Grayscale で GBTC を清算した機関はどれですか?

暗号資産市場の風見鶏として、グレイスケールの保有資産の変化は、暗号資産界では毎日必ず読むべきデータとなっている。保有量の増加は強気のシグナルと見られ、市場では機関投資家の参入が続いていると解釈されている。

償還不可やロックアップ規則などの制限により、市場では「グレイスケールの背後にある機関は買うだけで売らない」という錯覚が生じている。しかし、機関は常にポジションを保持しているわけではありません。

たとえば、GBTC を購入した最初の ETF は最近 GBTC を 2 回売却し、翌日には BTC が数千ドル下落しました。

それで、どの機関がGBTCの保有株を売却したのでしょうか?

GBTCを販売しているのは誰ですか?

米国株式市場のルールでは、機関投資家は四半期ごとに保有状況を発表することになっています（13Fレポートの公表）。もちろん、盗作を防ぐために保有資産の一部を隠蔽する申請も可能です。最新データは第3四半期までしか更新されていないため、Rhythmは一時的に機関の最新のGBTC売買状況を把握することができません。第 4 四半期のデータが更新された後、Rhythm は最新のニュースをタイムリーにお届けします。

Addison Capital は、2 億 2,700 万ドルを運用する、民間所有および管理の有料登録投資顧問会社 (RIA) です。同社は2020年第2四半期にGBTCを買収し、第3四半期にすべてを売却した。

2014 年に設立された tru Independence は、金融アドバイザーに独立して運営するために必要なビジネス サービスのフル スイートを提供するオープン アーキテクチャ プラットフォームです。 tru Independenceも2020年第2四半期にGBTCを買収し、第3四半期にすべてを売却した。

FNY Investment Adviser は 1986 年に設立されたニューヨークを拠点とするヘッジファンドで、現在約 29 億 4,000 万ドルの資産を管理しています。同社は2018年第4四半期にGBTCの購入を開始し、2020年第3四半期に24,300GBTCを売却した。現在保有するGBTCは10,700GBTCで、その価値は約23万ドルとなる。

Formidable Asset Management は、2013 年に設立された登録投資顧問会社で、資産管理、保険、財務計画、代替投資管理、ビジネス コンサルティングを提供しており、現在約 4 億 6,800 万ドルの資産を管理しています。同社は2020年第1四半期と第2四半期にGBTCを買収し、第3四半期にすべてを売却した。

IFP Advisors は、投資助言、ポートフォリオ、資産管理、財務計画およびコンサルティング、年金および退職計画コンサルティングなどの金融サービスを提供しており、現在約 52 億 2,000 万ドルの資産を管理しています。 IFPアドバイザーズは2016年第1四半期に初めてGBTCを購入し、2020年第3四半期に保有GBTCの9.81%を売却した。現在、同社は133,800GBTCを保有しており、その価値は約295万米ドルである。

Filbrandt Wealth Management は 2018 年に登録され、米国の 17 州で IRA として運営されています。現在、9億7,300万米ドルを運用している。同社は2020年第1四半期と第2四半期にGBTCを買収し、第3四半期にすべてを売却した。

Edge Wealth Management は、個人、信託、慈善団体に投資助言、保険、リスクおよびポートフォリオ管理、財務計画のサービスを提供する資産管理会社であり、運用資産は約 9 億 3,400 万ドルです。彼は2019年第1四半期に初めてGBTCを購入し、途中で数回売買し、2020年第3四半期にポジションを清算しました。

上記の機関に加えて、最近 GBTC の保有を減らしたより特別なファンドもあります。このファンドは、ARKインベストメント・マネジメント傘下の「次世代インターネットETF」ARKW（ARK Next Generation Internet ETF）です。

ARKとGBTCの関係は、ARKの子会社であるARKWがGBTCを購入した最初のETFであった2015年9月にまで遡ります。 ARKWは2015年9月にOTC市場を通じてGBTCを直接購入しました。つまり、ARKWが保有するGBTCは半年間ロックアップする必要がなく、自由に売買できることになります。

他のファンドとは異なり、ARK は保有資産の変化を毎日発表しており、GBTC 保有資産の変化を垣間見ることができます。

ARKWが発表したデータによると、11月25日に141,000GBTC、11月30日に575,000GBTCを販売し、合計716,000GBTCを販売した。偶然にも、ARKWがGBTCを売却した翌日、BTCの価格が下落しました。 11月26日にはBTCの価格が8.39%下落し、12月1日にはビットコインの価格が4.73%下落しました。

もちろん、ビットコインの暴落をARKWのGBTC売却のせいにするのは難しいが、ARKの保有量の変化にも注意を払う必要がある。 （ARKの詳細については、「女王の投資チェスゲーム：テスラに多額の投資、ビットコインに賭け、女性版バフェットと呼ばれる」をお読みください）

現在のポジション

12月11日現在、Grayscale Bitcoin Trustは合計581,902,300 GBTCを発行しており、1GBTCあたり0.00095122 BTCが含まれています。

Grayscale のルール設計によると、OTC における GBTC の現在の流通シェアは約 383,917,495 株です (注: 過去 6 か月間に新たに追加された BTC 保有量は約 188,327 であるため、名目上の BTC 流通量は 553,517-188,327=365,190 です。GBTC 流通シェアは 365,190/0.00095122=383,917,495 です。この計算プロセスでは、Grayscale が請求する年間 2% の管理手数料は考慮されていません)。

グレイスケール・ビットコイン・トラストが第4四半期に保有するBTC量の推移から判断すると、さまざまな新しい機関を含め、大量の資金が流入していることは容易に想像できる。 11月30日、デリビット・インサイツはツイッターで、グッゲンハイム・マクロ・オポチュニティーズ・ファンドがSECにグレイスケール・ビットコイン・トラストに5億ドルを投資する申請をしたと発表した。

グレイスケール・ビットコイン・トラストは第4四半期にBTC保有量を増加させた。出典: AICoin

BlockBeatsは、NasdaqとFintelのデータと最新の開示時間に基づいて、現在GBTCを保有している機関を数えました。

現在、GBTCを保有する機関は36社あり、総保有量は59,728,728GBTCで、総発行量の10.26%を占めています。

GBTCを最も多く保有するBlockFiは、暗号資産貸付プラットフォームです。同社が保有するGBTCの市場価値は現在約5億米ドルである。今年2月、BlockFiは3,000万ドルのシリーズB資金調達を完了した。 4月には、GBTCの株式を2番目に多く保有するヘッジファンド、スリー・アローズ・キャピタルが、他のブロックファイの投資家から同社の株式の一部を取得した。 7月に、BlockFiは評価額4億ドルでシリーズCの資金調達で5000万ドルを求めた。ブロックファイのCEO、ザック・プリンス氏は、同社は早ければ2021年後半にも株式を公開する予定だと語った。

BlockFiとThree Arrows Capitalは株式の5%以上を保有する機関投資家であることは注目に値する。保有資産の増加または減少があった場合には、それを説明する書類を提出する必要があります。

GBTC 株を保有する 4 番目に大きい機関は ARK であり、3 番目に大きい機関は ARKW です。

ヘッジファンドのHorizo​​n Kinetics傘下の5つの信託ファンド（表の5、6、7、8、10番目）と1つのクローズドエンドファンド（RENN Fund、表の23番目）がGBTCを保有しており、合計518万株のGBTC株を保有しており、その価値は約1億700万米ドルです。 Horizo​​n KineticsはGBTCの購入に加えて、ビットコインのマイニングにも参加しており、450MWの電力負荷を持つマイニングファームを所有するCore Scientificにマイニングマシンをホストしています。

GBTC を保有する機関についてさらに詳しく知りたい場合は、「Grayscale の背後にある金融支援者の分析」をクリックしてお読みください (Luddong 注: データ ソースが異なるため、この記事で GBTC に投資している機関の数は、この記事よりもわずかに少なくなっています)。