観察 |ビットコインが 18,000 ドルを超えたことはどのような市場シグナルを意味するのでしょうか?

11月18日12時52分、Huobi Global Stationのデータによると、BTCは短期的に上昇し、18,400ドルの水準を突破した。その後、「ビットコインが1万8000ドルに到達」はすぐにWeiboの人気検索リストのトップに躍り出た。しかし、13時47分にビットコインは急速に17,400ドルを下回りました。同時に、Hetongdiの市場統計レポートによると、ネットワーク全体の契約市場の総清算額は30分以内に788万ドルとなり、そのうちBTCの清算額は781万ドルとなった。しかし、記事執筆時点では、ビットコインの価格は一時的に17,800ドル前後で安定している。

過去のデータをまとめると、ビットコインの価格が18,000ドルを突破するのに数日しかかからず、この突破は大きなシグナルであると思われます。ビットコインが1万8000ドルを突破した直後に1万7500ドルを下回り、30分以内に781万ドルの証拠金が要求された状況について、一部の評論家は、大きな上下動が今後の強気相場の主なテーマであると述べた。 OKExResearchの主任研究員ウィリアム氏は、ビットコインは過去1か月で70％上昇しており、すでに強気相場になっているとコメントした。

注目すべきは、今朝、CCTV-2（CCTV金融チャンネル）が、北京時間で今朝早い17日グリニッジ標準時の午後時点で、最大の時価総額を持つ暗号通貨ビットコインが17,000ドルを突破して17,534ドルに達し、今年の最高値を更新したと報じたことだ。価格は2017年12月以来の高水準。第4四半期に入ってからビットコインは新たな市場ラウンドを開始し、50日以内に70％急騰した。アナリストは、2017年と比較して、ビットコインの現在のネットワーク構築、開発環境、投資エコロジーは以前と同じではないと考えています。 2017 年の勢いが市場の個人投資家から生まれたものであったとすれば、今年後半の上昇は機関投資家の資金によってもたらされた。

OKExResearchの主任研究員ウィリアム氏も、ビットコインのこの強気相場の主力は伝統的な機関投資家であると分析し指摘した。これらの機関投資家は他の通貨を購入しておらず、他の通貨の上昇は明らかではありませんでした。

根本的な観点から見ると、この強気相場の直接的な原因は、多数の伝統的な機関がビットコイン市場に参入し、大量の購入資金を投入したことです。一方、ビットコインの総量には上限があり、これまでに生産された総量は約1800万です。一方、ビットコインの保有は高度に集中しており、初期のマイナーや投資家は大量のビットコインを保有しています。そのため、実際に市場に流通しているビットコインの数は多くありません。伝統的な機関の参入によってもたらされた膨大な資金と、それがもたらした市場の熱狂は、ビットコインの市場価格を容易に押し上げる可能性があります。

以下の表は、公開データに基づく伝統的な機関の入学情報を示しています。さらに、市場にひっそりと参入し、まだ公表していない大手機関投資家も数多く存在するはずだ。

今年に入ってから多くの機関がビットコインを大量に購入し始めた理由については、前回説明しました。ビットコインは現時点ではまだ議論の余地がありますが、資本は常に利益を追求し、価値を高め、価値を維持することを目指しています。 2020年、世界中でブラックスワンイベントが頻発しました。各国中央銀行による過剰な通貨発行によって、一世紀ぶりの「パンデミック」と低金利の市場環境が生まれている。現状では、従来の経済理論では投資を導くことができません。

たとえば、メリルリンチのクロック理論によれば、危機的状況下では債券に投資するのが賢明な選択です。しかし現実には、投資家はこれらの債券を過剰に投資しており、名目利回りはゼロ、実質利回りはマイナスとなっている。世界のマクロ情勢が不確実で、今後の市場金利が長期間マイナスとなり、「お金は無価値」となる中、人々はハイリスク・ハイリターンの代替資産を選好し、投資家にとってビットコインなどの新興資産への配分は選択肢の一つとなっている。

さらに、ウィリアム氏はテクニカル指標の分析から、日足では10月初旬にMACDライン（下図の青線）がシグナルライン（下図の赤線）を上向きに交差したため、買いシグナルが発せられ、市場は上昇チャネルに入ったと指摘した。 MACDラインは11月3日頃にシグナルラインを越えようとしましたが、最終的には反転して上向きになり、それが最近の上昇をもたらしました。

現在、MACD ラインは依然としてシグナル ラインを上回っていますが、ゼロ ラインからの距離が遠すぎるため、市場が買われ過ぎていることを示しています。現在、MACD ラインは横ばいになっており、近い将来に市場が反落すると予想されます。

RSI指標から判断すると、現在のRSIは75を超えており、市場は買われ過ぎの状態にあり、将来的に調整の可能性があることを示しています。