予測と説明

（インターネットからの写真）

市場は一夜にして躍進したが、方向は下向きだった。ビットコインは一時32,000を下回り、1日当たり10%以上の下落となった。市場はパニックに陥り、噂が至る所に広まった。アナリストたちが何日も話題にしていたいわゆる市場の変化は、彼らを不意打ちする形で突然起こった。さらに興味深いのは、方向が依然として下向きであることです。このため、市場が好転すれば株価は上昇すると自信を持って予測していたアナリストの中には、恥ずかしさを感じる者もいる。この急落は多くのアナリストのテクニカルチャートを破壊した。 33,000 を突破したことで、安全資産としての売りがさらに進んだ。弱気なアナリストらが突破した後、彼らは価格を2万ドル前後まで直接引き下げた。より多くの短期暗号通貨トレーダーがパニックに陥っており、10,000ビットコイン以上が見られると予想している。

多くのテクニカル分析に関しては、その信頼性は、数千年前の中国の亀甲占いやセイヨウノコギリソウ占い、あるいは占星術などの西洋魔術ほど高くないかもしれません。後者は、少なくとも「人間と自然の調和」と人間と自然の相互誘導という公理的な仮定に基づいて設計された外部センシングシステムです。決断できない場合は、神に助言を求めてください。多くのテクニカル分析手法は、一般的にソロスの反省性によって制御できます。反射性は、上昇はさらなる上昇を引き起こし、下降はさらなる下降を引き起こすと述べています。おそらく心理学的または哲学的な観点から言えば、ソロスは群集効果、羊効果、そしてル・ボンの「群衆」という概念を金融市場に持ち込み、同じ現象を説明する謎の用語を作り出しただけだろう。テクニカル分析手法では、すでに発生した価格から将来の価格の予測を発見することも試みます。このような予測は非常に効果がなかったため、数値点とデカルト座標幾何学の神秘化を発展させる必要がありました。ちょっとした風邪をひいたときでも科学的な薬を服用できるのと同じように、しかし、不治の病にかかってしまうと、突然迷信深くなり、あらゆる種類の神秘的な治療法や民間療法に頼るようになります。この必死の精神は、効果のないテクニカル分析方法に直面してもそれを放棄できずに不合理な選択をするテクニカルアナリストの人間性を反映しています。

長期的には、市場はファンダメンタルズによって決定され、予測しやすくなります。期間が短くなるほど、基本的にはランダムウォークのプロセスに属し、正確に予測することはまったくできなくなります。サトシ・ナカモトはビットコインのホワイトペーパーの中で、メインチェーンとフォークチェーンの対決は二項ランダムウォークであり、フォークチェーンの進行はポアソン分布であると述べています。ビットコインの設計原則は、技術的にはチェーンが自由にフォークすることを許可するが、常に計算能力を使用してチェーンフォークに抵抗できるようにすることです。市場における強気派と弱気派の対立と同じように、価格が形成されます。この価格も二項ランダムウォークです。ランダムなプロセスを常に把握し、局所的な高値と安値を正確かつ繰り返し把握することは、ほぼ不可能です。瞬間を予測し、把握することはギャンブルです。ギャンブルをすると、10回中9回は負けます。自分の能力や運を過信しないでください。

予測が失敗したとき、失敗を認めるのではなく、説明を求めます。これは迷信的な予測よりも強力な心理的効果であり、私たちの心理的防衛機構に深く根ざしています。失敗を認めるのは辛いことです。せいぜい運が悪かったと認めることはできるが、無能だと認めることは絶対に許されない。アンケート調査を行うと、半数以上の人が自分の容姿は平均以上だと感じますが、それ自体が平均の定義に反しています。市場が予期せず変化すると、さまざまな真実や虚偽のニュースが飛び交います。特に興味深いのは、市場が上昇しているときに飛び交うニュースのほとんどが良いニュースだということです。市場が下落しているとき、飛び交うニュースのほとんどは悪いニュースです。良いニュースや悪いニュースが本当に増えたり減ったりしたわけではなく、人々の心理が早急に説明を必要としており、さらに重要なのは、慰めを必要としているということです。

したがって、事前にどのような予測が行われていたとしても、その後の説明は万能であり、すべての問題を「解決」できることがわかります。誰もが強気で市場が上昇する場合、その説明は強いコンセンサスによって引き起こされる反射効果です。誰もが強気で市場が下落する場合、その説明は、楽観的な人々が全員市場に参入し、追加資金がないため、市場は必ず下落するということになります。良いニュースが出て株価が上がることを好材料実現といいます。良いニュースが出て株価が下がることを「良いニュースの枯渇」といいます。誰もが弱気なのに市場が上昇するとすれば、それは強気派が極度に抑圧されていることを意味し、必然的に反発することになる。誰もが弱気であっても、市場が下落する場合、それは市場が自己実現的であることを意味します。悪いニュースが出て株価が上がることを「悪いニュースは終わった」と言います。悪いニュースが出て株価が下がることを「悪いニュースが実現する」といいます。

予測や説明を求めるのはやめましょう。こうしたことはあなたを不安にさせ、心配事を増やし、貴重な時間とエネルギーを無駄にするだけです。限られた時間とエネルギーを勉強と仕事に投資してください。認知能力を向上させ、視野を広げ、特にフィールド外でお金を稼ぐ能力を強化します。定期的な投資を守り、市場が下落したときには保有量を増やし、コインを長期保有し、山のように堅固な姿勢を保ちましょう。良いことはすべて予期せず起こります。