Chia マイニングの秘密を暴露: 「グリーン ビットコイン」はハード ドライブへの投機にすぎないのか?

著者: ディープチェーン66

チアマイニングは最近非常に人気が高まっており、混乱を招いています。

「BitTorrentの創設者が主導し、A16ZとCoinbaseが投資に参加しており、参入障壁は非常に低く、投資回収期間は20日程度です。」

「現在、ハードドライブが不足しています。購入を希望される方はお急ぎください。今買うのがお得です。」

「1Pはたったの45万。お客さんが多すぎる。Pのためには並ばないといけない。早く来て早く儲けよう。」

Chia メインネットの立ち上げに伴い、同様のプロモーション コピーが WeChat Moments やコミュニティに広まりました。

Chia が何であるかをまだ理解していなくても問題ありません。市場の人気を見てみましょう。通貨の価格は急騰し、XCHの店頭価格は1コインあたり30米ドルから120米ドルに上昇しました。マイニングマシンの価格が20万/Pから40万/Pに上昇しました。ハードドライブが大々的に宣伝され、価格が急騰しています...

Chia とは何でしょうか?ハードドライブマイニングは本当に信頼できるのでしょうか?

「チアっていったい何なの？」

公式の説明を読まないと、Chia と Filecoin を混同し、ストレージ分野の新しいプロジェクトと見なしてしまう可能性があります。

ホワイトペーパーには、世界的な金融および決済システムを改善するというチア氏のビジョンが明確に示されています。つまり、Chia が行うのは保管ではなく、支払いです。

Chiaは2017年8月に立ち上げられたプロジェクトで、その創設者はBitTorrentの創設者であるBram Cohen氏です。当時、BitTorrent はまだ Tron に買収されておらず、Bram Cohen はおそらく Justin Sun の名前さえ聞いたことがなかったでしょう。

ビットコインは2016年末の約800ドルから2017年には約5,000ドルまで急騰し、その成長はますます激しくなっています。

ビットコインのマイニングは徐々に人気が高まり、マイナーが市場に集まってきました。当時の統計によれば、マイニングによる電力消費は10億キロワット時に達し、世界159カ国の総電力消費量を上回っていました。

ブラム・コーエン氏は、ビットコインのマイニングによる電力消費は環境保護に役立たないと考え、「グリーンマイニング」という概念を提案した。このコンセプトにより、Chia はビットコインの急騰と ICO ブームの環境において資本の支持を獲得しました。

Chia は 2017 年と 2018 年に 2 回の資金調達を実施しました。投資家には、A16Z、Danhua Capital、DCM Ventures などの有名なウォール街の機関が含まれています。最近ナスダックに上場したCoinbaseもChiaの株主の一つであることは注目に値する。

厳密に言えば、Chia は「マイニング」とは言えません。ホワイトペーパーでは、プレイヤーが参加するプロセスを「ファーミング」と呼んでいます。

もちろん、このファーミングコンセプトは、DeFi分野のファーミングコンセプトとも異なります。

Bitcoin の POW メカニズムや EOS の DPOS メカニズムとは異なり、Chia は時間証明 + 空間証明 (POST) の二重証明メカニズムを採用しています。

Chia の「ファーミング」とは、「ハード ドライブのマイニング」を指します。

今年3月19日のChiaメインネットの立ち上げに伴い、早期に参加した人はChiaのブロック報酬XCHを受け取り始めました。

現在、100T の計算能力 (ハードディスク) で 1 日あたり約 2 XCH を生成できます。

初期の頃は、100T の計算能力で 1 日あたり 3 ～ 4 個の XCH を生成できました。当時の XCH OTC 価格が 30 ドルだったことから、利益は 1 日あたり約 90 ドルから 120 ドルになる可能性があり、1 株あたりのコストはわずか 25 ドルでした。つまり、費用を回収するのに約20日しかかからないことになります。

「XCH が 30 ドルというのは過去の話だ。」 ChiaマイナーのZhijie氏はDeepchain Financeに次のように語った。「現在、深センではすべての価格が100ドルで、最高価格は120ドルでした。」

単価を100ドルとして計算すると、現在のマイニングの回収期間は約7日間に短縮されます。

この観点から見ると、現在回収に 3 か月から 1 年かかるビットコイン、イーサリアム、ファイルコインのマイニングと比較すると、Chia はまだかなり魅力的です。

さらに、現在、XCH 先物商品を発売している小規模な取引所が 2 つあります。ある取引所では、XCH は発売当初に 5,000 ドルに達し、別の取引所では XCH 先物がすぐに 10,000 ドルまで急騰しました。

この価格に基づくと、採掘は 1 日で回収できます。

しかし、これは本当にそうなのでしょうか?

DeepChain Finance は、多くの Chia マイナーとコミュニケーションをとる過程で、Chia は表面的には魅力的であると宣伝されているものの、多くの落とし穴があり、参加のハードルは宣伝されているほど低くないことを発見しました。

「バイパスが困難なPディスクリンク」

Chiaマイニングの最初の落とし穴はPディスクです。

その前に、Chiaマイニングの具体的な方法を見てみましょう。

ビットコインのマイニングは、ネットワークが非常に難しい数学の問題をランダムに生成し、各マイナーが計算能力を使ってそれを計算するものと考えることができます。最初に答えを見つけてそれが正しいと確認した人がブロック報酬を受け取ります。

Chia のファーミング モデルでは、マイナーが難しい数学的計算を実行する必要がありません。

農業と同じように、Chia では「農家」がさまざまな難しい数学の問題をハードドライブに保存し、それを検証のために Chia メインネットに送信することが求められます。検証が成功すると、ブロック報酬を受け取ることができます。

それは宝くじを買うことと理解できます。宝くじを多く買えば買うほど、当選する可能性が高くなります。

難しい数学の問題を保存するプロセスは、よく見られる P ドライブです。

一般的に言えば、P ディスクの速度が速く、ハードディスクの容量が大きいほど、勝つ可能性が高くなります。

したがって、Chia マイニングに参加したい場合は、まずハードドライブにハッシュ データを入力する必要があります。

「現在、市場に出回っているマイニングプールやクラウドコンピューティングパワーのいずれにおいても、公表されているPディスクサイクルは約30～60日です。」 Lbankの創設者であるHe Wei氏はDeepChain Financeに対し、同社は1か月前にChiaマイニングマシンの販売事業を開始したばかりだと語った。

また、個人投資家がChiaマイニングマシンの販売業者に相談する場合、相手側はPディスク時間に加えてインストール時間も通知することが多く、この時間は通常10〜15日程度です。

つまり、ユーザーがChiaマイニングマシンを購入してから、フル稼働でマイニングを開始できるのは早くても40日後です。

また、マイナーがより専門的にChiaマイニングに参加したい場合は、RAID（冗長ディスクアレイテクノロジー）も使用する必要があることにも注意してください。

簡単に言えば、RAID とは、複数の独立したハードディスク (物理ハードディスク) をさまざまな方法で組み合わせてハードディスク グループ (論理ハードディスク) を形成し、単一のハードディスクよりも高いストレージ パフォーマンスとデータ冗長性を実現するテクノロジです。

RAID の原理は、RAID コントローラを介して複数のハードディスクを 1 つのより大きく高速なハードディスクに結合することであるため、マイナーが RAID テクノロジを P ディスクに使用すると、ハードディスクの 1 つに問題が発生すると、アレイ全体でデータが失われる可能性があります。

アレイ全体のデータの損失は、P ディスク障害と呼ばれます。

現在のマイナーは、プロモーションコピーでこの情報を伝えません。しかし、マイニングマシンの購入者としては、より注意する必要があります。

「ハードディスクの価格は毎日変わります」

P ディスクの技術的な問題が解決されたとしても、マイナーが直面するより困難な問題がまだ残っています。それは、マイナーがハードディスクを購入できないことです。

30 ドルの XCH が過去のものとなったように、1 テラバイトあたり 40 ドルのハード ドライブのコストも過去のものとなりました。

XCH の店頭価格の継続的な上昇により、マイナーの間でハードドライブの需要が急増しました。

Western Digitalの10T機械式ハードドライブを例にとると、現在Taobaoでの販売価格は3,999元で、1TBあたりのコストは60ドルにも達します。 Seagate の 10T 機械式ハード ドライブの 1 TB あたりのコストは 75 米ドルにもなります。

1か月前、10Tハードドライブの最低価格はわずか1,100元程度でした。 1 か月も経たないうちに、ハードドライブの価格は 3 倍以上に値上がりしました。

これは単なる機械的なハードドライブです。ソリッドステートドライブを使用すると、1TB あたりのコストが非常に高くなります。 1TB の Western Digital ソリッド ステート ドライブの価格は約 180 ドルです。

ハードディスクのコストが上がり続けると、マイナーの投資額が増加するだけでなく、回収期間も長くなります。

「実際、ハードドライブの価格が上昇し、投資回収期間が延長されたとしても、イーサリアムやファイルコインのマイニングよりもコスト効率は高いのです。」 Zhijie氏はDeepchain Financeに対し、「問題はハードドライブの購入が難しいことです。現在、深センではハードドライブの注文が5月以降に延期されています」と語った。

イーサリアムの価格上昇によりグラフィックカードが入手困難になっているのと同様に、ハードドライブ市場も現在、そのような恥ずかしい状況に直面しています。

「ハードディスクの価格は毎日変わります。当日に価格を聞いてすぐに注文しないと、翌日には買えなくなってしまいます。」これまでChiaのマイニングマシンの引受人を務めていた数百万人のマイナーは、ハードドライブを購入できないため、現在マイニングマシンの販売を停止している。

「実際、中国におけるチアの人気はここ数カ月で始まったばかりだ。」国内のストレージマイニングマシンパートナーの代表で「星帆姉妹」として知られるウー・ケファン氏は、ディープチェーンファイナンスに対し、「チアの誕生以来、積極的に展開してきたのは基本的に海外のプレイヤーたちだ」と語った。

Chia 公式ブラウザによると、Chia ネットワーク全体の現在の有効ストレージ計算能力は約 495PiB です。

「そのうち、中国の計算能力は約100PiBで、その多くは新たな計算能力だ。」ウー・ケファン氏はディープチェーン・ファイナンスに対し、「私たちを含め、中国のプレーヤーは今年の春節の頃からChiaに注目していた」と語った。

しかし、分散ストレージ分野のリーダーであるFILは当時あまり人気がなかったため、メインネットワークを立ち上げていないChiaのようなプロジェクトに業界はあまり関心を示しませんでした。

Chia メインネットが立ち上げられたのは今年 3 月 19 日のことで、FIL は最高値の 237 米ドルまで急騰し、CRU は 180 米ドルに達しました。突然何人かが振り返り、独自の光輪を持つチアに注目しました。

「もちろん、このプロセスでは、大手ファンドが強気相場とストレージ部門を利用してチアを宣伝し、そこから利益を得る可能性も排除できない。」

呉克芳氏の見解では、これはすべて理解できることだ。ブロックチェーン業界のどの分野が盛り上がるかによって、投機的なファンドが出現します。

「この背後に誰がいるのか？」

Chia マイニングに本当に影響を与えるのは、臭いを嗅ぎにここに来るハードドライブの独占企業です。

この見解はHe Wei氏も認めた。 「以前注文したハードドライブの一部については、契約が完了し、支払いも済んでいたが、その多くは倉庫に滞留している。メーカーはチャネルディーラーによる出荷を許可していない。」

何偉氏の見解では、この注文はWestern DigitalとSeagateの総代理店から出されたものだった。

XCH の店頭評価が上がるにつれて、市場におけるハードドライブの需要が徐々に増加していることは否定できません。一部のハードドライブ販売業者は、価格を引き上げたり、価格が上昇するのを待つために供給を中断したりすることを選択し、マイナーや採掘者にハードドライブの購入にさらにお金を費やすことを強います。

一般的に、ハードドライブの利益率は約 15% です。つまり、市場価格が 1,000 元のハード ドライブの場合、コストを差し引いた後、Seagate のようなソース メーカーはおそらく 150 元程度の利益を得ることができますが、中間チャネル ディーラーの利益率は約 30%、つまり約 300 元です。

ハードディスクの市場価格が上昇し続ける中、ハードディスクメーカーとチャネルディーラーの利益は以前に比べて2～3倍に増加しました。

ハードドライブ販売の莫大な利益率とXCHコイン価格の予想される上昇により、ハードドライブメーカーとマイナーは対立している。

「これはゲームだ」とバイワン氏はディープチェーン・ファイナンスに語った。「ハードドライブの独占企業とさまざまなマイナーの間のゲームだ」

まずは誰が我慢できなくなるか見てみましょう。

呉克芳氏は、XCHが5月に通常取引を開始した後、XCHの価格は徐々に合理的な位置に戻ると考えています。通貨価格とマイニングマシンの間には正の相関関係があるため、マイニングマシンの価格も合理性に戻ります。

実際、長期にわたる在庫の圧力により、ハードドライブを大量に保有している人の中には、困惑している人もおり、その圧力に耐えられず、ハードドライブを割引価格で販売し始めた人もいます。

中国新聞社によると、ハードディスク買いだめ業者がかつて、あるブランドの16Tハードディスクを700台、4,550元の価格で買いだめしていたが、現在は4,200元に値下げされているものの、1台も売れないという。

「独占には代償も伴います。大量のハードドライブを保有することで、キャッシュフローの流動性が大幅に低下します。」バイワン氏は神聯金融に対し、「保有したまま売らなければ価値がない」と語った。

「グリーンビットコイン」は認知されるのか？

ハードディスクの独占現象は改善されましたが、市場でのハードディスクの買いだめ現象は依然として存在しており、マイナーが適正な価格でハードディスクを購入することは依然として困難です。

一方ではハードドライブが不足しており、もう一方にはマイニングマシンを求める買い手がいる。その結果、一部の悪質なマイナーは、純正ハードドライブの代わりに中古ハードドライブを使用することを選択しました。

「一般的に言えば、すべてのハードドライブには P ディスク障害の可能性があります。」 He Wei氏はDeepchain Financeに対し、「しかし、中古のハードドライブが故障する確率は、新品のハードドライブの100倍以上高い」と語った。

中古のハードドライブを本物のハードドライブとして使用することは、Chia マイニングに参加するユーザーが認識しにくい落とし穴です。

Xianyuの販売業者はShenlian Financeに対し、中古の8T Seagate機械式ハードドライブの価格は1TBあたり約60元で、これが小売価格だと語った。大量購入の場合、1TBあたり40元までコストを削減できます。

悪質なマイナーの中には、虚偽の宣伝を使って中古のハードドライブを新品としてパッケージ化し、1トンあたり400元で販売する者もいる。総利益率は10倍にもなります。

「実際、中古ハードドライブを新品として販売することは、Chiaマイニングマシン販売の混乱の氷山の一角に過ぎません。」マイニングサークルのコンピューティングパワーサービスプラットフォームであるComputing Power 360のオペレーションディレクターであるXingchen氏は、Deepchain Financeに対し、「オンラインで購入したマイニングマシンは、物理的なマイニングマシンによって固定されていない可能性があり、これもまた非常に起こり得る」と語った。

注目すべきは、業界関係者が明らかにしたところによると、一部のマイナーは現在、Chia マイニング マシンには 48 コアまたは 128 コアの CPU が必要だと主張しているが、実際には Chia にとって最も重要なのはハード ディスクだということである。マイニングマシンには、1〜2コアのRaspberry Piと同じ構成のPC（約250元相当）のみが必要です。

さらに、マイニングの難易度も上昇します。

Chia の人気が高まるにつれて、Chia マイニングに参加するマイナーが増えています。

Chiaの公式声明によると、XCHブロックの数は一定期間内に一定ですが、マイニングに参加するノードが増え、計算能力が増加するにつれて、各個人および各マイニングマシンが取得できるXCHトークンの数は減少し続けます。

一部のマイナーの最新の宣伝ポスターでは、1日あたり1Tあたり採掘されるブロック数が0.04XCHから0.02XCHに削減されています。

そしてこれは、国内の計算力の大規模な参入がないという前提でのマイニング効率です。

今後、ハードディスク問題が解決され、より多くの大規模マイニングファームが市場に参入するにつれて、マイニングマシン1台あたりのマイニング収益はさらに低下するでしょう。

「さらに、注目すべきもうひとつの問題があります。それは、Chia チームの納品不履行です。」星塵氏は、それを証明する証拠はないものの、この可能性は否定できないと考えている。

上記の問題が問題にならないとしても、Chia プロジェクト自体の発展の見通しには依然として大きな疑問符が付く必要があります。

結局のところ、これは2017年に誕生した古いプロジェクトです。「グリーンビットコイン」や「グローバル決済」というコンセプトは当時としては斬新で、資本家の支持を得ることができたかもしれません。しかし、数年にわたる浮き沈みを経て、話題が頻繁に飛び交う今の時代において、たとえ「カーボンニュートラル」ブームに乗れたとしても、チアはどれほどの認知度を得られるのだろうか？

興味深い現象は、Filecoin メインネットの立ち上げ前に、マイニングマシンメーカーの熱狂的な宣伝に加えて、多くの取引所も FIL 先物を開始したことです。

現時点でChiaに関しては、マイニングマシンメーカーの声は別として、大手から中小まですべての取引所が、大きな行動を起こさず、様子見と疑念の状態にあるようだ。

Chia マイニングによって生成されたコインは、最終的には二次市場で購入する人々によって引き継がれる必要があります。取引所や流通市場の投資家は、2017年から語られてきた「グリーンビットコイン」の物語を信じるだろうか？