ブルームバーグ：大手ファンドがビットコインETFに参入し続け、今年は170億ドルの純流入を記録

米国の規制当局が今年初めに渋々主流に押し上げた資産クラスであるビットコインを、より伝統的な投資家が受け入れ始めるにつれ、ヘッジファンド、年金、銀行はビットコインに直接投資する上場投資信託に資金を注ぎ込み続けている。

ブルームバーグが第2四半期のSEC提出書類を分析したところ、最も著名な買い手には、少なくとも5つのビットコインETFに投資しているミレニアム・マネジメントなどのヘッジファンドが含まれている。 680億ドルの資産を運用する同社は、前四半期からETFの保有量を削減したが、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（ティッカー：IBIT）を含むほとんどのファンドで依然として最大の保有者である。

カプラ・インベストメント・マネジメント、ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズ、スティーブン・コーエンのポイント72アセット・マネジメントもこのETFの保有を報告した。その他の購入者にはウィスコンシン州投資委員会や、香港、ケイマン諸島、カナダ、スイスなどのマーケットメーカーが含まれていた。

ブルームバーグがまとめたデータによると、米証券取引委員会への第2四半期13F報告書の提出期限である水曜日以降、701の新規ファンドが現物ビットコインETFの保有を報告し、保有者総数は約1,950に達した。

今年1月に開始されたスポットビットコインETFは、資金フローと資産の両方の点で予想を上回りました。全体として、新規参入者を含むETFのグループは今年170億ドルの純流入を集めており、ブラックロックのIBITは200億ドルの巨額に膨れ上がった。このような ETF の存在により、一般の投資家がビットコインをより簡単に取引できるようになります。

ニュースレター「Crypto Is Macro Now」の著者ノエル・アチソン氏は、ビットコインの価格パフォーマンスの悪さ（今四半期は13％近く下落）と、多くのファイナンシャルアドバイザーが顧客にETFを推奨できないという事実を考えると、保有者数の増加は特に心強いものだと述べた。

「これは投資家の信念と『仕事を行う』ために時間をかける姿勢を反映している」と彼女は語った。 「これまでのところ、モルガン・スタンレーは、金融アドバイザーが分散ポジションにBTCスポットETFを推奨できる唯一の大規模総合企業です。しかし、他の企業も追随するでしょう。そうすれば、需要が高まるだけでなく、長期的な視点も生まれます。」

7月にはスポットイーサリアムETFも承認されました。ブルームバーグがまとめたデータによると、同グループには19億ドルの資金流入があったが、この数字には先月ETFに転換されたグレイスケール・イーサリアム・トラスト（ETHE）からの23億ドルの流出は含まれていない。

適格機関投資会社が四半期ごとに報告する 13F の提出書類は、その時点のスナップショットのみを表しており、検証がなければ、ファンドマネージャーがこれらの ETF を保有する理由を知る方法はありません。彼ら全員がビットコインに対して強気なわけではないかもしれない。暗号通貨のボラティリティから利益を得るため、またはデリバティブのショートポジションを相殺するためにポジションを開く人もいるかもしれません。他の人は、ビットコインを直接取引することなく、スポット市場と先物市場の価格差を利用する人気の戦略であるベーシス取引の一環としてETFを購入するかもしれない。

第2四半期の買い手には、IBIT株を保有していると報告したヘッジファンドのハンティング・ヒル・グローバル・キャピタルも含まれていた。同社の創設者兼最高投資責任者のアダム・グレン氏は、同社は2016年から暗号通貨分野に関わっていると述べた。

「当社の取引戦略の一部は、ETFエコシステムに流動性を提供することだ」と彼は語った。 「現在の政治的追い風を考えると、ビットコインETF、ソラナETF、その他の商品のオプションを含む追加商品が米国で発売されると予想しています。この拡大により、当社の取引戦略に新たな機会が生まれます。」