ニューヨークタイムズ：ウォール街はビットコインに屈し始めている

    ほとんどの人は依然として、ビットコインを麻薬の売人や怪しげなハッカーが政府機関を回避するために使用する仮想通貨だと考えている。

しかし、イノベーションのおかげでビットコインは今日最も人気のある仮想通貨になりました。会計、音楽業界、法律業界を含む多くの業界に大きな混乱をもたらす可能性を秘めているとみられている。

しかし、この技術にウォール街ほど多くの資金とリソースを投資している場所はない。ビットコインはウォール街を回避するために作られた業界だ。

「現在、これに大きな関心が集まっている」と、英国の国際銀行バークレイズの最高デジタル責任者デレク・ホイット氏は語った。現在、同銀行には数人の従業員からなるチームがあり、ビットコインの背後にある技術が金融業界にどのような変化をもたらすかを探るため、約20の実験に取り組んでいる。「すべては、『この技術を使えば、我々の業務モデルを根本的に変え、未来を創造できる』という認識から生まれたものだ」

ホワイト氏のような人々にとって、ビットコインは単なるオンライン取引に使用されるトークン以上のものです。むしろ、金融業界のトップの多くは、ビットコインを作成したソフトウェアが、根本的に新しい種類のオンライン取引と記録管理も可能にすると信じるようになった。つまり、時間と費用のかかる仲介者に頼ることなく、人々と銀行が通貨や株や債券などの他の資産を直接取引できるようにするのだ。

多くの銀行がこの分野での取り組みを公表していますが、活動の多くは依然として舞台裏で行われています。今年4月、バンク・オブ・アメリカのマンハッタンのオフィスで秘密会議が開かれた。会議に出席した人々によると、10行以上の大手銀行の幹部らが秘密裏に集まり、ビットコインの背後にある技術を世界最大の金融市場である外国為替取引にどう活用できるかを議論した。

連邦準備制度理事会やイングランド銀行などの中央銀行も、この技術を研究する独自のチームを持っています。

「1年前は、これは単なる構想に過ぎなかった」とJPモルガン・チェースの企業戦略責任者マックス・ノイキルヒェン氏は語る。 「今や、これは本当のビジネスチャンスです。一度試してみると、この業界のインフラがどのように進化するかを考える上で、重要な役割を果たすことができると分かります。」

現在の状況は、ビットコインが2013年に世間の注目を集めたときとは大きく異なっています。当時、JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモン氏を含む多くの銀行家がビットコインを嘲笑していました。当時、ビットコインの価格は熱狂的な投機によって急騰し、オランダのチューリップバブルとよく比較されるほどでした。

当時、デルやオーバーストックなどの大企業がオンライン取引でビットコインの受け入れを開始すると発表しましたが、請求書の支払いにデジタル通貨を使用することに関心を示した消費者はほとんどおらず、ビットコインをめぐる熱狂はほぼ沈静化しました。

現在、関係する機関は一般的に、ビットコインを使って商品を販売したり、この仮想通貨を保有したりすることに関心がありません。代わりに、彼らはビットコインを瞬時に、そして実質的に無料で世界中に移動することを可能にするネットワークとソフトウェアに注目しています。

現在、デジタル取引では通常、当事者間で資金を移動し、記録を更新するために何らかの形の中央機関が必要です。これは、多くのオンライン取引所で使用されている PayPal と Visa が採用しているアプローチです。

対照的に、ビットコイン ネットワークの運営者は、単一のユーザーまたは企業が最終決定権を持つのではなく、取引の進行状況を追跡し、取引記録をリアルタイムで更新するために協力するユーザーの分散型ネットワークです。すべての取引記録は、ブロックチェーンとも呼ばれる公開台帳に保存されます。本質的には、誰でも見ることができる巨大な公開スプレッドシートです。そして、少なくとも今のところは、改ざんは不可能であることが証明されています。

銀行やその他の業界で行われている作業の多くは、ブロックチェーン台帳に記録される最初の要素であるビットコインなどの仮想通貨とは独立してこの技術を使用できるかどうかを調べることである。

音楽雑誌ビルボードは最近、いくつかのスタートアップ企業が、中央記録管理システムに頼るのではなく、ブロックチェーンのような電子台帳を使用して音楽のダウンロードを追跡し、その情報に基づいてアーティストにロイヤリティを支払うことを計画していると報じた。

バーモント州政府も6月に、州法に基づいて司法記録の保存にブロックチェーンを合法的に使用できるかどうかを調べる調査を委託した。他のいくつかの政府もこの技術を研究しているが、その多くは米国外にある。

しかし、この分野で最も集中的に取り組んでいるのは、ナスダックOMXグループなどの金融会社です。同社は現在、マンハッタンに数人のプログラマーを配し、今年中にリリース予定のソフトウェアの開発に取り組んでいる。

ナスダックのソフトウェアは、テクノロジー系新興企業などの非上場企業の株式を取引するために新しいタイプのブロックチェーンを使用する予定だ。既存のシステムに代わるものです。現在、民間企業は株式の発行や取引に紙の証券を使用する必要があります。このプロセスにより、最も基本的なトランザクションでさえ完了するまでに数週間かかる可能性があります。

この短期的な試験に加えて、ナスダックは現在、ブロックチェーン型の総勘定元帳を通じて取引の速度を上げ、コストを削減することを期待して、他のいくつかの市場で実験を行っています。この作業の責任者は Fredrik Voss 氏でした。彼は最近、同社の商品部門から最高ブロックチェーン責任者に異動した。

「ブロックチェーン技術は、資本市場の効率性を高め、透明性と安全性を高め、公共の利益のために大きな可能性を秘めていると信じている」とナスダックのロバート・グレイフェルド最高経営責任者（CEO）は7月の投資家向け電話会議で述べた。

金融界でビットコインについて初めて公に議論されたのは、2013 年後半に遡ります。当時の注目のほとんどは否定的なものでしたが、主にこの仮想通貨の投機的な側面に焦点が当てられていました。

しかし最近、ゴールドマン・サックス、サンタンデール、BBVAなどの銀行がビットコイン技術に取り組む外部のスタートアップ企業に初めて投資を行った。これらの企業のいくつかは大手銀行の元従業員によって設立された。

しかし、全体として、大手銀行は自社の従業員が社内で行っている業務についてあまりオープンではありません。シティバンクがその一例です。同社の業務に詳しい関係者によると、同社はブロックチェーン技術を利用したソフトウェアを開発するために6つの異なる実験プロジェクトを進行中だという。テストの一環として、銀行は従業員が実験に使用できる独自の仮想通貨「シティコイン」を作成した。

ナスダックのプロジェクト以外にも、この技術が実生活で最初に使用される可能性が高い場所については多くの議論があります。バークレイズの20以上の社内実験（そのほとんどはロンドンにあるこの技術専用の2つのオフィスで行われている）の一部は、ブロックチェーンを使用して消費者の支払い速度を上げながらコストを下げ、クレジットカードや直接電信送金に対抗する方法を検討している。

しかし銀行家らは一般的に、作業の多くはウォール街の大手証券取引所や投資家がシンジケートローンや社債などの複雑な資産の売買に現在使用しているシステムの変更を目的としていると述べている。

この分野でのイノベーションには複数の銀行の協力が必要であるため、銀行は協力方法を議論するための合同会議を数回開催しており、通常は必要なソフトウェアを提供したい外部のスタートアップ企業が主導しています。

最もハイレベルな講演の1つは、元ウォール街の幹部であるデビッド・E・ラター氏が率いるR3Cevというスタートアップ企業によって企画された。このプロジェクトに詳しい関係者によると、R3Cevは、共同で管理されるブロックチェーンのようなスプレッドシートを通じて銀行が外国為替取引を行えるモデルをいくつか考案したという。 R3Cev は今年 4 月に開催された Bank of America の会議の主催者でもありました。事情に詳しい関係者によると、会合には15の金融機関から75人以上が出席した。

これはかなりわかりにくいビジネスのように思えるかもしれませんが、まさにこれらの市場では毎日膨大な金額が流れており、これらの市場は最大手の金融機関の利益にも影響を与えています。たとえば、外国為替市場では毎日 3 兆ドル以上の取引が行われています。

銀行業界の多くの人々にとって、問題はテクノロジーを活用するかどうかではなく、いつ活用するかだ。 JPモルガンのヌッカー氏やその他多くの銀行家は、ブロックチェーン技術の最初の大規模な応用が実現するまでには何年もかかると予想している。しかし、バークレイズのホワイト氏は、それはもっと早く、早ければ来年には起こるだろうと考えている。

銀行がこの技術を使用するという見通しは、ビットコインの初期のファンの多くを失望させる可能性が高い。彼らの多くは、銀行に頼らずに資金を移動および保管する方法を提供するという理由でこの技術に惹かれていたからだ。

金融業界の多くの人々は、ブロックチェーン（一般的には分散型台帳を指す）の概念をビットコインと関連付けることなく直接使用する方法を見つけたいと考えています。

この概念を研究している銀行家たちは、その目標をどう達成するかについては意見が分かれているが、それが達成可能かどうかについては驚くほど一致している。 「ビットコインの背後にあるブロックチェーン技術は、電子機器の所有権移転を含むあらゆる種類の資産に大きな影響を与える」とゴールドマン・サックスのトップインターネットアナリストのヒース・テリー氏は同行とのポッドキャストで語った。

「ブロックチェーン技術が最終的に所有権の概念を変えないような地域を世界の中で考えるのは難しい」と彼は語った。