地政学的リスクが高まり、通貨価格が急落、ビットコインの計算能力が新たな高みに到達、自分を救う方法

9月以降、DeFi市場は徐々に冷え込み、初期段階で人気のあった一部のDeFiプロジェクトは徐々に下降モードに突入しました。 Uniの大規模なエアドロップの影響により、少し遅れはあるものの、外部市場の影響は依然として伝わり、この期間中、多くの人々の生活は困難を極めています。これは段階的な調整が徐々に到来していることを示すものでもあります。

1.地政学的リスクが急速に高まり、リスク回避の動きが強まっている

投資市場は、債券、株式、外国為替、金、原油など、どのような種類であっても、実際にはある側面でマクロ環境の影響を受けます。このマクロ環境にはさまざまな現れがあり、多くの人にとって予測が難しい場合がよくあります。しかし、いざというときに、このマクロ環境の影響を考慮に入れないと、大きな損失を被る可能性があります。

今年最初の大きな環境への影響は、COVID-19パンデミックでした。 3月12日の暴落がCOVID-19パンデミックによって直接引き起こされたことは疑いの余地がない。巣がひっくり返ると卵も割れてしまいます。世界中の投資市場でパニックが発生している。この時点では、暗号通貨も例外ではなく、そのため「ゴールドピット」が作られました。鋭い嗅覚を持つ投資業界のベテランたちは、基本的にその暴落を回避できると私は信じています。

312 が私たちにもたらす直接的な教訓は、さまざまな市場が密接につながっているということです。暗号通貨に投資する一方で、物事の本質を完全に理解するために、通貨界以外のニュースにもより注意を払う必要があります。

312年以降、今年後半の最大の出来事といえば、中国と米国の対立と米国の選挙だろう。これは間違いなく全世界が注目すべきことだ。もちろん、中国とアメリカの対立も実はアメリカの選挙の一部なのです。過去の歴史から判断すると、米国の指導者たちは米国選挙の前に毎回中国カードを切るのが好きで、それは非常に非友好的だ。そのため、今回の米国選挙では、米国の両党とも中国問題に対して強硬な姿勢を示しており、これは市場の一定の予想である。

同時に、台湾問題はここ数日メディアによって大々的に取り上げられているため、各方面が警戒を強めている。この緊迫した政治情勢は、必ず財政面にも反映されることになる。そのため、世界の株式市場は3％以上下落し、暗号通貨は基本的に10％以上下落しました。このような高い圧力下では、安全資産である金でさえも下落するリスクに直面するため、短期的にはこれは避けられない。

さて、現時点では、米国の選挙がここでの最優先事項です。したがって、少なくとも11月に騒ぎが収まり、新型コロナワクチンの量産に成功すれば、調整は基本的に終了すると予測できます。つまり、その方向性は米国大統領選挙後にしか真に判断できないということだ。この時期までは、局地的な軍事衝突がない限り、基本的に大きな市場動向は見られず、各方面とも依然として一定の抑制を維持するだろう。

2.米ドルの大量放出とUSDTの過剰発行は強気相場を長期間維持することはできない

DeFi強気相場の要因の1つは、米ドルの流入とUSDTの過剰発行です。この期間中、テザーは毎日平均1億ドルを市場に投入したと述べる人もいます。それでも、ここ数日で通貨の価格が急落していることがわかりました。言い換えれば、市場に資金を氾濫させる方法では、長期にわたる強気相場を維持することはできない。

実際、DeFi強気相場では、AaveやCompoundのコイン貯蓄や財務管理など、基本的に低リスクのプロジェクトに多くの資金が投入されている一方で、流動性マイニングなど一部の高リスクDeFiプロジェクトは実際には多くの資金を占めていません。

実際、ハイリスク・ハイリターンという特性により、DeFi強気相場のこの波が終わろうとすると、基本的に流動性の高い米ドル、つまりUSDTなどが市場に溢れ始め、対応する為替レートが下落します。実際に注意深く観察すると、9月初旬にUSDTの為替レートが下がった場合、基本的には資金が引き出される準備ができているか、資金が参加するプロジェクトを見つけられず、USDTが多すぎてOTCの為替レートが全体的に低下し、それが引き出しの最適な時期でもあると推測できます。

USDT 為替レートという要素を通じて、私たちは実際に多くの場合について深く考えることができます。たとえば、USDT の為替レートが急落中に上昇した場合、底値で購入することができます。為替レートが変わらないか、下がり続ける場合は、待つことを検討すべきです。これは良い補助ツールになるかもしれません。

3. ビットコインの計算能力が新たな高水準に達し、マイナーの収入が急減

誰もが流動性マイニングに注目している一方で、従来の暗号通貨マイニングとしてのビットコインマイニングの計算能力は比較的安定しています。ほとんどの人は、この期間中にビットコインが急騰したり急落したりすることを望んでいません。急落は悪い市場状況をもたらす可能性があり、急上昇は血を吸う市場を引き起こすからです。したがって、通貨の価格を安定させることがより理想的な方法です。

もちろん、今年後半から各マイニングマシンメーカーが供給不足に直面し、マイニングマシン市場の計算能力が実際にはあまり伸びていないというメディア報道もあります。

現在、TSMCはHuaweiからの注文を受け付けることができず、生産能力にギャップが生じる可能性があります。これは実際には、供給不足に陥っているチップ業界にとって朗報となるだろう。 TSMCの生産能力は長い間満杯の状態が続いており、実はこれは今年下半期のマイニングマシン生産能力回復のチャンスでもある。

この期待の下、マイニングの計算能力は将来さらに増加する可能性があります。同時に、メディアの報道によると、Bitmainの内部抗争は終結する可能性があり、これは今後マイニングマシンが着実に販売される可能性があることを意味しています。計算能力の急増に関しては、Bitmain の以前のマイニング マシンが顧客に送られたか、サプライ チェーンが再編成された可能性が最も高いと考えられます。

同様に、計算能力の増加は古いマイナーにとって良いことではありません。 Shemma M20S を例に挙げてみましょう。約1年間の採掘を経て、今年後半までに純利益は基本的に1日あたり1元程度になりました。これにより、回収期間が延長されます。通貨の価格が大幅に上昇しない限り、実際には採掘事故が発生する可能性があります。

この期間中、ビットコインを蓄えている多くのクジラが徐々にチェーンを越えて資金をイーサリアムチェーンに移し、WBTCを生成し、DeFiマイニングに参加して、一定の利益を得ているのも見られました。これにより、ビットコインマイニングの損失の一部が補われ、メディアの注目が減ります。

しかし、いずれにしても、難易度の上昇はマイナーにとって良いことではありません。ここ数日のコイン価格の下落と相まって、実は徐々に限界に近づいています。したがって、この状況は将来のある時点で特に顕著になる可能性があります。

4. DEFI+ヘッジはリスク損失を軽減する

多くのマイナーは、ビットコインをマイニングする際にヘッジを使用して事前に利益を確保します。少し前にイーサリアムの価格が急騰し、グラフィックカードのマイニングによる収入も急増し、わずか数か月で投資を回収しました。実際、これは短期的には異常です。筆者の前回の記事でも紹介したように、高い段階でヘッジを行えば、今現在の収益も相当なものとなる。

DeFi マイニングでは、実際には、いわゆる永久損失などのリスク損失が存在します。コインの価格が夜中に下落したとき、フィッシュプールの所有者であるShenyuは、システムが自動的に底値釣りをしていると冗談を言ったが、これは実際にはDeFiマイニングにおけるマーケットメイクの損失である。このとき、ヘッジが非常に重要になります。たとえば、従来のマイニングと同様に、eth-usdt 流動性マイニングを実行したい場合は、ヘッジのために eth を空売りすることができます。このように、マイニングのプロセス中は、通貨価格が上昇しても下落しても、理論的にはリスクの変動性は低減されます。また、ethは主流通貨であるため、それに伴うボラティリティは特に大きくありません。したがって、この場合、実際に DeFi マイニングにかなりうまく参加することができます。

もちろん、イーサリアムの現在の取引手数料は比較的高いことに注意する必要があります。したがって、少額の資本があれば、eos-usdt のマイニングに参加し、その後 eos をヘッジすることができます。この方法により、一時的な損失が大幅に小さくなり、運用がより柔軟になります。

さらに、大規模な資金がデジタル通貨のマイニングに関与しているため、ビットコインのマイニング配当は今後数年間で徐々に減少する可能性があります。現時点では、ビットコインのマイニングは最善の選択ではないかもしれません。したがって、今回のイーサリアムのように、一部の主流通貨のマイニングが小規模なピーク期を迎えることになるという事実に注意を払う必要があります。市場には、Ethereum 向けのコンピューティング パワー マイニング プロジェクトはそれほど多くありません。そのため、今後は一般ユーザーのマイニング方法も重点を移す必要があり、これも必要だ。