ビットコインと脳死のファン

1. ビットコインの経済サイクル

まずは写真を見てみましょう（写真はbtc123.comから引用）

これは、2013 年 4 月から 2013 年 11 月頃までの郵便局 (bitstamp.net) のローソク足チャートです。図に示すように、これは標準的なビットコインの経済サイクルです。一般的に、ビットコインは初心者のライフサイクルに基づいて、初心者流入期、初心者パニック期、初心者教育期、初心者脳死期の 4 つの段階に分けられます。

新規参入者の流入期間：これはビットコイン強気相場の典型的なパフォーマンスです。具体的には、ビットコイン市場や関連する Q グループに初心者が引き続き流入しており、これらの市場は初心者で混雑しています。もともと発言者が少なかったQグループでは、突然多くの初心者が、「サトシ・ナカモトはどこの国出身か？」など、あらゆる種類の初心者レベルの質問をするようになりました。ビットコインアドレスと公開鍵の違いは何ですか?採掘方法は？中には、見習いになるためにお金を払って、ビットコインは不公平だと不満を言う人もいました。

初心者のパニック期: ビットコインバブルが崩壊した後、通貨の価格は大きく変動し、取引量が多く、一瞬で半減することさえありました。小白は初めてこのような危険な状況を経験し、ビットコインに対する信頼が不十分だったため、頻繁に精神病院に入院したり、神経過敏になったり、食欲不振や性障害などの症状に悩まされた。多くの初心者は、この期間中に損失を抑えて市場から撤退しますが、これは初心者にとって最良の結果でもあります。

初心者のための教育期間: 留まることを選択した初心者 (通常は、深い罠にはまっていて売却する気がないため) は、コイン価格が下落する長く苦しい期間を経験する必要があります。この期間中、小白は通貨の価格に大きな期待を抱いていませんでした。その結果、彼は意図的か否かに関わらず、さまざまなチャネルを通じてビットコインについて学ぶ時間を持ち、徐々にビットコインへの信頼を高めていきました。

初心者の脳死期間: 長期にわたる統合期間の後、市場の容赦ない洗礼を受けた初心者は、徐々に通貨の価格に反応しなくなってきました。彼らは、わずかな混乱に対しても過敏に反応せず、「いや、ビットコインは死ぬぞ！」と叫ぶこともないでしょう。いつでも。手元に資金がある程度あるときに、保有量を増やす人もいます。市況は若干の変動と回復を見せた。ビットコインは再び小白の手に落ち着き始め、このとき小白は正式に資格のある熱狂的なファンになりました。

これは先物市場のない標準的なビットコイン経済サイクルです（または先物はまだスポットに大きな影響を与えるほど発達していません）。過去1年ほどの間に、先物、証拠金取引、さまざまな金融商品などのレバレッジ商品の出現により、ビットコイン市場はより複雑化しました。そのため、ビットコインの経済サイクルのパフォーマンスは標準的ではない可能性があり、パニック期間と初心者の教育期間が何度も出現する可能性があります。

2. ビットコイン狂信者の定義

ビットコインの経済サイクルを踏まえて、ビットコイン ファンの定義を次のように定義できます。少なくとも 1 つの完全なビットコイン経済サイクルを経験し、ビットコインの保有量が減少するのではなく増加したビットコイン愛好家は、ビットコイン ファンです。ビットコインの経済サイクルを2回経験した熱狂的なファンは、第2世代の熱狂的なファンなどと呼ばれます。

3. ビットコインはなぜ価値があるのでしょうか?

「10,000ビットコイン = ピザクーポン2枚（23米ドル）」という等式が確立されて以来、ビットコインには価格が付くようになりましたが、一般人や一部の二流経済学者は、ビットコインには価格しかなく価値はないと考えています。実際のところ、この結論は精査に耐えるものではありません。常識的に考えて、ビットコインは法定通貨と交換すると価格が生まれ、他の商品と交換すると価値が生まれます。ビットコインには価格はあるが価値はないと言われる理由は、中国がビットコインを他の商品の価格設定に使用することを制限していることに関係している。中央銀行の行動はあまりにも残酷だったと言わざるを得ない。一つの動きが中国のビットコインを崩壊させるだろう。ビットコインを使用して価格を設定できないということは、実際にはビットコインを他の商品と交換できないことを意味します。交換がなければ価値は生まれません。しかし、ビットコインの強さは、分散化されグローバルであるという事実にあります。中国ではビットコインは価格設定には使用できませんが、投機やマイニングには使用できます。他の国では、ビットコインは実際の通貨になるために大きく前進しています。中国ではビットコインは本当に価値がないのでしょうか？

熱狂的なファンがいる限り、ビットコインには価値があるでしょう。

上記の議論は、伝統的な経済理論から導き出された結論に基づいています。しかし、ビットコインのような新しいものに対しては、従来の理論をそのまま適用することはできません。これを説明するには、ビットコインの特性を考慮した一連の理論を使用する必要があります。

伝統的な経済理論のほとんどは、すべての人が合理的であると仮定しています。この仮定に基づいていたなら、ビットコインは今日のような成果を達成できなかったでしょう。しかし現実には、人々は非合理的であることが多いのです。したがって、金融行動科学と心理学は今日の社会で非常に役立っています。質問させてください。ピザクーポン 2 枚を使って 10,000 ビットコインを購入した人は、その 10,000 ビットコインが他の人と交換できるかどうかわからないのに、なぜそれを購入するのでしょうか?したがって、この取引は非合理的なものであるに違いありません。その男の観点から見ると、彼が引き継いだ理由は次のようになるかもしれません:

1. この 23 ドルは彼にとって許容できる損失であり、たとえ誰も引き継がなくても彼は気にしません。彼が気にしているのは、0 から 1 への突然変異です。

2. この10,000ビットコインは彼にとって別の意味を持っています。言い換えれば、この 10,000 ビットコインによって、彼は他の期待を得ることができたのです。彼は、ビットコインがいつか 1 コインあたり 1 ドルを超えると予想していたのかもしれないが、それは当時は空想だった。彼はビットコインがいつか金融システムを乗っ取るだろうと予想していたのかもしれない。彼はビットコインがいつか人々に自由で気楽な生活をもたらすだろうと期待していたのかもしれない。

まとめると、人々の非合理的な取引には、将来に対する期待が含まれていることが多いことがわかります。人々が法定通貨でビットコインを購入する場合、実際には2つの交換を行っていると言えます。最初の交換は法定通貨とビットコインの間で行われ、2 番目の交換はビットコインと人々の期待の間で行われます。伝統的な理論によれば、交換によって価値が生み出されます。ビットコインを法定通貨と交換することは、実際にはビットコインと購入者の他の期待との交換を含み、それによって購入者の期待値も生成されます。ビットコインの期待価値が市場価格よりも高い限り、買い手は持ち続けるでしょう。

上記の購入者は、いわゆる頭の悪いファンです。彼らは基本的にビットコインを見越して、許容できる損失の範囲内でビットコインを購入します。こうした期待がビットコインの価値の基礎を形成します。

4. 脳死ファンの考え方

ビットコイン取引に参加する人々は、法定通貨を獲得することを期待する人々と、自分自身の心理的期待を実現することを期待する人々の 2 つのカテゴリに分けられます。最初のタイプの人々は投機家、または投資家と呼ばれます。投資は投機の特別なケースにすぎないからです。 2 番目のタイプの人々は、頭の悪いファンと呼ばれます。

投機家の考え方は合理的な思考モードです。すべての行動は法定通貨を獲得するためのものです。彼らは非常に短期間で、安く買って高く売ることで合法的な通貨を稼ぐことを望み、時には噂を広めることさえします。ビットコインをもっと稼ぐことを目指す人もいるかもしれませんが、最終的には法定通貨に換金することになります。この場合、ビットコイン市場は実際には株式市場と何ら変わりません。株式市場がお金に変わるとは誰も期待していないし、政府の拷問に耐えることもできない。

脳死状態のファンの考え方は非合理的な考え方であり、このいわゆる非合理性は伝統的な理論と相対的なものに過ぎません。すべては各人の心理的期待を満たす目的で行われ、法定通貨の一時的な利益や損失によって揺らぐことはありません。したがって、一般的に言えば、ビットコイン弱気相場の底は、すべてのビットコインファンの心理的期待値の合計です。 2015年5月25日現在、ビットコインの価格は約240ドル、総額は1420万ドル、時価総額は約34億ドルです。言い換えれば、現在のビットコインファン全員によるビットコインの心理的期待価値は、少なくとも 34 億ドルに違いありません。

期待が大きければ大きいほど価値も大きくなる

ビットコインの経済サイクル中の「初心者流入期」では、短期的には投機家の期待が熱狂的なファンの期待よりも大きいため、ビットコインは熱狂的なファンから投機家へと流れるのは明らかです。 「初心者パニック期」には、投機家の近視眼的な行動と熱狂的なファンが長期的期待に焦点を合わせたことにより、ビットコインは投機家から熱狂的なファンへと流れていきます。このような流れは期待によって動かされます。投機家と熱狂的なファンも、期待の変化により互いに変化する可能性があります。ビットコインの完全な経済サイクルを経験すると、熱狂的なファンが投機家に変身し、また投機家が熱狂的なファンになるケースが必ず発生します。

熱狂的なファンの基盤が拡大し続けると、彼らの手にあるビットコインの量も増加し、流通可能なビットコインの量は減少します。つまり、ビットコインは相対的にデフレ状態にあるため、ビットコインは値上がりしているのです。熱狂的なファンがビットコインに対して抱く期待が高ければ高いほど、流通するビットコインは少なくなり、ビットコインの価値は高まります。

多くの投機家は常にビットコインの価格を2年前の価格と比較し、ビットコインが数十米ドルのレベルまで下がると信じていますが、それはあり得ません。なぜなら、2013年から2014年の急増以降、熱狂的なファンのベース数とビットコインに対する期待は、どちらも同じではなくなったからです。

5. ビットコイン経済における無知なファンの役割

ブレインデッドファンは現在、分散化されたグループであり、各個人が一連の簡単なルールを通じて互いにつながり、調整しています。この単純なルールは、さまざまなレベルでの期待と価格です。

最近では、脳死ファンについて言及されるとき、常に皮肉や嘲笑の感覚があり、脳死ファンをスケープゴートと同一視しています。頭の悪いファンと乗っ取りファンの違いは、一方が受動的に乗っ取るのに対し、もう一方は能動的に乗っ取るという点です。

脳死状態のファンが率先して乗っ取った理由は、次のとおりです。

1. 熱狂的なファンによるビットコインの期待価値は常に市場価格よりも高くなります。

2. 頭の悪いファンは長期的な利益にもっと注意を払います。

3. ビットコインに対する熱狂的なファンの期待は非合理的な行動です。

これらの熱狂的なファンの積極的な性質により、中央銀行は意図せずして最後の買い手（最後の貸し手）として行動することになった。つまり、熱狂的なファンは市場に流動性（ビットコイン）を提供し、いつでも市場価格で償還することを約束します。

熱狂的なファンのこの特性は非常に重要であり、すべてのビットコイン経済の基礎となります。これは米国の10年国債に相当し、他の証券のベンチマークとして機能します。熱狂的なファンによるこの約束こそが、ビットコインに信頼性、分散化された信頼性を与えているのです。ビットコインの価値は 0 から 1 まで変化します。ビットコインの最も重要な革新はすべてここから生まれました。

もちろん、この時点で、伝統的な経済学者は飛び出して、「すべての市場経済行動は、市場主体の利己心に基づいて形成されるべきである。他者のために引き受けるという無私の行動は、市場では起こらないだろう」と言うだろう。

無私であることは誤った命題です。世の中には普通の無私な人間は存在しません。人間が正常であり、独立した判断を下すことができる限り、その行動は必ず利己的なものとなる。唯一の違いは、この人が短期的な利益に焦点を当てているか、長期的な利益に焦点を当てているか、自分の利益に焦点を当てているか、他人の利益に焦点を当てているかということです。人が長期的な利益や他人の利益に焦点を当てている場合、それが彼の本当の考えである限り、この行動は実際には利己的な行動です。

したがって、頭の悪いファンが何らかの理由で乗っ取る決断をする限り、それは利己的な行為です。それらは常に自己利益の期待から生じます。

6. ビットコインとブロックチェーンの違い

最近、人々は時流に乗って、ブロックチェーンを素晴らしいイノベーションとして宣伝しています。しかし、ソフトウェアアルゴリズムについて少し知っている人は、それにまったく興味がありません。いわゆるブロックチェーンは、ベンチャーキャピタルに投資家を騙してもらいたいと思っている人たちが作り上げたものにすぎません。簡単に言えば、ブロックチェーンはデータ構造と一連のアルゴリズムを組み合わせたものであり、ソフトウェア業界では大きな革新どころか、よく知られています。ビットコインが成功している理由は、このデータ構造とアルゴリズム（ブロックチェーン）と分散型クレジットで閉ループを形成しているからです。ビットコインの革新性は、この分散型クレジットの形成にあります。
現在、世界の大手銀行は銀行間決済の高速化を目的にブロックチェーンをベースとしたアプリケーションの研究に協力している。これは、1 つの集中型クレジット (SWIFT 組織) を別の集中型クレジットに置き換えようとする試みに他なりません。これは、データ構造と一連のアルゴリズム (ブロックチェーン) および集中型クレジットによって形成されるサイクルです。元の SWIFT 組織との本質的な違いはありません。

したがって、ビットコインの最大の革新は、独占できない分散型クレジットを作成することです。独占されてしまうと、それはもはやビットコインではなくなります（つまり、本来の価値が失われます） 。現在、世界の大手銀行はプライベートチェーンとブロックチェーンの研究に競い合っています。中国の万向集団のブロックチェーンプロジェクトは集中化されることになるだろう。彼らが挑戦しているのはビットコインではなく、SWIFTやUnionPayなどの既得権益者たちだ。本質的には、私たちはビットコインと同じ立場に立っています。

この記事は5月から書き進めたり進めなかったりして今まで遅れていましたが、ようやく完成しました。私のレベルには限界があり、従来の理論と矛盾する点も多くあるので、その点を強く指摘したいと思います。

著者: Trueiron
住所: 1ronNBrnGoAmfTQ9L5mXcSJUL3moNzoz2
日付: 2015-11-29