中国農業銀行副総裁：ブロックチェーン技術は金融機関間の取引ルールを根本的に変える可能性がある

著者: 林暁軒、中国情報技術百人フォーラム会員、中国農業銀行副総裁

出典: 中国金融、2016年第8号

ブロックチェーン技術は、ビットコインの発展を支える基礎技術として、近年インターネットなどの分野の専門家に支持されており、次世代のグローバル信用認証と価値インターネットの基本プロトコルの1つとして広く認められています。  その出現は、インターネットの利用が徐々に伝統的な情報伝達から価値伝達へと移行し、伝統的な金融業界に前例のない革命と挑戦をもたらす可能性があることを示唆しています。 2015年9月、金融テクノロジー企業R3が主導するブロックチェーンアライアンスが発表され、概念実証の試験とブロックチェーン技術標準の開発に重点が置かれました。 2015年12月現在、シティグループやHSBCなど世界各国の大手商業銀行（金融グループ）42行が加盟している。シティバンクは社内で独自のデジタル通貨「シティコイン」も発行している。スイス・ユニオン銀行（UBS）は、金融取引、支払い決済、スマート債の発行など、ブロックチェーン上で20以上の金融アプリケーションの実験を行ってきました。ブロックチェーン技術における外国銀行の頻繁な取り組みも中国で広く注目と注目を集めている。北京、上海などでは相次いでブロックチェーン組織が設立され、関連活動が行われています。政府、学術機関、金融機関、インターネット企業などは、ブロックチェーンの発展の可能性について楽観的です。中国人民銀行は2016年1月20日にデジタル通貨セミナーを開催し、中央銀行が発行するデジタル通貨をできるだけ早く導入するよう努めることを提案した。

ブロックチェーン技術の基本的な特徴

ブロックチェーンは、暗号化技術に基づいて生成された分散共有データベースとして定義できます。その本質は、信頼性の高いデータベースを分散的に集合的に維持するための技術的ソリューションです。この技術的ソリューションにより、システムに参加している任意の数のノードが、暗号化アルゴリズムを使用して、一定期間にわたってシステム内で交換されたすべての情報をデータ ブロックに計算して記録し、データ ブロックのデジタル署名を生成して情報の有効性を検証し、次のデータ ブロックにリンクしてメイン チェーンを形成できるようになります。システム内のすべてのノードが共同で、受信したデータ ブロック内のレコードの信頼性を判断します。簡単に言えば、  ブロックチェーンは、コンセンサスメカニズムに基づいてインターネット上に構築され、共同で管理される公開台帳です。その主な機能は次の 3 つです。

1つは分散化です。インターネットによって世界中で密接な交流が可能になるにつれ、大きな信頼のギャップが生じています。既存の主流のデータベース テクノロジ アーキテクチャはプライベートかつ集中化されています。このアーキテクチャにおける価値転送を解決する鍵は、相互信頼の問題を解決することです。ブロックチェーン システムは、多数のノードから構成されるピアツーピア ネットワークを想定しています。集中化されたハードウェアや管理機関はありません。インターネット上では、どのノードの権利と義務も平等です。システム内のすべてのノードがデータの記録と検証に参加し、分散通信を通じて計算結果を各ノードに送信します。一部のノードが破損した場合でも、システム全体の動作には影響がなく、これは参加している各ノードが「自己中心的」であることに相当します。

2つ目は、合意に基づいて信頼を構築することです。ブロックチェーン理論の最大の破壊力は、新しい信用形成メカニズムにあります。従来のインターネット モデルでは、見知らぬ人が信頼できる第三者機関 (銀行、決済機関など) を通じて信用を確立し、取引を行います。ブロックチェーン技術は、信用を創出する集中的な方法を根本的に変えました。これは、コンセンサスに基づく数学的アルゴリズムのセットを使用して、マシン間の「信頼」ネットワークを確立し、中央集権的な信用機関ではなく技術的な承認を通じて信用を確立します。このメカニズムにより、参加者は取引の相手方が誰であるかを知る必要がなくなり、取引の承認や検証のために第三者機関に依存する必要もなくなります。代わりに、参加者は共通のアルゴリズムを信頼するだけで、相互信頼を確立し、信用を生み出し、信頼を生み出し、アルゴリズムを通じて参加者の合意に達することができます。

3番目に、情報は改ざんできません。ブロックチェーンは、改ざんや偽造が不可能なタイムスタンプに基づくデータベースです。ブロック (完全な履歴) とチェーン (完全な検証) を加算して、タイムスタンプ (完全な履歴を遡ることができる) を形成します。タイムスタンプは、ネットワーク内で実行されたすべてのトランザクションの履歴を保存し、各データの取得および検索機能を提供し、ブロックチェーン構造の助けを借りてソースを追跡し、各データを検証することができます。各参加者は、ブロックを記録および生成するときにタイムスタンプを追加し、それをネットワーク内のすべてのノードにブロードキャストします。これにより、参加している各ノードは完全なデータベースのコピーを取得できます。情報が検証されブロックチェーンに追加されると、その情報は永久に保存されます。 「少数は多数に従う」という原則によれば、履歴情報を改ざんするためには、システム全体のノードの 50% 以上を同時に制御する必要があります。したがって、ブロックチェーン技術では、システムのデータ信頼性が非常に高いと考えられており、システムに含まれるノードの数が多く、計算能力が強力であればあるほど、システム内のデータセキュリティは高くなります。

金融業界におけるブロックチェーン技術の応用展望

現在、インターネット金融の波が世界規模で既存の金融ビジネスモデルを変えつつありますが、インターネットバンキング、インターネット保険、インターネット証券など、変化しているのはビジネスモデルだけであり、金融​​構造が変わるわけではありません。しかしブロックチェーン技術は これにより、金融業界の次のアップグレードは、金融の本質である信用に近づくことになります。理論的には、技術的な認識能力が十分であれば、ブロックチェーン技術により、取引の両当事者が第三者の信用仲介者を必要とせずに経済活動を行うことが可能になり、グローバルな低コストの価値移転を実現できます。

将来的には、ブロックチェーン技術は、デジタル通貨、紙幣、清算・決済、株式取引、監査、公証など、複数の分野に応用される可能性があります。  ビットコインに代表されるデジタル通貨は、ブロックチェーン技術の最も普及し、成功した応用例です。従来の紙幣と比較して、デジタル通貨を発行すると、通貨の発行と流通のコストを効果的に削減し、経済取引活動の利便性と透明性を向上させることができます。したがって、インターネット時代において、ブロックチェーンが中央銀行がデジタル通貨を発行するためのオプション技術となるのは当然のことです。

紙幣市場では、ブロックチェーン技術に基づいたデジタル紙幣は、より安全でスマート、そして便利な紙幣の形になる可能性があります。ブロックチェーンの助けを借りて実現されるピアツーピア取引は、紙幣仲介業者の既存の機能を破壊し、紙幣価値移転の仲介なしを実現します。ブロックチェーン情報の不変性に基づき、紙幣取引が完了すると債務不履行の現象は発生せず、「一枚の紙幣を複数回売却する」や非同期支払い裏書などの行為を回避し、紙幣市場のリスクを効果的に防止します。完全に透明なデータ管理システムは、前のブロックチェーンデータと次のブロックチェーンデータ間の接続によって形成されたタイムスタンプに基づいて、信頼性の高いトレーサビリティパスを提供し、監督の監査コストを効果的に削減できます。

ブロックチェーン技術によってもたらされる分散決済メカニズムの拡張は、銀行間決済に適用されれば、管理コストを大幅に削減し、決済効率を向上させることができます。現在、商業貿易取引の決済と支払いはすべて銀行に依存しています。従来の取引方法は、口座開設銀行、相手方口座開設銀行、国内決済機関、国際決済機関、外国銀行などを経由する必要があります。その過程で、各機関は独自の会計システムを持ち、お互いに代理店関係を確立し、信用枠を持つ必要があります。各取引は銀行に記録する必要があり、また取引相手との決済と調整も必要となるため、速度が遅くなり、コストが高くなります。従来の決済システムと比較すると、ブロックチェーン技術による決済は、仲介機関を介さずに取引の両当事者によって直接完了します。ネットワーク内の一部のノードが麻痺しても、システム全体の動作には影響しません。ブロックチェーン技術に基づいて、アクセス銀行にあらゆる通貨での国境を越えたリアルタイムの支払いおよび決済サービスを提供する、普遍的な分散型銀行間金融取引プロトコルが構築されれば、国境を越えた支払いは便利で費用対効果の高いものになるでしょう。

支払いと決済におけるブロックチェーン技術の応用は不可能ではありません。現在、SWIFT や非銀行決済機関はすでに新しいブロックチェーン技術の課題に直面しています。一部のブロックチェーンの新興企業やパートナー機関は、新たな清算・決済基準を提案し始めています。たとえば、R3 ブロックチェーン アライアンスはすでに相互運用可能な決済の標準を開発しています。さらに、オーストラリア証券取引所は、ブロックチェーンを使用して従来の決済システムを置き換えることを検討しており、2016年末に決済システムのアップグレードを開始しました。現在、オーストラリアの主要銀行はすべて、R3が運営するブロックチェーン プロジェクトに参加しています。

ブロックチェーン技術は幅広い応用の可能性を秘めていますが、新興技術として、セキュリティ、監視、容量、適時性など、依然として多くの重要な課題に直面しています。短期的には、ブロックチェーン技術が銀行内で大規模に適用できるかどうかはまだ分からない。特に、我が国の商業銀行は、30年以上にわたる電子化建設を経て、あらゆる業務の集中処理とデータの集中共有を実現しました。ブロックチェーン技術の「分散型」モデルを社内再展開に使用する場合、人的コストと物的コストを過小評価することはできません。同時に、ブロックチェーン技術では、分散参加ノードごとのコンピューティングおよびストレージ リソースに対する要件が高く、トランザクションのブロードキャストによってネットワークに大きな負担がかかります。現在の技術発展から判断すると、ブロックチェーン技術は依然として銀行の既存の取引規模をサポートできず、その適用シナリオは長い間限られたままとなるでしょう。例えば、現在最大のブロックチェーンであるビットコインネットワークでは、1日の平均取引量が約20万件、総台帳保存容量が50Gで、取引の確認に10時間以上かかるケースや、ビットコインの一部が再利用されるケースもあった。したがって、金融分野におけるブロックチェーン技術の大規模な応用には、しばらく時間がかかるでしょう。しかし、金融機関の幅広い参加により、この技術の適用ペースはさらに加速する可能性があります。

ブロックチェーン技術が金融業界に与える影響への対応

ブロックチェーンは本質的に、取引のすべての当事者間で信頼のメカニズムを構築するための数学的なソリューションです。現時点では応用が未熟であり、多くの課題に直面しています。しかし、信用形成メカニズムを再構築するというアイデアが成功すれば、この技術は現在の金融業界とビジネスモデルを大きく変え、機関間の取引ルールを根本的に変える可能性があります。   。ブロックチェーン技術は確かに複雑な技術ですが、その適用のために設計されたルールはさらに複雑です。規制当局と金融機関はともに、ブロックチェーン技術の発展動向を注視し、研究と技術の備蓄を強化し、国内外の関係者間のルールや基準に関する交流や議論に積極的に参加し、実用化の検証を慎重に行う必要がある。

ブロックチェーン技術の特徴の一つは分散化ですが、分散型のビジネスシステムでは規範やルールを提供する中央集権的な部門も必要になります。中国人民銀行が主導して、中央銀行、金融機関、インターネット専門機関の協力を強化する組織を設立し、ブロックチェーン技術の金融応用シナリオの研究を行い、いくつかの金融機関を組織して最初にいくつかの共同実験アプリケーションを実行することを推奨します。さらに、社会に悪影響を及ぼし、金融業務にリスクをもたらす可能性のある野蛮なアプリケーションを回避するために、規制ルールと技術的なアプリケーション標準を同時に確立する必要があります。

つまり、ブロックチェーン技術は金融機関にとってチャンスであると同時に課題でもあるのです。国内外でブロックチェーン技術の応用が広く注目されている背景から、商業銀行は外国銀行の研究方向と応用結果を注意深く監視し、規制当局が主催する研究や標準ルールの策定に積極的に参加する必要がある。国内の銀行機関は交流と協力を強化し、共同研究を実施し、ブロックチェーン技術の応用を積極的に模索すべきである。