BTC LSD はどのようにしてより多くのユーザーが BTC ステーキングのメリットを共有するのに役立ちますか?

Babylon は、BTC レイヤー上で暗号化されたトラストレス方式でネイティブ資産のステーキングを実装し、再ステーキングを通じて他のブロックチェーンの POS セキュリティ保証を提供することで収益を生み出す、非管理型ビットコイン ステーキング ソリューションです。

バビロンに担保されたビットコインはメインネットワークから出ません。セキュリティは PoW メカニズムによって保証されます。誓約プロセスは、「抽出可能なワンタイム署名 EOTS」の暗号化方式で完全に実行され、サードパーティのブリッジや保管人に依存しません。そのため、セキュリティに対する要件が非常に高い BTC コミュニティでも求められ、歓迎されています。

Babylon は、ビットコイン保有者がセキュリティを確保しながらステーキングで利息を得ることを可能にし、BTC ステーキング トラックを開放し、BTC エコシステムのプレイ方法を完全に変えます。同時に、BTCのステーキングの導入により、中小規模のPOSチェーンのインフレの問題（全員にステーキングを納得させるためには、1年間ステーキングしてトークンの10〜15％、あるいは20％を獲得するなど、比較的高いインフレリターンを提供する必要がある）やスタートアップの難しさ（検証ノードの構築には多額の資金が必要）も解決できます。

BTC流動性ステーキング

ETH の従来の流動性トークン ソリューションと同様に、BTC 流動性ステーキング ソリューションは、いつでも預け入れおよび引き出しができ、利息を支払うことができる BTC の当座預金を提供することを目的としています。さらに、流動性ステーキングトークンは、他の DeFi プロジェクトからの収入（流動性の提供、貸付など）を得るためにも使用できます。 Babylon におけるユーザーの誓​​約は、高い利回りがあるものの期限内に引き出すことができない定期預金とみなすことができます。

同時に、より多くの非メインネット BTC ユーザーを導入することもできます。たとえば、Ethereum で wBTC を保有しているユーザーも Babylon ステーキングに参加できます。

本質的には、流動性ステーキングは、プロジェクト側がユーザーの BTC を借りて Babylon にステーキングし、ステーキング収入を使ってユーザーの利息を支払うものであり、ユーザーに付与された債券 (流動性ステーキング トークン) も取引できると考えられます。

現在、Babylon の流動性ステーキング トークンのほとんどは Ethereum 上に構築されており、将来的には複数のチェーンをサポートする予定です。ユーザーが直接 Babylon に担保を提供する Lombard を除き、他のプロジェクトは、プロジェクト当事者がユーザーに代わって Babylon に担保を提供し、流動性はサードパーティ機関によって提供されるという管理モデルを採用しています。

ステーク

pSTAKE は機関保管流動性を使用します。ユーザーの資金は Pstake ストレージ アドレスに預けられます。流動性は、Cobo などの機関保管プロバイダーによってサポートされています。その後、プロジェクト関係者は Babylon に BTC を寄付します。

yBTC はまだ発行されていない公式の流動性ステーキング トークンです。これにより、ユーザーは yBTC を使用して、流動性の提供、貸付など、他の DeFi プロジェクトで収益を得ることができるようになると予想されます。yBTC は、最初は Ethereum で発行され、その後他の L2 で発行されます。

プロジェクトの進捗と参加機会

v1 テストネットの内容は、sBTC (テストネット上の BTC) を使用して、BTC テストネット上の pSTAKE に入金および出金することです。 v2 では、メイン ネットワーク上の Babylon からステーキング収入を得る機能がユーザーに提供されます。 v3 では、yBTC と呼ばれる流動的なステーキング トークンが発行され、ユーザーは yBTC を使用してステーキング収入を得ながら他の DeFi プロジェクトに参加できるようになります。 V4 により収入がより多様化します。

製品は現在 v1 段階であり、ポイント プランはまだ開始されていません。メインネットワークと同時に開始される予定です。テストネットワークのステーキングに参加すると、追加のポイントが得られます。現在、44,813 人のユーザーが v1 に参加し、40.65 sBTC を寄付しています。

ロレンツォ

ロレンゾは、BTC の流動性ソリューションに基づいて、ペンドルと同様の元本と利息の分離ビジネスを実装しました。

ユーザーはBTCをロレンゾのマルチ署名ウォレットに送信し、そのウォレットはステーキングエージェント（信頼できるビットコイン機関とTradFiの大手企業のグループ）によって保持され、ステーキング証明書としてstBTCを受け取ります。その後、ロレンゾはバビロンに BTC を差し出します。

ビットコインの流動性を担保した後、ロレンゾは3種類のトークンを発行します。

• 流動性元本トークン（LPT）：償還可能なBTC元本のトークン化を表します。stBTCはロレンゾの公式LPTです。

• 利回り累積トークン (YAT): 再ステーキング期間の終了時にステーキングされたプロジェクトからの利回りを請求する権利を表します。 YAT は取引および譲渡可能ですが、有効期限後は譲渡できません。ユーザーは保有する YAT に基づいてプロジェクト報酬を請求できます。 YAT は、ステーキングエージェントへの再担保によって発行される ERC-20 トークンです。

• ステーキング プルーフ オブ ステーク トークン (SPT): ユーザーが YAT を使用してプロジェクト報酬を請求すると、YAT は自動的に同等の価値の SPT に変換され、統一されたキューに入り、取引できなくなります。 SPT の唯一の目的は、ユーザーが BTC を引き出すために stBTC を破壊したときに、SPT も順次破壊されることです。破棄された SPT に関連付けられたエージェント ID によって、どのステーキング エージェントが BTC を引き換えるかが決まります。キュー内の SPT が不足している場合、ユーザーは新しい SPT がキューに入るまで待機する必要があります。 YAT を受け取って SPT を生成したユーザーは、まず自分の SPT を使用して BTC を償還することができます。

LPT と YAT はどちらも取引可能なので、YAT と LPT を所有している人は誰でも、それらを使用してそれぞれ利回りを請求したり、再ステークされた BTC を引き出すことができます。

LPT は stBTC と同様にラップされたビットコインの別の形式と見なすことができ、Lorenzo は最終的に wBTC に取って代わることを目指しています。 YAT の価値は、累積収益と将来の収益に対する投機から生じ、YAT は高いボラティリティを誇ります。 stBTC とすべての YAT 間の取引ペアが基本取引ペアになります。 LPT、YAT、ETH、BNB、USD ステーブルコインとその他の資産間の取引ペアが存在する可能性があり、投資家にとって巨大な裁定取引と投資の機会が生まれます。

貸付プロトコルでは、借り手は LPT と YAT を担保として使用して、必要な資産を借りることができます。その代わりに、利害関係者は投資と流動性に対するコントロール力を高めることができます。

プロジェクトの進捗と参加機会

ロレンツォのメインネットは 2 つのフェーズ (ロレンツォ フェーズ 1 とロレンツォ フェーズ 2) で開始されます。

ロレンゾ フェーズ 1 では、主に BTC からの stBTC の鋳造と stBTC から BTC への交換をテストします。

ロレンツォ フェーズ 2 では、ユーザーがステークした BTC を分散的に管理し、BTC に裏付けられた流動性再ステーキング トークンを発行するためのステーク エージェントが導入されました。ステークエージェントは、ユーザーのステークの収入を表すために YAT を発行できます。ユーザーが YAT を使用してプロジェクト報酬を請求すると、YAT は自動的に同等の価値の SPT に変換され、どのステーキングエージェントが BTC を引き換えるかが決まります。

プレローンチステーキングでは報酬とポイントを獲得できます: https://app.lorenzo-protocol.xyz/staking

ロンバード

ロンバードはより分散化されています。ユーザーの資金は、信頼できる第三者によって流動性が提供されるのではなく、Babylon に直接担保されます。全体的なアーキテクチャは、ユーザー、ビットコイン ノード、バックエンド、およびコンソーシアム (誓約プロセスの管理に使用され、Raft アルゴリズムを使用してコンセンサスに達する分散型ステート マシン) で構成されます。

ロンバードの誓約プロセスは、分散型コンソーシアムによって管理されます。ユーザーはネイティブ BTC をコンソーシアムのアドレスに送信します。バックエンドは、ビットコイン ノードのこのアドレスに預金があることを検出すると、コンソーシアムへの預金公証プロセスをトリガーします。コンソーシアムは取引をチェックして入金を確認し、Babylon に BTC を担保し、ユーザーが担保した LBTC の数と同数の LBTC を発行します。

LBTCの役割

LBTC は Lombard の流動性ステーキング トークンであり、保有者は Babylon ステーキングを通じてネイティブ リターンを獲得できます。 LBTC は BTC と 1:1 の比率で交換されます。 LBTCはクロスチェーンでDeFiと互換性があり、レンディングプロトコルやパープDEXなどの担保として使用できます。今後、LBTCの第一フェーズはEthereum上で発行され、その後複数のチェーンに拡大される予定です。

プロジェクトの進捗と参加機会

Lombard は現在フェーズ 1 にあり、Ethereum メインネット上でプライベート ベータ モードで実行されており、資格のある参加者はネイティブ BTC をステークして LBTC を発行できます。ロンバードは担保として提供することはできても、取り消すことはできないことに注意してください。今後もXの動向に注目です。

第2フェーズは数週間以内に開始され、預金上限を維持しながらLBTCを一般に公開します。 LBTC 待機リストは LBTC の需要を管理し、早期導入者に独占的なアクセスと特典を長期にわたって提供する仕組みを提供します。

LBTC 待機リスト: https://lombard.finance/#LBTC_waitlist

ソルブ

Solv は、BTC レイヤー 2 (Babylon と統合) からのステーキングと再ステーキングの収入と、ETH レイヤー 2 からの DeFi 収入を SolvBTC にトークン化します。 SolvBTC は他のプロトコルとシームレスに統合され、さまざまなアプリケーション プロトコルにビットコインの流動性を提供します。 Solv は現在、Ethereum、BNB、ARB、Merlin をサポートしています。

Solv は、組み込みのセキュリティガード、価格オラクル、流動性戦略に基づくトークンなどのモジュールを含む分散型資産管理アーキテクチャを採用し、スマートコントラクトを通じて信頼できないプロセス標準を確立します。

Solv は、オフチェーン資金が信頼できる保管人によって保管される保管モデルも採用しています。

solvBTC.BBNの機能

solvBTC.BBN は Solv の公式流動性ステーキング トークンであり、さまざまな DeFi プロトコルと統合されます。

機能には以下が含まれます:

• DEX: KYCなしでsolvBTC.BBN保有者に即時の流動性と高利回りの機会を提供します。

• 貸付プロトコル: solvBTC.BBN 保有者がトークンをステークして追加収入を得ることを可能にし、借り手がレバレッジ収入ポジションを獲得できるようにします。

• 利回り取引プロトコル: ユーザーが BBN の将来の収益を取引し、収益の変動を管理し、収益を最適化できるようにします。

プロジェクトの進捗と参加機会

SolVBTCは4月のローンチ以来、Merlin Chain、Arbitrum、BNB Chainに12,000以上のビットコインがステークされ、20,000人のユーザーが参加しています。

合計ポイント (XP) は、基本ポイント、加速ポイント、推奨ポイントの 3 つの部分で構成されます。合計スコアは3種類のスコアの合計です

基本的なポイント

基本ポイント 基本ポイントは、Solv Vault に資金を預けることで獲得できます。ユーザーが入金する金額が増えるほど、受け取る基本ポイントも増えます。また、預金を長く保持すればするほど、獲得できる基本ポイントが増えます。基本ポイント = (USD 入金額あたりのポイント) × (保有時間)。ポイントは毎日更新されます。 Vault 内の担保資金の価値のスナップショットが毎日取得されます。注意: 二次市場から購入した SolvBTC ではポイントは生成されません。

加速ポイント

アクセラレーションカードのロック解除条件は、実際の投資ユーザーを3人招待することであり、金額に制限はありません。最終的に、あなたのポイント = (基本ポイント) x (加速カード係数) となります。加速カードには 2 種類あります。

• XP ブースト: 一定の投資基準に達すると取得できます。金額が大きいほど、乗数も大きくなります。誰もが自分の加速、次の段階に到達するための量ライン、対応する加速係数を確認し、自分で探索できるため、大きな限界利益があります。

• イベント XP ブースト: イベントに参加することで獲得でき、7 日間有効で、複数のカードを積み重ねることができます。 4 月中旬に、カード パックで取得した加速カードと加速係数がシステム上に表示されます。今後、新たな加速カードのエアドロップ活動が行われる予定です。

おすすめポイント

新規ユーザーを獲得すると、ユーザーはダウンラインの基本ポイント（基本 XP）の 10% を獲得できますが、ダウンラインの合計スコアには影響しません。制限はありません。より多くの実際のユーザーを引き付けるほど、より多くの収益を得ることができます。

岩盤

流動的なステーキングメカニズムとしての Bedrock は、もともと Eigenlayer エコシステム向けに開発され、その後徐々に IOTX で最大のステーキングエントリへと発展し、ETH および IOTX エコシステムで合計 2 億近くの TVL を獲得しました。

最近、彼らはBabylonからの委託を受け、イーサリアムユーザーがBabylonにwBTCを担保にできるBTC流動性担保プロトコルUniBTCの開発に技術サポートを提供しました。 uniBTCは現在Ethereum上に存在します。

プロジェクトの進捗と参加機会

ユーザーは、uniBTC を保有することで、Bedrock 報酬と Babylon ポイントを獲得できます。なお、現在、uniBTC はステーキング解除できませんが、WBTC と 1:1 の比率で交換できるため、直接販売することは可能です。

マスタープロトコル

Master Protocol は、Bouncebit (stBBTC)、Babylon、BitLayer などの BTC エコシステム プロジェクトを集約する収益集約プラットフォームであり、ユーザーはプラットフォームを通じて担保や取引を行うことができます。

Master Protocol には 2 つの主な製品があります。

• マスター イールド マーケット: 利益を生む取引機会を提供し、ビットコイン エコシステムの資産を集約して MSY にパッケージ化し、MPT (元本) と MYT (利息) に分割してユーザーが取引できるようにします。

• Botanix Spiderchain 上の LST プロトコル: ビットコインの流動性と利回りを向上させる流動性ステーキング プロトコル。まだ発売されていないが、将来的にはBotanixと協力する予定

マスターイールドマーケット

Master Yield Market の基本的な機能は、ビットコインのエコシステム資産を集約し、それを MSY にパッケージ化し、ユーザーが取引できるように MPT と MYT に分割することです。原理はPendleプロトコルに似ています。

• MPT (マスター プリンシパル トークン): プリンシパルを表します。 MPT を購入すると、原資産の利益を事前に固定することができ、これは固定収入商品と同等です。クジラや機関投資家はこの低リスクの商品を好むでしょう。購入された資金はLSTプロトコルとBTC L2に移動します。

• MYT (マスター イールド トークン): 利息を表します。 MYTは単価は低いですが、期待収益をレバレッジして投機するのと同等の資金の利用率を向上させることができます。この一部の個人投資家はそれを好み、価格は変動するでしょう。

ポイントプログラム

Master Yield PassはMaster Protocolが開始したインセンティブで、6月24日にBaseで合計10,000個が無料で発行されました。現在、すべてのNFTが無料で発行されています。 Master Yield Pass をステーキングした後のメリットは次のとおりです:

• 将来のトークンのエアドロップと引き換えに、トレーディング プールと紹介プールからポイントを獲得します。

• プラットフォーム手数料配当: 総取引量が 2 億ドルに達し、プラットフォーム手数料が 100 万ドルのレベルに達したと仮定すると、各 NFT は 100 ドルを超える配当を受け取ることができます。 （比較すると、イーサリアムベースの利回り取引プラットフォーム「ペンドル」は、数十億ドルの取引量を蓄積している。）

• 将来の権利: NFT/イベント/IDO などのホワイトリスト資格など。

チャクラ

Chakra は、ZK 駆動型の共有モジュール型 Bitcoin 決済レイヤーであり、すべての第 2 層ネットワークに統一された決済サービスを提供して、集約された流動性と相互運用性のネットワークを構築し、チェーン エコシステム全体に Bitcoin の流動性を解放します。

ビットコインネットワーク上のChakraの資金は、Coboが提供するMPCソリューションサービスによって管理され、その後Babylonに担保されてステーキング収入を得ることになります。トランザクションが取得され検証されると、tlBTC は質権証明書として機能し、質権者が発行できるようになります。

tlBTCの機能

tlBTC は、ビットコイン ネットワークにステークされた BTC の量に 1:1 で対応します。 tlBTC には 3 種類の用途があります。

• 質権証書として、ユーザーはそれを保有しながら、裏付けとなるバビロンの質権収入を享受することができる。

• 流動資産として、ユーザーはDeFiエコシステム（Dex、レンディング、ステーブルコイン）に投資して追加収入を得ることができます。

• フルチェーン決済のネイティブ資産として、ビットコインの優れた流動性と安定性を活用して、高効率、低遅延、低スリッページ決済を実現します。

プロジェクトの進捗

最近ではBabylonとの共同テストネットワークを数回立ち上げており、常に3つのCapステージで1位を維持しています。最新の Testnet-4 Cap 3 では、Babylon のトップランクのファイナリティプロバイダーである Chakra は、確認済みの総 TVL が 258.401 sBTC (Babylon の総 TVL の 36%) で、171,142 の誓約委任 (Babylon の総誓約委任の 37%) を受け取りました。

Chakra はテストネット上でポイント システムを開始しました。 1日あたり0.0005 sBTCステークごとに1ポイントを獲得できます。他の人を招待することで、招待された人のポイント収入の10％を獲得できます。テストネットは、自己管理ステーキングと MPC ステーキングの両方をサポートしており、どちらのステーキング方法でもポイントを獲得できます。

やっと

Babylon の BTC ステーキングも間もなく開始される予定です。 BTC ステーキングによってもたらされる BTC 生態系の変化は非常に大きいです。

BTC ステーキングは、ETH の DeFi と同様に、まず第一に資産全体の利回りを高めることが目的です。現在のBTC利子付債券の市場規模は100億ドルを超えており、利回りは0.01%から1.25%の範囲です。 PoS ブロックチェーンのステーキング報酬は、多くの場合 5% から 20% の範囲になります。他の PoS チェーンにステーキングを提供するために BTC をステーキングすることによる収入は、従来の BTC から得られる利息の数十倍になる可能性があります。 BTC コミュニティの一部ではコインを溜め込む文化を好んでいますが、利益の増加は事実です。ユーザーは BTC を使用することで利益を得ることができ、それが BTC L2 や他のエコシステムにオーバーフローされ、ポジティブなフライホイールを開始できます。

もちろん、Babylon が主導する BTC ステーキングは、BTC チェーン自体に固有の利回りがないため、ETH ステーキングと比較することはできませんが、eigenlayer の再ステーキング事業に似ています。関連するエコロジーも、eigenlayer の下の LRT プロトコルと同様になります。

したがって、ETHステーキングにおける大手の独占がBTCステーキングで発生する可能性は低く、規模の効果がより安定した利益につながらないため、取引所が撤退する動機も弱くなります。 BTC ステーキング分野における初期のプロジェクトには市場シェアを獲得するチャンスがあり、投資家は急速な成長から簡単に高い収益を得ることができます。