中央銀行が「ブロックチェーン銀行」を設立するのは良い考えでしょうか?

今年初め、中央銀行の指導者らはデジタル通貨セミナーで、情報技術の発展とモバイルインターネット、信頼性と制御性に優れたクラウドコンピューティング、端末のセキュリティストレージ、ブロックチェーンなどの技術の進化により、世界中の決済手段は大きな変化を遂げていると指摘した。デジタル通貨の発展は、中央銀行の通貨発行と金融政策に新たな機会と課題をもたらしています。昨年10月に上海で開催された世界初のブロックチェーンサミットでは、多くの専門家がブロックチェーン技術の応用展望、機会、課題について詳細な研究を行った。

しかし、経済が発展し続け、金融需要が飛躍的に増加するにつれて、従来の金融システムの運営コストと管理方法が疑問視されるようになりました。例えば、2015年末時点で上海には1,478の認可金融機関があり、2010年末から429増加しています。上海金融市場の総取引量は2015年に146.27兆元に達し、2010年より2.5倍増加した。銀行業界の総資産、貸出残高、預金残高はそれぞれ2010年末の1.86倍、1.53倍、1.49倍となった。非銀行金融機関の資産は2010年末の3.4倍に増加し、伝統的な金融データ処理センターがパンクしつつあるという矛盾が露呈し始めた。そのため、ブロックチェーンの銀行モデルは幅広い注目と研究を集めています。

1. ブロックチェーンの市場価値

「ブロックチェーン」とは、暗号化手法によって生成されたデータブロックの動的にプログラムされたチェーンを指します。金融の観点から見ると、ラインビジネス向けの公開分散型台帳システムでは、各トレーダーはブロックチェーン ネットワーク内のノードであり、各ノードにはすべてのビジネス取引に関する情報を記録する完全なバックアップ公開台帳があります。任意のノードによって生成されたトランザクションは、ブロック ネットワーク内のすべてのノードに関連情報を送信し、すべてのノード台帳はトランザクションを検証して正確に更新できます。元帳ブロックの保存特性により、トランザクション後に追加された新しいデータ ブロックはいつでも既存のノードに添付され、ブロックのチェーン構造が形成されます。

もちろん、拡張されたブロックチェーンはどれも、一貫した数学的アルゴリズムを通じて検証、転送、記録できる分析データに変換できます。各データ ブロックには過去 10 分間のネットワーク トランザクション情報が含まれているため、情報の信頼性と有効性を検証し、次のブロックを生成することができます。ブロックチェーンは、インテリジェント トラスト テクノロジーの条件下で、分散化、スマート コントラクトの相互監視と検証、利便性、高いセキュリティ、高速会計、低コストなどの利点を備えています。信用を蓄積する必要はなく、信頼性の高いデータベースは、変更がほぼ不可能な分散共有台帳を形成します。

データベースの観点から見ると、ブロックチェーンはデータの分散記録（システム参加者による共同メンテナンス）と分散ストレージ（すべてのノードがデータを保存できる、または保存することを選択できる）を実現できます。有効性の観点から見ると、ブロックチェーンは時系列で記録され、改ざん不可能で、信頼できるデータベースを生成できます。このデータベースは中央サーバーに保存されるのではなく、分散化、信頼性、暗号化アルゴリズムを通じて維持され、分散データベースを運用します。ブロックチェーンは時系列の観点から見ると、一定期間内にパッケージ化され生成されたデータやコードなど、あらゆる情報を記録することができます。各ブロックのヘッダーには前のブロックのインデックス情報が含まれており、先頭と末尾が接続されてチェーンを形成します。ブロックの完全な履歴記録とチェーンの完全な検証を組み合わせることで、完全な履歴記録の追跡可能なタイムスタンプが形成されます。システム内のすべての履歴データが保存され、各データの取得、検索、検証が可能になります。

キーの対称性の観点から、暗号化と復号化の「キーペア」アルゴリズムを通じて、ブロックチェーンがキーを暗号化した後は、一意のキーだけがそれを復号化できます。キーが公開されると、公開キーはすべての参加者に表示され、実際の情報の暗号化に使用できますが、他の人は他のキーを計算することはできません。情報の所有者だけが公開鍵を通じて署名を検証し、秘密鍵で復号化することができ、これにより受信者の機密性と信頼性が反映され、情報が実際の所有者によって送信されたことが保証されます。情報の秘密鍵署名と非対称暗号化技術により、参加者が合意に達しやすくなり、取引の摩擦境界が低減し、透明なデータの匿名性が実現され、個人のプライバシーが保護されます。

スマートコントラクトの観点から見ると、ブロックチェーンはポイントツーポイントのインテリジェントなプログラム可能な伝送機能を導入し、指示要約リストを使用して価値交換を実現し、ターゲットを絞って制限を設定し、スクリーニング後のさまざまな制約指示に従って特定の目的に基づいて価値制約と再転送を実行します。このように、プログラミング スクリプトを埋め込むプロセスでは、両当事者がスマート コントラクトを通じて予期しないトランザクション パターンを処理できるため、スマート コントラクト テクノロジの継続的な使用の有効性が確保されます。したがって、ブロックチェーンに基づくあらゆる価値交換活動は、経済活動や金融活動におけるさまざまなオブジェクトの目的、方向、さまざまな制限を制御するインテリジェントプログラミングを通じて制御できるため、法律や契約のソフト制約コストが削減されます。

この分析から、ブロックチェーン技術は、経済と金融の相互作用のプロセスにおける運用リスクと信用リスクの評価プロセスを吸収し、分散化、信頼性、タイムスタンプ、非対称暗号化、スマートコントラクトなどの5つの主要な業界の利点を実現します。これは、インターネット金融と包摂金融の発展、取引銀行の発展、国境を越えた電子商取引、「一帯一路」戦略の実施のためのプログラム可能な社会に技術的な保証を提供します。

2. ブロックチェーン銀行の設立

ブロックチェーン技術の発展の観点から見ると、3つの段階に分けられます。第1段階は、暗号通貨、振替、送金、デジタル決済システムなどのデジタル通貨の応用です。第二段階は、暗号化された株式、債券、先物、ローン、スマート資産、スマート契約などのより一般的な資産ターゲットの適用です。第三段階は、政府、健康、科学、文化、芸術に適用されます。現在、ブロックチェーン技術の応用は、第一段階から第二段階への移行過程にあります。

2015年、各国の銀行、大手投資銀行、取引所などの金融機関が、ブロックチェーン技術の応用開発に徐々に注目するようになりました。バークレイズ銀行、クレディ・スイス、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティバンク、HSBC、ゴールドマン・サックスなど、多くのトップ投資銀行が、金融テクノロジー企業R3が主導する組織に加わり、銀行業界でブロックチェーン技術を使用するための業界標準とプロトコルを開発しました。現在、世界中で42以上の銀行がR3アライアンスに加盟しています。

現在、商業銀行はブロックチェーン技術の研究開発に積極的に参加し、アプリケーションの開発ルールの策定、業界標準やプロトコルの確立などを行っており、業務効率の向上、包括的なサービスの創出、大量の手動金融サービスプロセスのネットワーク化、取引時間の短縮、取引コストの削減を可能にする簡素化された金融サービスパラダイムの形成を目指しています。しかし、ブロックチェーン銀行が直面している差し迫った問題は、簡素化された金融サービスパラダイムのわずかな収入で、従来のモデルの変革をどのようにサポートするかということです。そのため、商業銀行は、ブロックチェーン技術の発展に伴い、銀行口座は持てないがインターネットを通じて接続できる多数の新規顧客層を積極的に開拓し、低コストの小口決済取引によるわずかな収入で仲介業務収入を増やす必要がある。コスト管理の面では、商業銀行はフィンテック企業を合併・買収し、ライセンスの利点を活用してブロックチェーン技術の研究開発に革新をもたらし、消費者の信頼を獲得し、従来の集中型銀行システムを改善し、バックエンドのインフラストラクチャを最適化するなどして、金融革新と規制コストを削減することができます。

ブロックチェーン銀行の発展モデルの観点から見ると、3つのモデルがあります。1つ目は、シティバンク、UBS、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンなどの商業銀行がブロックチェーン研究所を設立し、支払い、デジタル通貨、決済モデルにおけるブロックチェーンの応用をテストするというものです。 2つ目のタイプは、ゴールドマン・サックスやBBVAなど、フィンテックの新興企業に投資し、ベンチャーキャピタルの形でブロックチェーン分野に参入する商業銀行です。 3番目のタイプは、バークレイズ銀行やオーストラリア・コモンウェルス銀行などの商業銀行と新興企業との協力です。

現在、ブロックチェーン バンキング サービスには、 1. P2P クロスボーダー支払いおよび送金、貿易決済、証券、先物、金融デリバティブ契約取引が含まれます。 2. 登録します。ブロックチェーンにはさまざまな情報を記録するための信頼性の高いデータベースがあり、保存されているマネーロンダリング防止の顧客識別情報と取引記録は信頼性が高く、追跡可能です。 3. 所有権の確認。衡平法上の登記や移転事項における権利の承認などの手続きは、ブロックチェーン技術を通じて実現できます。 4. インテリジェントな管理。 「スマートコントラクト」は、有効性を自動的に検出し、手続き条件を満たす機能を備えているため、契約は自動的に利息の支払いや配当を処理し、人間の介入による信用不履行のリスクを回避します。

ブロックチェーン技術の本質は、インターネットの標準化された基本サービスプロトコルを使用してコンセンサスデータ層のサービスルールを構築し、インターネット金融や包摂金融、トランザクションバンキング、国境を越えた電子商取引などの金融アプリケーション層のサービスシナリオを生成することです。標準プロトコルによって構築されたアプリケーションシナリオは、債券、株式、外国為替、紙の金などのデジタル資産ターゲットに対して、アプリケーション層で複数の金融商品を構築できます。アプリケーションシナリオとコンセンサスルールを適切に変更および調整するだけで、複数の金融商品に適用できる一連の基本プロトコルとサービスが構築され、金融分野でのブロックチェーンの拡大使用の基盤が築かれます。同時に、インターネット金融の信用リスクの欠点を抑制するための新しいツールも提供します。

3. ブロックチェーン銀行が直面する課題

商業銀行は、テクノロジーと金融を融合した複合的な人材のチームを早急に確保し、ブロックチェーン銀行標準の策定に積極的に参加する必要があります。中央銀行は年初に開催されたデジタル通貨セミナーで、現在、世界的に決済手段は大きな変化を遂げており、デジタル通貨の発展は中央銀行の通貨発行と金融政策に新たな機会と課題をもたらしていると指摘した。この点、世界の大手金融機関の共同イノベーションの推進により、わが国の銀行業界は国際同業他社の最新のイノベーション動向に細心の注意を払い、できるだけ早くブロックチェーン製品の研究開発の陣容に加わり、タイムリーに開発戦略を調整して、新たな状況下でのインターネット金融の商業運営モデルに適応する必要があります。

金融規制当局は、最新のインターネット技術の発展に引き続き注目し、対応する準備を整えておく必要がある。ブロックチェーン技術の「分散化」は透明性を通じて達成されるプログラム的な組織であるため、特権や人間の操作を打ち破り、コンピューターアルゴリズムによる「信用自由公証」の実現を可能にします。ビットコインのデジタル通貨取引の投機やマネーロンダリングのリスクから学んだ教訓を踏まえると、ブロックチェーン技術が資本循環の新たなチャネルとなるためには、すべての市場関係者の利益を保護するための規制基準が必要である。この点、規制当局は、革新的な金融商品の合理的な利用を確保するために、R3 が主催するプロトコル規則の策定に積極的に参加する必要があります。同時に、中央集権的な手続き規則のサポートが必要であり、金融​​技術の利便性を利用して規制措置を改善・完成させ、新たなインターネット金融技術を積極的に取り入れ、ブロックチェーン銀行業務の着実な発展に一定のサポートを提供します。

著者: 邵偉、中国銀行上海支店研修センター