暗号通貨の弱気相場における自己啓発ガイド

最近、デジタル通貨に投資していた友人たちは弱気相場に苦しめられ、退屈してしまいました。さまざまな投資グループから悲嘆の声が上がり、誰もが弱気相場を生き残る秘訣を探し求めていた。

5月から6月にかけて、ビットコインの世界価格は5月初めの約1万ドルから6月末の約6,000ドルまで下落し、ほぼ半減しました。 4月にビットコイン価格が反発した後、多くの投資家はビットコイン価格が上昇し続けると考えていたが、彼らはこの価格急落の波に巻き込まれてしまった。

デジタル通貨市場全体の弱気相場の影響を受け、他の多くのデジタル通貨の価格も同時に下落しました。 6月27日、CoinMarketCapの時価総額上位10位のデジタル通貨はすべて下落し、そのうちETHやEOSを含む8つは24時間で5％以上下落した。 6月だけでも、一部のデジタル通貨は最高値から86%も下落し、驚異的な下落となった。

デジタル通貨が急落した原因は何ですか?

今回のビットコイン価格の急落は、デジタル通貨市場全体に影響を及ぼしました。多くの研究者がビットコイン価格の急落の理由を解明しようと試みましたが、さまざまな意見があります。

ビットコイン先物契約が理由の一つだと考える人もいます。ウォール街の証券調査会社ファンドストラットの調査責任者トム・リー氏は、ビットコイン先物契約の満了前にビットコインの価格が大幅に下落すると示唆した。コンサルタント会社ラプター・グループのジャスティン・サスロウ氏もこの点を指摘した。 CBOEビットコイン6月先物契約は6月13日に満期となり、ビットコイン価格は4か月ぶりの安値に下落した。

しかし、CBOEグローバル・マーケッツ社長のクリス・コンキャノン氏はこの主張に異議を唱えた。同氏は「ビットコイン先物はビットコインの価格に重大な影響を及ぼすと主張する人もいる。この発言はビットコイン先物の影響を誇張しており、他の重要な影響要因を無視している」と述べた。

一部の研究者やメディアは、他の大きな出来事から原因を見つけようともしている。彼らが挙げた主な出来事には、ハッカーが韓国のデジタル通貨取引所Bithumbを攻撃し、約3,100万ドル相当のデジタル通貨が盗まれたことなどがある。韓国はデジタル通貨収入に10%の税金を課す可能性がある。日本の金融庁による行政命令により、日本最大の仮想通貨取引所ビットフライヤーは新規口座の登録を停止すると発表した。

実際、これらのネガティブな出来事はすべてビットコインの価格に影響を与える要因です。しかし、ビットコイン価格の急落を説明するために、何か一つの出来事だけを挙げるのは無理がある。ビットコインの価格が上昇傾向にあった半年前にも同様の事件が発生しました。この事件は価格変動に影響を与えるだろうが、ビットコイン価格の全体的な上昇傾向を逆転させることはできない。

デジタル通貨が弱気相場にある主な理由はただ1つ、ほとんどの人が売っているが、買おうとする人はほとんどいないということだ。

これはナンセンスのように思える結論です。しかし、価格は需要と供給によって決まるということを忘れないでください。これは自由市場に適用される普遍的な法則です。この背後には、ほとんどの人が見落としている重要な要素、つまり市場センチメントが存在します。

「市場感情に勝つ者は世界を勝ち取る」

市場センチメントとは何ですか?それは単純で、たった二つの言葉です。恐怖と貪欲です。

恐怖は人々に売りを促し、貪欲は人々に買いを促します。売買のダイナミックなゲームがデジタル通貨市場における価格変動を形成します。

「他人が貪欲なときは恐れ、他人が恐れているときは貪欲になりなさい。」バフェットの投資モットーはデジタル通貨市場にも当てはまります。デジタル通貨は感情が合理性を上回る市場です。人々は多くの場合、感情に動かされて直感に基づいて暗号通貨を売買します。感情（市場の感情と自分の感情の両方）を理解し、それを乗り越えることができる人は、弱気相場で自分自身を救う可能性が高くなります。

興味深い比較表を見てみましょう。これは、Google トレンドにおけるビットコインの検索人気傾向です。この曲線はビットコインの価格と興味深い対応関係を形成しています。

2016年から2018年までのビットコイン価格変動チャート

Googleトレンド「ビットコイン」人気度推移グラフ 2016年から2018年

ビットコインに対する人々の熱狂が最高潮に達したとき、ビットコインの価格も最高値に達しました。ビットコインの価格が最低水準に達すると、ビットコインに対する人々の熱意は薄れていきます。この文の原因と結果を逆にしてみると、その論理も有効であることがわかります。

この図と上記の文章は、肯定的にも否定的にも解釈でき、市場感情と市場価格が相互にどのように影響し合うかをよく説明しています。

私の友人2人は、3か月前にワールドカップのコンセプトプロジェクトに投資し、2元程度の価格で購入しました。 5月中旬までに、デジタル通貨の価格は13元まで上昇し、500％以上の増加となった。友人の一人は売りましたが、別の友人は「まだ早いし、ワールドカップも始まって​​ないし、楽しみもまだ始まってない」と不満を漏らしました。その結果、ワールドカップが開幕すると、プロジェクトで発売​​された製品は期待通りの成果を上げず、価格は2元まで下落した。

二人とも、他人が貪欲なときは恐れるべきだとわかっていた。市場心理が「強欲」の状態にあると正確に判断できるかどうかが、両者の分水嶺となっているのは残念だ。

市場心理は捉えにくいものですが、それを定量的に捉える方法はあります。

「市場センチメント」を捉えるために使用できるデータ指標はいくつかあります。価格変動、取引量、ビットコインの優位性、ソーシャルメディアのセンチメント、検索量などです。

市場心理が貪欲になると、ビットコインの価格が上昇し、購入量が増加し、ビットコインの優位性が低下し、ソーシャルメディアやインターネット上でビットコインに関する肯定的な情報が増加します。市場心理が不安になると、ビットコインの価格は下落し、売却量が増加し、ビットコインの優位性が高まり、ソーシャルメディアやインターネット上でビットコインに関する否定的な情報が増加します。

Alternative.meのビットコイン市場「恐怖-強欲」指数は、6月26日と27日にビットコイン市場全体が「極度の恐怖」状態にあったことを示しています。市場感情指数が「極度の恐怖」にある場合、それは投資家が過度に心配していることの兆候であり、買いのチャンスである可能性があります。そして、市場心理が過度に貪欲になると、市場が調整されることになるかもしれない。

ビットコイン市場の「恐怖-貪欲」指数（出典：alternative.me）

変わるのは感情、変わらないのはサイクル

市場心理は予測不可能です。幸いなことに、比較的安定したルールが存在します。それは市場サイクルです。

ビットコイン市場にはサイクルがありますか?まだ結論は出ていません。私は、2013 年と 2014 年を経験した暗号通貨界のベテランの多くとこの件について議論してきましたが、一般的に誰もがビットコイン市場にはサイクルがあると考えています。

ビットコインのマイニング出力は4年ごとに半減します。ビットコイン市場はこれに影響を受け、4年ごとにサイクルを形成すると多くの人が考えています。

2012 年と 2016 年はどちらもビットコイン採掘の半減期にとって重要な時期であり、その後の市場の変化も非常に似ていました。 2012 年のビットコイン採掘の半減により強気相場が始まり、2013 年にはビットコイン市場が非常に活況を呈しました。第 2 サイクルでは、2016 年のビットコインの半減により新たな強気相場が到来し、2017 年はビットコインにとって大きな強気相場となりました。

2013年と2017年のビットコイン価格の比較

このサイクルが正しいとすれば、2014 年と 2015 年の市場の変化に基づいて、2018 年と 2019 年に何が起こるかを推測することができます。2014 年はビットコインの下落の年と考えられています。 2015年は寒い冬でした。それを経験した人々は、多くのベテランの暗号通貨プレイヤーが冬の間に「凍死」するのを自分の目で見ました。

等々：

次のサイクルでは、2018年は弱気相場が始まる秋となり、2019年は冬になる可能性があります。そして、ビットコインの採掘量が2020年に半減すると、新たな強気相場が再び始まる可能性が高い。これが弱気相場の必然性、継続性、段階的な性質である。

世界的に有名な鉱山機械メーカーと話をしたとき、彼らの資金調達戦略に感銘を受けました。

9億稼いで1億使う。強気相場が来たら、彼らは少なくとも3年分の資金を事前に貯蓄するだろう。明らかに、彼らは市場サイクルを明確に理解し、十分な準備ができている人々です。

この戦略は私たち個人投資家にも適しています。これを達成するには、市場サイクルと市場センチメントを正確に理解するだけでなく、自分自身の貪欲さと恐怖を超越する必要があります。

弱気相場の必然性、持続性、段階を認識することが、デジタル通貨市場で生き残るための決定的な要因です。生き残ったものだけが次の春に繁栄することができます。