ビットコインのプログラム取引の裁定取引の罠に注意

今日、空想にふけっていたとき、突然お金を稼ぐ方法が思い浮かびました。考えれば考えるほど、それは信頼できるように思えました。私もビットコインの裁定取引を行っていた古い友人で、昔のハッカーと話をしました。彼は私が話した考えがまだ正しいと考えていましたが、後になって倫理と価値観の方向性全体に問題があったため、それはますます間違ったものになっていきました。

まあ、それはただの邪悪な考えです。実践するつもりはないので、皆さんにシェアします。

背景: 中国と米国には、ビットコイン取引市場が数多く存在します。取引市場によって価格に差があります。価格差があるため、理論的には利益が出る余地があります。ポーターになることは、低リスクの裁定取引の機会です。 Zhihu の誰かが Bitcoin アービトラージプランを共有しており、SourceForge には関連するアービトラージオープンソースプログラムがあります。私は以前、昔のハッカーたちとこのことについて話したことがあります。彼らはオープンソースの裁定取引プログラムを数分で構築し、それをオンラインに公開し、パラメータを調整して、収益を上げ始めました。これで大金を稼ぐことはできませんが、基本的には、あまり多くの研究を行うためにエネルギーや時間を投資する必要がないため、低リスク、低コストでお金を稼ぐ方法です。

私の知っている若い起業家の中には、これを使って学費を支払った人もいます。もちろん、裁定取引モデルとビットコイン投機の違いが分からない読者がいたら、この記事を閉じてください。以前、ビットコインの裁定取引に似たようなことを話しましたが、実際、ビットコインの価値リスクは今こうなっていると言う人が出てくるでしょう。それらは同じものではありません。

しかし、今日お話ししたいのはビットコインの裁定取引ではなく、ビットコインの裁定取引の落とし穴である逆転の発想についてです。

バージョン 1.0

まず基本的な考え方についてお話しします。市場には多くのビットコイン裁定取引プログラムが稼働しており、さまざまな市場で金儲けをしようとしているポーターが多数いると仮定します（私はそう信じています）。ここで、取引規模が非常に小さく、取引が活発でない市場 A があるとします。しかし、この市場は裁定取引システムの情報データソースとしても存在します。市場Bは取引規模が大きく、取引が活発なので、価格が安定しているときに市場Bでビットコインを蓄え、その後市場Aで買い注文を急激に増やし、低コストで市場Aの取引価格を急激に引き上げます。すると、すべてのポータープログラムが大きな価格差を発見し、数値モデルが巨大な裁定取引の余地があると判断するため、他の市場で買い注文を実行し始めます。そのため、市場価格はこれらのポータープログラムによって引き上げられ始め、市場 B で出荷する機会を得て、時間差の間に市場 A での購入注文をキャンセルし、利益を手にします。

ここで重要な要素は、ビットコインの取引には時間がかかることです。価格差が大きくても、取引や送金を迅速に完了することは不可能です。通常の取引モデルでは、裁定取引プログラムによってリスク値が評価されます。私たちがすべきことは、最小限のオーバーヘッドで最大限の市場操作性を達成し、それによってすべての裁定取引システムのリスク評価を無効にすることです。

さて、上記のシナリオには多くの仮定がありますが、これらの仮定も人為的に制御されています。

バージョン 2.0

ビットコイン裁定取引は低リスクの裁定取引手法です。悲しいかな、この概念をZhihuやさまざまなプラットフォームで宣伝し、生きた雷鋒のふりをして、リスクの低い裁定取引オープンソースソフトウェアをリリースし、非常に詳細な中国語の構築チュートリアルを書くとしたら、インターネットで最も不足しているのはどのような人々でしょうか？何もないところから大金を儲ける方法を他人に教えてもらいたいと夢見ている人たち、そうでしょう？このオープンソースシステムはすぐにインターネット上で人気が出るでしょう。バックドアを残す必要がありますか?トロイの木馬？何も必要ありません。ビジネスロジックが A 市場の変動との調整の度合いを暗示している限り、戦略が正常に実行される限り問題ありません。これらの人々は毎日いくらかのお小遣いを稼ぐこともできます。このような既成のオープンソースソフトウェアはすべてコピー可能です。ただ、リスク管理の観点から言えば、意図して作り出そうとする異常な変動に対する、やや的を絞ったリスク評価には無関心になる必要があるのです。オープンソースを金儲けのために利用する人は、ビジネスロジックやリスク管理ロジックを真剣に評価することはありません。たとえ少数の人がこの問題を発見したとしても、それが意図的なものであることに気付かないでしょう。せいぜい、彼らは自分たちでそれを修正するでしょうが、それは全体の状況に影響を与えません。

こうすることで、あなたが設計した多数の裁定取引プログラムがインターネット上で実行され、大量の資金が潜在的なリスクに気付かず、すべてが放置されることになります。

風が強く月のない夜に、市場 A が突然異常な変動を起こしたため、裁定取引システムは設計したビジネスロジックに従って狂ったように買い、あなたは喜んで多額の現金を獲得しました。。。

バージョン 3.0

マーケット A は、実際にはこの詐欺のために設計された、あなたが完全に制御するエイリアスマーケットです。アクティブなプレイヤーとそこに含まれるトランザクション記録は、実際にはあなたとあなたのさまざまな別名です。部外者が登録して入場するのは極めて困難です。入場後、さまざまなネットワークエラーやプログラムバグが発生し、楽しむことが不可能になります。しかし、あなたがリリースしたオープンソースシステムでは、マーケット A が多くの取引市場の 1 つとして設定されていますが、実際には平時には存在しないので、誰が気にするのでしょうか?

このようにして、市場 A とオープンソースの裁定取引システムを制御し、初期段階で変動を生み出すコストとリスクを節約することもできます。これらの制御チャネルが公開されない限り、刺された多くの人は、それが単に運が悪かっただけだと思うかもしれません。チャイブは何度でも収穫できます。

追記

火遊びは危険であり、法律も寛大ではありません。ただ考えているだけで、実際にやるつもりはありません。

このゲームプレイの一般的な範囲は、市場価格差と裁定取引の余地があり、一定の取引規模がある未成熟な取引市場です。

しかし、この考えをもう一度考えてみましょう。

多くの取引市場では、さまざまな裁定戦略と多数の無人プログラムが実行されています。誰かがビジネスロジックの弱点を見つけ、裁定取引プログラムのビジネスロジックの欠陥に対して攻撃を開始すれば、莫大な利益を達成できる可能性があります。隠れたビジネスロジックの欠陥を持つ裁定取引プログラムが意図的にオープンソース化され、特定の取引市場が内部的に制御されて裁定取引プログラムの連鎖反応を促進できる場合、この動作のメリットはさらに大きくなります。