イーサリアム オプション トレーダーは PoS への移行にどのように備えることができますか?

イーサリアム財団のメンバーは、この「合併」が年末までに起こると予想しており、賢明なオプショントレーダーはこのオプション戦略を利用して利益を得るだろう。

イーサリアムの待望のプルーフ・オブ・ワーク（PoW）マイニングからの移行は最近再び延期され、2022年後半に行われると予想されている。

イーサリアム開発者のティム・ベイコ氏は4月13日、「6月ではないが、今後数か月以内になるかもしれない。まだ正確な日付は決まっていないが、イーサリアムPoWの最終段階にあることは間違いない」と述べた。

PoW マイニングの魅力を低下させるために、マイニング難易度の自動増加が 5 月頃に実施される予定です。 「ディフィカルティ・ボム」と呼ばれるこの現象は、最終的にはブロックを「耐えられないほど遅く」し、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークへのアップグレードを余儀なくさせるだろう。

このようなニュースはイーサリアムの価格にマイナスの影響を与える可能性があるが、より高速で安価な取引の効率性と潜在的な利益に賭ける人々にとっては大きなチャンスを生み出すことになる。

先物契約を使用してロングポジションを活用することはできますが、ネットワークのアップグレード前に突然の価格下落があった場合、清算されるリスクもあります。したがって、プロのトレーダーはロングバタフライのようなオプション取引戦略を選択する場合があります。

同じ満期日に複数のコール（買い）オプションを取引することで、潜在的な損失の 3.2 倍の利益を得ることができます。オプション戦略により、トレーダーは損失を抑えながら上昇から利益を得ることができます。

すべてのオプションには有効期限が設定されているため、資産の価格上昇は指定された期間内に発生する必要があることに留意することが重要です。

コールオプションを使用して下落を抑える

以下は、9 月 22 日に満期を迎える Ether オプションを使用した予想収益ですが、このアプローチは異なる時間枠にも適用できます。コストは変動しますが、全体的な効率には影響しません。

損益見積

出典: Deribit ポジションビルダー

このコール オプションは、買い手に資産を購入する権利を与えますが、契約の売り手は (潜在的に) マイナスのリスクにさらされることになります。 「バタフライを買う」戦略では、5,000 ドルのコール オプションを使用して空売りする必要があります。

行使を開始するにあたり、投資家は行使価格3,500ドルのイーサリアムコールオプションを14件購入し、5,000ドルのコールオプションの契約を21件売却した。取引を完了するには、このレベルを超える損失を避けるために、7,000 ドルの ETH コール オプションを 8 つ購入する必要があります。

デリバティブ取引では契約価格として ETH が使用され、見積価格は 2,937 ドルです。

この取引により損失は限定され、3.2 ETHの利益が期待できる。

この戦略を使用すると、3,770 ドル (28% 上昇) から 7,000 ドル (139% 上昇) の間の結果はすべて純利益になります。たとえば、価格が 40% 上昇して 4,112 ドルになると、1.1 ETH の利益が得られます。

一方、9月22日に価格が3,500ドルを下回った場合、最大損失は0.99 ETHとなる。したがって、「Buy Butterfly」の潜在的な利益は最大損失の 3.2 倍になります。

全体的に、この取引は、特に下落リスクが限られていることを考慮すると、レバレッジ先物取引よりも優れたリスク報酬比を生み出します。今後 5 か月以内に PoW 移行が行われることを期待している人にとって、これは確かに魅力的な賭けです。

注目すべきは、必要な前払い手数料は 0.99 ETH のみであり、これは最大の損失をカバーするのに十分すぎる金額であるということです。