個人投資家対ウォール街: WSB 誕生の理由は、暗号通貨業界への参入につながるでしょうか?

最近、暗号通貨業界で最も注目を集めているニュースは、統一された個人投資家のグループ（WSB wallstreetbets）とウォール街のエリートファンドの間でのGME（GAMESTOP）株をめぐるロング・ショート争いです。この偉大な対決は歴史に残る歴史的出来事だと考えられています。ウォール街の100年の歴史において、ショートスクイーズはよくあることだが、個人投資家が結集してウォール街のエリートたちと戦ったのはおそらくこれが初めてだろう。

従来のロングショート決闘とは異なり、この GME バトルには少なくとも次の特別な特徴があります。

1. 初めて、組織化された個人投資家が強気派と弱気派の戦いの主役となった。これまでのウォール街の強気と空売りの戦いでは、両者は必ず異なる陣営に属するウォール街の大物たちだったが、今回の対決の主役はウォール街の大物たちと個人投資家（WSB）となった。前者の強さと後者の弱さは強い対照を形成しています。 WSBは一時は優勢だったが、すぐにヘッジファンド、ソーシャルメディア、取引プラットフォーム、さらには米国政府によって締め上げられ、事件全体がパリ・コミューン蜂起のような悲劇的な色合いを帯びることになった。

2. 個人投資家はコミュニティに集まり、コミュニティのコンセンサスがこれらの個人投資家を組織化する中核的な結束力となります。今回のWSB個人投資家の組織的動員には、明らかに分散化の特徴がある。 WSB コミュニティに所属しているだけで、リーダーはいません。人々を団結させるのは、ウォール街に代表される旧秩序を打破するという、コミュニティ全体に浸透している強い感情や合意である。 WSB の目には、ウォール街のエリートたちが一般大衆を空洞化させる犯人として映っている。これらの権力者は能力に見合わない給料を受け取り、贅沢な生活を送り、甚大な災害を引き起こし、その代償を一般大衆に支払わせている。この不公平な世界は変わらなければならず、ウォール街は貪欲さの代償を払う必要がある。

3. 個人投資家は、分散型コミュニティの自己組織化の下で、優れた知恵と回復力を発揮してきました。 WSB コミュニティは、掲示板への投稿やディスカッションを通じて、多数の高品質な研究レポートを作成しました。多くのターゲットの中から、GME がコミュニティによって選ばれ、主要なターゲットとなりました。 GME をロングすることは非合理的に思えるかもしれませんが、実際にはいくつかのメリットがあります。 GMEは悪い会社だが、メルビン・キャピタル率いるウォール街の空売り筋が過去1年間必死に同社の株を空売りしたため、GMEの空売り取引は過密状態になっている。空売り金利が極めて高いだけでなく、空売りされている銘柄数も発行済み株式数の138%を超えています。混雑したショート形成には、大きなショートスクイーズのリスクが伴います。 WSBはこの弱点を捉え、ウォール街の空売り筋に正面攻撃を仕掛けた。

これまで、個人投資家がこれほど強い戦闘力を発揮したことはなかった。

その理由は、何よりもまず、ソーシャル メディアによって引き起こされるロングテール効果です。 Twitter、Reddit、Discord などのプラットフォームの台頭により、これまで分散していた個人投資家が共通の価値観を通じて組織化されるようになり、山を動かし海を満たすという恐ろしい力を発揮しています。

第二に、新たな株式取引プラットフォームの出現と取引の利便性により、個人トレーダーの数が急増し、個人投資家の層が拡大しました。現在、Robinhood などの株式取引アプリを通じて、個人投資家は投資のために機関投資家に頼る必要がなくなり、以前は想像もできなかった、機関投資家だけが利用できた多くのツールを利用できるようになりました。

最後に、米国政府が流行を抑制するために発行した多額の補助金救済基金は、個人投資家に十分な火力と弾薬を提供した。パンデミックに直面して、多くの人々は仕事に行けず、お金を使う場所もないので、孤独を和らげるために株式市場に参入して投機するしかありません。さまざまな要因が重なり、WSB はソーシャル メディア組織によって動員され、連邦準備制度理事会とロビンフッドによって武装された最初の個人投資家グループとなりました。

さらに、WSB の個人投資家とウォール街のヘッジファンドの間のこの壮大な対決の背後にある根本的な原動力は、火星と地球の衝突のように、アメリカ社会に長く存在してきたいくつかの深刻な構造的問題であることに留意する必要があります。

アメリカでは、一般の人々とウォール街のエリートの間の対立には長い歴史がある。 2008年の金融危機以来、米国は貪欲なウォール街の金融機関を救済するために政府資金を使い、長きにわたって緩和的な金融政策に依存してきたため、所得格差という深刻な問題を引き起こしてきた。その後、アメリカ社会では反ウォール街および体制思想の波が起こり、一般大衆の間で強く共感を呼んだ。人々は、なぜエリート層はルールを制定し、資産バブルがもたらした富を享受する権利を持ちながら、一般の人々にすべての悪影響を負わせることができるのかと疑問に思わずにはいられない。

今日の WSB 運動とビットコインは、実はこの反ウォール街の思想の産物であると言えます。どちらもウォール街占拠運動の精神的遺産を受け継いでおり、伝統的な周縁集団（オタク、個人投資家など）による伝統的なウォール街エリートの価格決定力への挑戦を表しています。つまり、「ウォール街が価値がないと考えるものに私たちは価値を与えます。なぜウォール街だけがルールを定めて価格を決めなければならないのでしょうか？」ということです。

考え方が似ているため、2 つのコミュニティのメンバーは重複することがよくあります。たとえば、CNBC で WSB 運動を支持している Chamath 氏も、ビットコインの長年の支持者です。ただ、ビットコイン運動は比較的穏やかであるのに対し、WSB運動はより集中的で暴力的であり、抗議者たちは実際のお金を銃剣として使い、ウォール街のエリートたちから直接血を流させようとしている。将来、WSB が戦いの場を暗号通貨に移すかどうかは注目に値する。偽アカウントによって大騒ぎされたドージコインの400％を超える急騰は、その兆候のようだ。

怒りは反対者によって煽られることが多いが、暗号通貨の世界では、WSB の反対者は誰だろうか?今年の主要通貨の急騰は、主にウォール街の認識によるものだった。暗号通貨は主流派と戦うために生まれたというジョークがあるが、現在では主流派の機関投資家と個人投資家が同じ戦線に立っている。 Dogecoin は、機関によって認められていないコミュニティ文化の産物です。感情面では、その急上昇は GME と似ています。

このGME事件の結果がどうであろうと、それは新しい時代の到来を告げるものである。一般人の価値観とウォール街のエリートたちの価値観の衝突は避けられず、今後も同様の事件がさまざまな形で繰り返されるだろう。序曲が終わり、いよいよ幕が開くのでしょうか？ （写真提供：リッキー・グティエレス）