強気対弱気：ビットコインのピークの瞬間

3月12日のブラックスワンイベント以来、ビットコインは暗黒時代から抜け出し、急騰し始めました。

しかし、ビットコインが以前のピークに近づくと、躊躇する傾向がある。

これまでも時折株価が下落したことはあったものの、市場の声は依然として強気派が弱気派をはるかに上回っていることを示している。これまでの記事でビットコインや暗号通貨市場全体を分析してきたChain Tea Houseも、強気な結論に達しました。

ビットコインは現在最高値にあり、強気派と弱気派の戦いの重要な節目となっている。

状況は不明瞭かつ複雑になり始めました。

ビットコインの過去の実績によれば、大幅な上昇の後には必然的に周期的な大幅な下落があり、その後、十分なエネルギーが蓄積されて新たな大幅な上昇が始まるまで、長期にわたる調整が続くからです。

タイムラインを任意に延長できるのであれば、今日の強気と弱気の見解はどちらも正しく、将来的には無数の強気市場と弱気市場が訪れることになるでしょう。

しかし、私たちが議論したいのは、ビットコインが次にどこに向かうのかということです。難しいですが——

結局のところ、「私がこれまで歩んできた最も深い道は、ビットコインのルーチンです。」

大きなインフレとグレースケール強気相場

まず、ビットコインのこの継続的な上昇を支えているものは何なのかを検討する必要があります。

最も根本的な原動力は、私たちがハイパーインフレの時代に生きていることです。

今年の流行病の影響により、連邦準備制度理事会は狂ったように紙幣を印刷し始め、世界中の主要中央銀行もそれに追随した。基準金利はゼロに近かったか、マイナスにさえなっていました。

そして、この流行は長期間続く可能性が高いため、通貨の過剰発行は継続し、さらに激化するだろう。お金が大量に流入するにつれ、あらゆる金融商品の価格が自然と上昇しており、ビットコインや暗号資産も例外ではありません。

しかし、これはビットコインが上昇している理由を説明することはできますが、なぜ急激に上昇しているのかを説明することはできません。この強気相場の直接的な原動力は、伝統的な金融機関、特にグレイスケール・ファンドの参入である。

グレイスケール・ファンドによる保有量の継続的な増加は、ビットコインの上昇を牽引しただけでなく、ビットコインに対する大きな信頼を外部に発信しました。

注目すべきは、Grayscale は自ら投資するのではなく、機関投資家や流通市場の投資家が証券を発行するのを支援しているということです。

そのため、この市場動向の波は「グレースケール・ブル」とさえ呼ばれ、グレースケール・ファンドの保有資産も暗号通貨市場の風向計となっている。

さらに、グレイスケール・ファンドが購入したビットコインやイーサリアムなどの暗号資産には、6～12か月のロックアップ期間がある。

参入した金融機関は、グレイスケール・ファンドだけでなく、マイクロストラテジー、スクエア、SBI、ペンダル・グループなど、参入の度合いは様々だが、世界各国の金融機関が含まれている。

PayPal - 普通の人々をつなぐ

過去のビットコインの上昇が中央銀行や機関によって推進されたのであれば、ビットコインの将来の短期的な利益は PayPal に依存することになるでしょう。

PayPalは数日前、暗号通貨分野に参入すると発表した。

今後数週間以内に、米国のユーザーはPayPalアカウントを使用してビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、ビットコインキャッシュ（BCH）を取引できるようになります。

ユーザーはこれらの暗号通貨を使用して、PayPal ネットワーク内の 2,800 万の加盟店で商品を購入することもできます。

3億5000万人のアクティブユーザーを抱える世界的決済大手PayPalの参入は間違いなく転換点となり、一般の人々が暗号通貨の世界に参入する扉を開くことになる。

グレイスケール・ファンドの参入がすでに既成事実となれば、まだ参入していないペイパルが今後も市場をリードし続ける可能性がある。

PayPal — 3億5000万人のユーザーをつなぐ

過去のビットコインの上昇が中央銀行や機関によって推進されたのであれば、ビットコインの将来の短期的な利益は PayPal に依存することになるでしょう。

PayPalは数日前、暗号通貨分野に参入すると発表した。

今後数週間以内に、米国のユーザーはPayPalアカウントを使用してビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、ビットコインキャッシュ（BCH）を取引できるようになります。

ユーザーはこれらの暗号通貨を使用して、PayPal ネットワーク内の 2,800 万の加盟店で商品を購入することもできます。

3億5000万人のアクティブユーザーを抱える世界的決済大手PayPalの参入は間違いなく転換点となり、一般の人々が暗号通貨の世界に参入する扉を開くことになる。

グレイスケール・ファンドの参入がすでに既成事実であるならば、まだ参入していないペイパルが今後も市場をリードし続ける可能性がある。

しかし、投資家にとって価格変動は避けられないものであり、ビットコインの上昇はリスクがないことを意味するものではありません。

ランダム性と不確実性に満ちた市場では、投資家は市場の変動から利益を得るために敬意と注意を払う必要があります。

したがって、資産ヘッジを適切に行うことが重要です。

例えば、異なる通貨間のヘッジ、長期と短期間のヘッジなどです。つまり、リスク選好と投資サイクルに基づいて資産配分を行い、投資ポートフォリオを決定する必要があります。

結局のところ、水晶玉で生計を立てている人たちは、割れたガラスを食べる運命にあるのです。