相場があったことは周知の事実ですが、この強気相場もいくつかの段階に分かれています。各ステージ間のギャップ時間はコールバックの時間です。 2016年のステージは基本的に半年近く続き、2017年の上半期は約5か月、中期は約3か月続いたことは皆さんご存知のとおりです。その中で、ビットコインのフォークがきっかけの一つとなった。下半期は94で割った。コールバック終了から熱い展開まで、基本的に4ヶ月間続いた。通貨界が正式にコールバックに入ったのは、2018年の旧正月が始まってからであり、それが強気相場が弱気相場に転じた瞬間でした。

すると、基本的に、強気相場の各段階の期間は少なくとも 3 か月、最大で 6 か月であると計算できます。

強気相場が終わった後、弱気相場では、Fcoinの流動性マイニングの誇大宣伝が見られ、約3か月の誇大宣伝期間を引き起こし、IEOは約半年の誇大宣伝期間を引き起こしました。したがって、これも私たちが言及した3〜6か月の時間範囲内です。

つまり、このDeFi強気相場を今回に当てはめると、基本的に今年の9月から12月までが盛り上がりの時期だったと計算できます。

第二に、今年の大規模なホットスポット、ipfsやPolkadotの盛り上がりなど、他のホットスポットの影響を考慮する必要があります。基本的に、ほとんどの人は、ipfs の盛り上がりは 2 ～ 3 か月続くだろうと考えています。また、Polkadot の盛り上がりは 1 ～ 2 か月続くかもしれません。このタイプの誇大宣伝は比較的ニッチであり、Defi のように業界の変化を引き起こすことはできないため、1 ～ 3 か月の期間がより適切です。このように、Defi の熱狂は 10 月中旬まで続く可能性があります。

総合的に考慮すると、熱狂の時間統計に基づいて、 DeFiの熱狂は10月に段階に達し、その後IPFSとPolkadotが主要なプレーヤーになる可能性があると予測できます。もちろん、これらすべてには前提が必要です。つまり、市場に突然の要因がなく、DeFi の発展に画期的なイノベーションがないということです。このように、DeFi は短期間でバブルの解消を経験する可能性がありますが、優れた DeFi プロジェクトは存在し続け、さらに強力になる一方で、一部の空想的なプロジェクトや革新的でないプロジェクトは淘汰される可能性があることに注意する必要があります。これは業界全体にとって悪いことではなく、むしろ良いことです。