香港は個人投資家に暗号通貨取引を開放、ビットコインの弱い反発は持続困難になる可能性

香港の証券規制当局が、6月1日から個人投資家がBTCやETHなどの主要な暗号通貨を取引できるようになると発表した後、暗号通貨市場は好意的に反応した。Bitpush Terminalのデータによると、ビットコインはアジアセッション中に2%以上上昇して27,500ドルとなり、イーサリアムは2%近く上昇して1,851.91ドルとなった。本稿執筆時点では、暗号通貨市場は落ち着きを取り戻しており、ビットコインは24時間で1%上昇して2,7200ドル前後で取引されており、イーサリアムは2%の狭い範囲で変動し、1,850ドルにとどまっている。

フィンテックハブの再構築

香港は、Web3の推進などを通じて、フィンテックの中心地としてのイメージ再構築に努めており、個人投資家が暗号通貨を取引できるようにする動きは、流動性と市場活動の増加を促す可能性があるため、この新たな動きは重要な進展である。

業界関係者の中には、新しい規制システムが暗号通貨の革新の新たな波を生み出すだろうと信じている人もいる。 2021年、中国本土は単一の文書であらゆる形態の暗号通貨取引を禁止し、Web3起業家はシンガポールなどWeb3に優しい管轄区域に逃げました。香港がデジタル資産を歓迎する中、多くの創業者が香港で会社を設立する選択肢を検討している。西側諸国の企業も香港をアジア進出の拠点として見ています。

ビットプッシュは以前、サンフランシスコを拠点とするベンチャーキャピタル企業ブロックチェーン・キャピタルの創設者兼マネージング・パートナーであるバート・スティーブンス氏が、米国当局が業界を取り締まる中、いくつかの有名な国際暗号化センターへの移行を検討していると語ったと報じた。スティーブンス氏は「英国、アラブ首長国連邦、香港などの他の管轄区域は、米国の起業家やベンチャーキャピタル企業を積極的に誘致している。暗号通貨は分散化の概念に基づく世界的な産業であるため、我々は金融資本と人的資本の分散化を模索している」と述べた。

しかし、業界関係者の中には香港の開放政策に懸念を表明する者もいる。彼らは、アジアの金融センターとしての香港は歴史的に活気のあるテクノロジーエコシステムを持たず、ほとんどのスタートアップにとってはコストが高すぎると考えており、香港が誘致するタイプの暗号通貨ビジネスは、伝統的な金融にサービスを提供し、それと結びつくものになる可能性があると考えている。

経済学者で「Crypto is Macro Now」ニュースレターの著者であるノエル・アチソン氏は自身のブログで、香港が個人投資家にゴーサインを出す決定をしたからといって、仮想通貨の需要が一気に高まるわけではない、と述べ、地元のトレーダーはすでにオフショアの場を通じて市場に参入している可能性があると語った。アチソン氏は「このニュースは、6月初めに多くの小売購買力が市場に流入することを意味するものではない。しかし、6月には取引量が増加する可能性がある」と指摘した。

オッペンハイマーのアナリスト、オーウェン・ラウ氏は、香港が暗号通貨の中心地になろうとする試みを「非常に積極的」と評した。 「香港は今後も社会の注目を集め、香港にオフィスを構える企業が増えるだろう。正確な影響を測るのは難しいが、資本の流れや人材の流れに長期的な影響を与えるだろう」とアナリストは述べた。

それはビットコインの上昇を刺激するでしょうか?

ビットコインが今後も上昇を続けるかどうかは、規制の変更、市場心理、技術の進歩、マクロ経済の動向など、さまざまな要因に左右されます。香港の新たな政策は市場に織り込まれているが、現在、投資家を動揺させている大きな刺激策、規制問題、そして進行中の米国債務上限の行き詰まりを含むマクロ経済の不確実性が不足している。

カナダのデジタル資産流動性プロバイダーであるセキュア・デジタル・マーケッツによると、技術的な観点から、ビットコインが上昇の勢いを継続するには、ヘッド・アンド・ショルダーズ（H&S）トレンドラインの抵抗と20日単純移動平均の27,500ドルを突破する必要がある。

「価格がこの[H&S]パターンのネックライン[水平トレンドライン]と20日移動平均を下回っている限り、25,250ドル、場合によっては24,000ドルまでさらに下落すると予測する」とアナリストらは述べた。

長期的な予測に関しては、暗号資産アナリストのインモータルは、今後1～2年間のビットコインの価格についていくつかの可能性を提案している。 1つのシナリオ（確率60～70％）は、ビットコインが下落する前にレンジ内で推移し、価格が20,000～30,000ドルの範囲で変動し、2023年第4四半期に上昇が始まるというものです。アナリストは、この期間中に30,000ドルのレベルを突破し、48,000ドルに向かって動くと予測しています。

2番目のシナリオ（確率50％）では、BTCが29,000ドル前後での長期にわたる統合の後、25,000ドルのレベルを再びテストし、2023年末から2024年初頭にかけて上昇する可能性も排除できないとインモータルは述べた。

3番目のシナリオは「ジェットコースター」パターン（確率30％～40％）であり、ローカルトップを突破した後に下落し、2023年末または2024年初頭までに30,000米ドルを突破する可能性があります。この場合、30,000ドルを超える次のブレイクアウトは2023年後半から2024年初頭に発生する可能性があり、さらなる上昇の出発点となる可能性があります。

5月も残り1週間となったが、ビットコインとイーサリアムは月初からそれぞれ7.6%と3.1%の下落となり、今年初め以来最悪の月間パフォーマンスを記録する見込みだ。